本周，模温机A股三大指数涨跌互现，具体来看，上证指数上涨1.3%，收报3269.97点；深证成指下跌0.14%，收报12394.02点；创业板指数下跌0.84%，收报2737.31点。
从本周板块表现来看，行业板块中，船舶、汽车、互联网等板块领涨，酒店餐饮、煤炭板块跌幅居前；概念板块中，汽车拆解、钛金属、云游戏等板块表现强劲，含GDR、CXO、鸡肉、锂矿等跌幅居前。
资金流向上，主力资金对船舶制造、美容护理、光学光电子等板块颇为青睐，对汽车整车、光伏设备、电力行业则大幅减持；北向资金则加仓稀有金属、计算机软件、通信设备等板块，对汽车、食品、白色家电等板块大幅减持。
对于后市，华西证券指出，A股步入财报季，行情由流动性和风险偏好驱动转向盈利驱动，市场或进入一段“颠簸期”，建议耐心逢低待布局。考虑到高景气行业机构持仓较集中和交易相对拥挤，随着7-8月份企业中报陆续披露，热门赛道股面临业绩检验期。
重点数据一览
热点复盘
【船舶】
本周，船舶板块表现尤为突出，一周涨幅达到12.74%，位居一周行业板块涨幅榜第一。从资金流向上看，主力资金对船舶制造格外青睐，一周净流入13亿元，远超其他板块。
广发证券表示，当前船舶制造行业处于周期底部复苏阶段，船价持续上行，船厂排单饱满，在钢价下行的背景下，造船厂盈利能力有望进一步实现改善，建议积极关注未来需求端的复苏与成本的改善。个股方面，推荐造船行业龙头中国船舶，建议关注中国重工、中船防务等。
【汽车】
本周，汽车板块表现突出，一周累计涨幅达到6.91%，在本周行业板块涨幅榜中位居第二。该板块个股中，冠盛股份表现最为突出，一周累计涨幅达到40.75%，松原股份、天成自控、祥鑫科技、国机汽车周涨幅均超25%。
太平洋证券指出，预计下半年汽车销量将迎来疫情后回补消费行情，在基本面持续兑现下，基于行业景气度整体估值提升及热门赛道的估值泡沫化仍将持续，重点关注长城汽车、长安汽车、广汽集团和理想汽车等整车标的，零部件推荐松原股份、经纬恒润、科博达、银轮股份和明新旭腾。
平安证券指出，整车方面，看好混动战略步伐较快、新能源车发展卓有成效以及智能化领先的车企；零部件方面，看好智能汽车发展带来的域控制器发展机遇，强烈推荐中科创达、推荐德赛西威、经纬恒润，看好玻璃和内外饰龙头零部件供应商，推荐福耀玻璃、华域汽车；关注特斯拉产品持续放量带来的产业链机会，强烈推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份、汇川技术，推荐璞泰来、新宙邦、卧龙电驱，关注天赐材料、星源材质、恩捷股份、三花智控。
【一体化压铸】
本周，在汽车板块中，一体化压铸这一细分领域尤其值得关注，其在一周概念板块中涨幅居前，达到8.86%。从个股表现上看，春兴精工一周涨幅最大，达到53.67%，福然德、广东鸿图、顺博合金等表现同样亮眼，均涨超20%。
对于一体化压铸，天风证券研报指出，一体化压铸技术是对传统汽车制造工艺的革新，可以让车身轻量化，节省成本，提高效率，缩短供应链，整车的制造时间和运输时间缩短，减少人工和机器人，提升制造规模。预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升，国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达300亿以上规模。（1）建议关注布局一体化压铸赛道的压铸商广东鸿图、文灿股份、拓普集团、旭升股份、泉峰汽车、爱柯迪等；（2）上游供应商有望随着一体化压铸渗透率提升而受益，建议关注上游材料供应商立中集团以及压铸设备供应商力劲科技。
【动力电池回收】
本周五，动力电池回收概念开盘走强，超越科技“20CM”涨停，迪生力、天奇股份、格林美等纷纷冲高。
从资金流向上看，动力电池回收板块本周获得北向资金大幅加仓，一周净流入额达到18.75亿元，在北向资金一周概念板块增减持排名中位列第二。
消息面上，据上证报，7月21日上午，“2022世界动力电池大会”在宜宾举行，工业和信息化部党组成员、副部长张云明在致辞时表示，我国已初步建立了动力电池的回收再利用体系。未来将进一步健全回收利用体系，加快制定回收利用管理办法，加强央地工作联动，形成协调监管机制，完善动力电池回收利用标准体系，支持智能拆解、材料再生等技术攻关和推广应用，加快培育一批梯次利用和回收再生的相关企业。
广发证券指出，动力电池回收行业景气度提升，建议关注：1.凭借汽车装备或切入汽车拆解的第三方企业：旺能环境、天奇股份、光华科技等；2.电池/正极生产企业：宁德时代、天赐材料、格林美等。
东北证券指出，基于产业政策、工艺完善以及退役动力电池报废规模高增，电池回收整体规模未来空间巨大。布局电池回收的标的/企业：天奇股份、赣锋锂业、华友钴业、寒锐钴业、盛屯矿业、厦门钨业等。
【锂电池】
本周，锂电池板块遭主力资金大幅流出，一周净流出达到218.04亿元，居一周主力资金概念板块减持榜之首。
对于锂电池板块，山西证券指出，目前正极材料、电池电芯价格有所上升，电池生产企业与三元正极企业毛利率有所好转，储能需求的不断增加，部分地区开始补贴汽车消费，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。锂电池产业链上游建议关注：天齐锂业、华友钴业；动力电池产业链中游建议关注隔膜与负极企业：恩捷股份、容百科技、杉杉股份、贝特瑞、当升科技；动力电池生产企业建议关注：比亚迪、宁德时代。
【美容护理】
本周，美容护理板块一周涨幅达到4.63%，并获得主力资金青睐，一周净流入3.64亿元。从个股表现上看，水羊股份一周涨幅达到24.63%，名臣健康、拉芳家化、华熙生物周涨幅均逾11%。
国盛证券表示，美容护理在消费板块中表现强劲，长线看好精选龙头配置价值。长期看好：化妆品中通过研发/产品/渠道综合发力的优质品牌，核心推荐贝泰妮、珀莱雅；医美中兼具研发与资质壁垒的龙头耗材厂商，核心推荐爱美客、华熙生物。
华安证券表示，（1）化妆品行业：今年以来化妆品分化趋势更加明显，持续关注具有较强研发能力和品牌力的头部化妆品品牌。关注：贝泰妮、珀莱雅、上海家化、丸美股份、水羊股份。（2）医美行业：随着疫情防控常态化，医美线下门店人流有望逐步恢复。关注：华熙生物、爱美客、华东医药、昊海生科、四环医药；关注下游医美机构布局的朗姿股份等。
后市配置
中信证券：坚持成长制造、医药和消费均衡配置
中信证券指出，坚持成长制造、医药和消费均衡配置，短期成长制造更偏向半导体及军工。具体品种选择上建议关注：①成长制造领域建议重点关注半导体（车规半导体、材料），经营改善、业绩持续兑现的军工（军工电子、材料），渗透率持续提升、智能化趋势加速的智能汽车（智能硬件、造车新势力），以及内外需共振、共识度最高的光伏和风电；中报季中后段，预计成长制造行情可能更偏向半导体及军工。②医药行业受政策影响缓和，或迎来阶段性估值修复行情，建议重点关注创新药、医疗器械、CXO、医疗服务。③消费板块依旧关注两条主线，一是前期疫情受损行业的修复（航空、酒店、餐饮、旅游），二是在局部疫情背景下仍然维持高景气的细分行业（白酒、小家电、美妆产业链、人力资源服务）。
华西证券：中长期来看，A股中枢逐步上移的趋势没有改变
华西证券指出，中长期来看，A股中枢逐步上移的趋势没有改变。行业配置上，建议关注两条投资主线：1）受益国家政策重点扶持的高景气板块，如“新能源（风能、风电、特高压、储能、光伏）、新能源汽车”等；2）估值回到相对合理范围的消费品，如“食饮、医药”等。主题方面关注“军工、数字经济”等。
西部证券：保持足够耐心，拥抱确定
西部证券指出，对于投资者而言，下半年把握风格上的确定性将更为重要。短期关注盈利预期相对稳健的消费（农林牧渔，家电，纺织服装，食品饮料）和有望受益于稳增长政策预期的基建链（环保，公用事业，建筑等）。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的泛农业（种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等），以及业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头。
国盛证券：Q3战术配置的原则是“以业绩为抓手、重胜率、轻赔率”
国盛证券指出，对于后市，维持前期观点，即行情进入上有顶、下有底的这种市场环境下，单边押注“强者恒强”或是“困境反转”可能都不是最佳选择，区别于二季度“空间比时间更重要”，Q3战术配置的原则是“以业绩为抓手、重胜率、轻赔率”。结合业绩预期、估值匹配与拥挤度，细分行业建议重点关注：上游中的农化，中游制造里的航空装备、通信设备，下游中的调味品、小家电、美容护理、CXO。个股层面现阶段建议关注：中报业绩超预期组合、“红利+MAF”组合。
海通策略：近期调整性质是倒春寒，不改反转向上的中期趋势
海通策略指出：①7月初以来市场调整源于基本面未跟上市场，借鉴历史，往往回吐前期涨幅一半、成交量萎缩一半。②调整诱因是中报较差、海外波动，调整性质是倒春寒，不改反转向上的中期趋势。③保持耐心，新能源等高景气成长中期仍向上，兼顾医药等必需消费。
开源证券：维持重视300~600亿市值、估值合理的成长制造业
开源证券指出，站在流动性复苏初期，把握经济结构中或率先复苏的制造业机会，依然坚定看好“新半军”为代表的成长风格。尤其重视300~600亿市值的中盘成长，建议配置“毛利率+营收”双升且估值合理的行业，包括：电池、电机电控、储能、光伏、风电、机械设备和军工等；另外，支线配置基本面高度依赖于流动性的券商。
