从年报看佛山两大万亿产业:泛家居发展分化,装备制造业加速开拓新赛道

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发布时间:2024-05-15 22:10

  南方财经全媒体记者高慧超实习生卢秀颖卢诗文佛山报道

  上市公司是观察一个城市经济发展的“晴雨表”。

  佛山共有53家A股上市公司,环保设备2023年,佛山A股上市企业营业总收入达6627.00亿元,同比2022年(6151.38亿元)增长7.73%,28家企业营收同比实现正增长,6家增速超过20%。

  盈利方面,53家上市企业共创512.66亿元归母净利润,同比2022年(482.89亿元)增长6.16%,44家企业实现盈利。25家上市公司归母净利润正增长,12家同比增长50%以上。

  此外,佛山龙头上市公司发挥依然稳定,对经济支撑力进一步加强,头尾分化加剧。营收前十上市公司名单与2022年一致,总营收达5709.40亿元,同比2022年(5260.19亿元)增长8.54%;占上市企业总营收比重86.15%,比2022年提升0.64个百分点。除科顺股份(300737)亏损外,其余九家均实现盈利。

  分产业看,佛山万亿产业之一的泛家居产业表现分化,家电产业在高基数上实现了新增长,成为了佛山产业的核心支撑,照明和建材行业由于受房地产等影响,去年业绩压力较大。另一万亿级产业装备制造业发展势头也稍弱,营收前十企业有6家归母净利润下滑,但行业企业纷纷承压创新,加快布局新能源装备等产业,加大研发投入,开拓新赛道。

  (佛山营收前十上市公司排名)泛家居产业表现分化

  “有家就有佛山造”,佛山拥有全国最大的泛家居产业集群之一,家电又是佛山泛家居产业集群最大的产业。2023年,佛山电气机械及器材制造业营收前十上市公司总营收高达5064.22亿元,总盈利392.76亿元。

  这背后,是家电上市公司通过产品创新、拓宽出口、数智化转型等不断走出上升曲线。美的集团(000333)、海信家电(000921)、新宝股份(002705)、小熊电器(002959)去年均实现了营收和利润的同比增长,美的集团、海信家电分别包揽佛山上市公司营收第一名与第二名。

  (佛山电气机械及器材制造业营收前十上市公司排名)

  美的集团在佛山市上市公司中依旧独占鳌头,总营收达3737.10亿元,同比增长8.10%,是佛山唯一实现千亿营收的A股上市公司,占佛山上市公司总营收的半壁江山,排名第二的是海信家电,去年总营收856.00亿元。

  盈利方面,家电企业依旧是佛山的重要支柱。美的集团去年实现归母净利润337.20亿元,同比增长14.10%。海信家电实现归母净利润28.37亿元,同比增长97.73%,主要是线上渠道与高端产品取得高增长,高端品牌璀璨系列收入同比增长68%。

  不过,受房地产下滑、行业竞争加剧等影响,泛家居产业中的照明和建材行业表现则不太理想。

  受LED显示行业市场整体规模处在阶段性峰值,产品同质化、价格战竞争激烈,行业整体盈利水平相对降低影响,主营LED产品的国星光电(002449)与纬达光电营收盈利双双下滑。星光股份(002076)主营LED照明,荧光灯室内照明系列收入的大幅下降也导致公司营收下降。

  受地产行业影响,2023年佛山建材上市公司也面临较大业绩压力。

  (佛山建材类上市公司排名)

  2023年,佛山6家建材上市公司有3家归母净利润同比下滑。2023年,受房地产市场持续低迷影响,科顺股份部分地产客户经营情况和财务状况进一步恶化,因此公司计提了7.62亿元的信用减值损失和0.61亿元的资产减值损失。去年第四季度,蒙娜丽莎(002918)也因为计提了1.82亿元地产相关的信用减值损失,从而亏损。

  与此同时,佛山建材企业也在积极求变,拓展多元销售渠道,降低地产销售比例。

  蒙娜丽莎主动调整销售结构,降低与房地产的关联度。2023年,蒙娜丽莎的经销业务收入为38.27亿元,同比增长6.17%,占营业收入比重提升6.8个百分点至64.6%。科顺股份则表示,未来会坚持应收只减不增底线,积极清减老款。加大对经销渠道、C端市场、工商建筑等优质客户开发,缩短账款回收周期。

  不过,需要注意的是,去年佛山不少建材企业选择了“以房抵债”。截至去年底,蒙娜丽莎与房地产公司签订以房抵债协议金额为11.35亿元,其中已网签合同金额仅4.47亿元。2023年,天安新材(603725)也与多家房地产公司签订以房抵债协议4217万元。如何处置这些资产对企业来说也是一个挑战,“以房抵债”可能存在着抵房和处置变现不及预期的风险,企业面临的债务风险依然较高。装备制造业承压前行

  装备制造是佛山另一个万亿级产业集群,这一产业集群孕育了科达制造(600499)、伊之密(300415)等装备制造龙头企业。2023年佛山装备制造营收前十企业总营收273.46亿元,归母净利润为32.35亿元,有6家企业归母净利润下滑。

  (佛山装备制造营收前十上市公司排名)

  受到上游泛家居部分产业如陶瓷、建材、照明产业下滑影响,相对应的陶瓷机械、建材机械等装备产业也在一定程度下滑。

  “陶瓷机械一哥”科达制造去年跌出营收百亿名单,总营收同比下滑13.10%,在排名前十上市公司中营收下滑幅度最大。这与房地产下滑导致的陶瓷产业整体收缩分不开关系,陶瓷产能下滑使得对陶机的需求也在减少,去年公司建材机械收入44.77亿元,同比下降20.17%。

  受到半导体行业不景气影响,半导体行业后道封测领域专用设备提供商联动科技(301369)去年也是营收利润双降,其归母净利润同比下滑了80.56%。

  在此情况下,佛山装备制造企业也纷纷通过开拓海外市场和布局新能源装备赛道,谋求发展新空间。

  科达制造董事长边程透露,去年科达制造海外业务展现经营韧性,营收占比约60%。公司2023年陶机业务海外接单占比超55%,其中印度、东南亚、中亚等部分地区订单获较好增长。

  伊之密也积极开拓海外市场,在塑料工业及注塑成型领域的重要市场巴西圣保罗新增1个技术服务中心,意大利代理PPI新办公室也开业了。2023年,伊之密实现境外收入10.94亿元,同比增加20.07%,占比上升至26.72%,境外业务毛利率41.15%,显著高于国内。

  与此同时,装备制造企业在新能源赛道也布局正酣。

  近年来,伊之密在新能源汽车压铸方面的业务呈现快速增长态势。公司为一汽铸造建立了9000T压铸整体解决方案,7000T压铸机也已交付长安汽车,并预计在2024年投入使用。全球最大的3200T半固态镁合金注射成型机也成功交付。

  申菱环境(301018)2023年也重点拓展新能源领域,投入了巨量的研发资源,针对储能开发了一系列的专门产品,来保障在储能集成过程中的温度控制。2023年,申菱环境的新能源领域业务同比实现227%的增长,整体业务营收同比增长25.14%至8.79亿元。

  金银河(300619)研发投入更是连续三年上涨,从2020年的0.35亿元增长至2023年的1.10亿元,不断强化在储能领域的研发,2023年,金银河实现锂电池生产设备营收同比增长30.30%。