华源包装：首次公开发行股票招股说明书

苏州华源包装股份有限公司

SUZHOU HUAYUAN PACKAGING CO.,LTD.

（苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧）

首次公开发行股票招股说明书

保荐人（主承销商）

（广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号）

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

不超过 3,520 万股，模温机本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投

预计发行股数

资者公开发售。

预计发行日期 2015 年 12 月 23 日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所

每股面值 人民币 1.00 元 预计发行后总股本 不超过 14,080 万股

每股发行价格 11.37 元

1、公司实际控制人李炳兴、李志聪及其关联方陆杏坤、陆林才承诺：

①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人

股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起36个月内，本人不转

让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前

已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公

开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所

持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后6个

月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，

或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人

股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事

项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担任发行人董

事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过本人持有的

本次发行前股东

发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股

所持股份的流通

份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本

限制、股东对所持

公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。本人不因

股份自愿锁定的

职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

承诺

同时，上述人员承诺，如未能按照《苏州华源包装股份有限公司及

其控股股东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》的要求制

定和实施稳定股价的方案，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。

2、公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行

人本次公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发

行人股票上市之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接

或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人

回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。

②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不

低于本次发行的发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交

易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低

于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后

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自动延长6个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

3、在公司担任董事、高级管理人员的股东张辛易、沈华加、邵娜、

高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事

项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起12个月内，

本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发

行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行

人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年

内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人

上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于本次发行

的发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持

有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长6个月的锁定期。如遇

除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期外，在本人担

任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份不超过

本人持有的发行人股份总数的25%；在离职后半年内，本人不转让所持有

的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌

交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过

50%。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

同时，上述人员承诺，如未能按照《苏州华源包装股份有限公司及

其控股股东、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》的要求制

定和实施稳定股价的方案，本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。

4、公司其他股东国发融富、东方国发、鼎晟裕泰、汉明紫鹏、威程

电力、黄小林、陈志奇、沈国平、沈利根、赵学红、钱美华、钱爱芬承

诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管

理本企业（本人）本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购本

企业（本人）持有的上述股份。

保荐机构

国海证券股份有限公司

（主承销商）

招股说明书

2015 年 12 月 22 日

签署日期

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发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在

虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别

和连带的法律责任。如发行人《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项

向投资者承担连带赔偿责任，但本公司（或本人）能够证明自己没有过错的除

外。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及

其摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明

其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相

反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发

行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪

人、律师、会计师或其他专业顾问。

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重大事项提示

一、本次新股公开发行方案

公司公开发行新股，本次发行不超过 3,520 万股，不低于发行后总股本的

25%。其中：新股发行数量不超过 3,520 万股；本次发行前股东所持发行人股份

在本次发行时不向投资者公开发售。

二、本次发行的相关重要承诺说明

（一）股东关于股份锁定的承诺

1、公司实际控制人中李炳兴、李志聪及公司高级管理人员陆杏坤、陆林才

承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人

股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者

委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股

份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发

行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价

格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交

易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本

次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6

个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期

外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份

不超过本人持有的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所持

有的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易

出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

2、公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次

公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市

之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人

首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的

发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内

减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6

个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者

上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在

上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行

价作相应调整。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

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3、拥有发行人股份的发行人董事、高级管理人员张辛易、沈华加、邵娜、

高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发

行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让

或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的

股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已

发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持

价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个

交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于

本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长

6 个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定

期外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股

份不超过本人持有的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所

持有的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交

易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

4、发行人股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）、吴江东方国发创

业投资有限公司、深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）、深圳市汉明紫鹏创业

投资合伙企业（有限合伙）、广州威程电力科技发展有限公司、黄小林、陈志

奇、钱美华、沈利根、赵学红、沈国平、钱爱芬承诺：自发行人股票上市之日

起 12 个月内，本企业（本人）不转让或者委托他人管理本企业（本人）直接或

间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企

业（本人）直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。

（二）稳定股价的预案

如果首次公开发行上市后三年内公司股价出现低于每股净资产（指上一年度

末经审计的每股净资产）的情况时，将启动稳定股价的预案，具体如下：

1、《预案》启动条件和程序

（1）预警条件：当公司股票连续 5 个交易日的收盘价低于每股净资产的

120%时，公司将在 10 个交易日内召开投资者见面会，与投资者就公司经营状

况、财务指标、发展战略进行深入沟通。

（2）启动条件及程序：当公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于每股净资

产时，应当在 5 日内召开董事会、25 日内召开股东大会，审议稳定股价具体方

案，明确该等具体方案的实施期间，并在股东大会审议通过该等方案后的 5 个

交易日内启动稳定股价具体方案的实施。

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（3）停止条件：在上述第（2）项稳定股价具体方案的实施期间内，如公司

股票连续 20 个交易日收盘价高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。上

述第（2）项稳定股价具体方案实施期满后，如再次发生上述第（2）项的启动条

件，则再次启动稳定股价措施。

2、稳定股价的具体措施

当上述启动股价稳定措施的条件触发时，公司将及时采取以下部分或全部

措施稳定公司股价：

（1）公司稳定股价的具体措施

当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应依照法律、法规、规范性

文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后采取以

下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分

布仍符合上市条件：

①在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意，

通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票。公司用于回购股份的资金总额不

低于上一个会计年度经审计净利润的 10%，单一会计年度用于回购股份的资金

总量不高于上一会计年度经审计净利润的 50%。

②在保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，通

过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。

③通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方式提升

公司业绩、稳定公司股价。

④法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。

（2）控股股东、董事、高级管理人员稳定股价的具体措施

当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司控股股东、董事、高级管理

人员应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，积极配合并保证公司

按照要求制定并启动稳定股价的实施方案。控股股东、公司董事、高级管理人

员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5 个交易日内，根据股

东大会审议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定公司股价，并

保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：

①控股股东在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具

体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股

票。控股股东用于增持公司股票的资金总额不低于其自发行人上市后累计从发

行人所获得的现金分红额的 20%；单一会计年度用于增持公司股票的资金总额

不超过自发行人上市后累计从发行人所获得的现金分红额度的 50%。

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除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳

定措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不

转让其持有的公司股份。除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持

有的股份。

②董事（独立董事除外）、高级管理人员在符合股票交易相关规定的前提

下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集

中竞价交易方式增持公司股票。董事（独立董事除外）、高级管理人员用于购入

股份公司股票的资金总额不低于上一年度从股份公司获得薪酬的 20%（税后），

单一会计年度用以稳定股价所动用的资金不超过上一会计年度获得薪酬的 50%

（税后）。

触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的控股股东、董事（独立董事除

外）、高级管理人员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内

不再作为控股股东、职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。

本公司于上市后三年内新聘用的董事、高级管理人员须遵照《预案》要求履行相

关义务。

（三）关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺

1、发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员

承诺：如发行人《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因

此给投资者造成直接损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项向投资者承担

连带赔偿责任，但本公司（或本人）能够证明自己没有过错的除外。

2、发行人承诺：如《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行

人将以二级市场价格依法回购本次公开发行的全部新股。

3、发行人保荐机构（主承销商）国海证券股份有限公司承诺

“国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”或“本公司”）接受苏州

华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）的委托，担任发行人申请首次公

开发行人民币普通股（A 股）并在深圳证券交易所上市（以下简称“本次发行”

或“本次发行上市”）事宜的保荐机构和主承销商。为本次发行，国海证券向发

行人出具了《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发

行股票之发行保荐书》、《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公

司首次公开发行股票之发行保荐工作报告》及国海证券关于苏州华源包装股份有

限公司首次公开发行股票并上市的历次反馈意见回复及其他相关文件。

国海证券承诺：本公司为发行人本次上市制作、出具的上述文件不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本公司过错致使上述文件存在虚假记

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载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成损失的，本公司将依法与

发行人一起就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没

有过错的除外。”

4、发行人审计机构、验资机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺

“天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称本所）接受苏州华源包装

股份有限公司（以下简称发行人）的委托，担任发行人申请首次公开发行人民币

普通股（A 股）并在深圳证券交易所上市（以下简称本次发行或本次发行上市）

事宜的审计机构。为本次发行，本所向发行人出具了审计报告、内部控制鉴证

报告、经本所审核的非经常性损益明细表、发行人主要税种纳税情况的鉴证报

告、发行人申报财务报表与原始财务报表差异的鉴证报告、验资报告及其他相

关文件。

天健承诺：如因本所制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法就上述事项向投资

者承担连带赔偿责任，但本所能够证明自己没有过错的除外。”

5、发行人律师北京市中伦律师事务所承诺

“北京市中伦律师事务所（以下简称“本所”）是依据中国有关法律法规，

经北京市司法局批准设立的特殊普通合伙制律师事务所。本所接受委托，担任

苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）申请首次公开发行人民币普

通股股票（“A 股”）并在深圳证券交易所上市事宜（以下简称“本次发行上

市”）的专项法律顾问，为发行人本次发行上市提供法律服务，向发行人出具了

《北京市中伦律师事务所关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票并

上市的法律意见书》、《北京市中伦律师事务所关于为苏州华源包装股份有限公

司首次公开发行股票并上市出具法律意见书的律师工作报告》以及历次补充法律

意见书和其他相关法律文件。

作为发行人律师，本所及经办律师已根据《中华人民共和国证券法》、《律

师事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务所证券法律业务执行规则（试

行）》等有关法律、法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、

道德规范和勤勉尽责精神，严格履行了法定职责。

根据《中华人民共和国证券法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体

制改革的意见》（证监会公告【2013】42 号）以及其他相关法律、法规和规范性

文件的规定，本所现作出如下承诺：

本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法律文件不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律文件存在虚假记载、误

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导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行

人承担连带赔偿责任。

作为中国境内专业法律服务机构及执业律师，本所及本所律师与发行人的关

系受《中华人民共和国律师法》的规定及本所与发行人签署的律师聘用协议所约

束。本承诺函所述本所承担连带赔偿责任的证据审查、过错认定、因果关系及相

关程序等均适用本承诺函出具之日有效的相关法律及最高人民法院相关司法解

释的规定。如果投资者依据本承诺函起诉本所，赔偿责任及赔偿金额由被告所在

地或发行人本次公开发行股票的上市交易地有管辖权的法院确定。”

6、发行人评估机构国众联资产评估土地房地产估价有限公司承诺

“国众联资产评估土地房地产估价有限公司（以下简称“国众联”或“本公

司”）接受苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）前身吴江市华源

印铁制罐有限责任公司的委托，出具了《吴江市华源印铁制罐有限责任公司拟改

制为股份有限公司所涉及的股东全部权益资产评估报告》及其他相关文件。

国众联承诺：如因本公司制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司将依法与发行人一

起就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没有过错的

除外。”

（四）公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

1、公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪承诺：

“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，本人将严格遵守已做

出的关于所持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售

期内，不出售本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。

上述锁定期届满后两年内，本人拟减持公司股票的，将通过合法方式进行

减持，减持价格将不低于发行价，且遵守中国证监会、证券交易所有关法律、

法规的相关规定，并提前三个交易日公告。锁定期届满后两年内，本人转让的

公司股份总额不超过股票上市之日所持有公司股份总额的 25%。如未履行上述

承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公司所

有。”

2、公司股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业

投资有限公司为一致行动人，合计持有公司 9.32%股份，其承诺：

“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，苏州国发融富创业投

资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业投资有限公司将严格遵守已做出的关于

所持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售期内，不

出售本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

上述锁定期届满后两年内，将通过大宗交易、集中竞价或协议转让等合法

方式审慎减持所持有的全部股票，并在减持前 3 个交易日予以公告。在前述两

年期的首六个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发行股票的发行

价；在前述两年期的后十八个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发

行股票的发行价的 80%。

自公司股票上市至其减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股

本、配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。

如未履行上述承诺出售股票，苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴

江东方国发创业投资有限公司将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公

司所有。”

（五）未能履行承诺时的约束措施

1、违反承诺时的约束措施

发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人、发行人董事、监事、高级

管理人员出具了关于所持发行人股份限售安排及自愿锁定承诺，保证首次公开

发行全套文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺及在出现虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失将依法赔偿投

资者损失的承诺，关于避免同业竞争及规范关联交易的承诺、发行人关于回购

股份的承诺以及发行人控股股东关于回购股份的承诺等相关公开承诺。如在实

际执行过程中，上述责任主体违反首次公开发行时已作出的公开承诺的，则采

取或接受以下措施：

（1）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）给投资者造成直接损失

的，依法赔偿损失；（3）有违法所得的，按相关法律法规处理；（4）如该违反

的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；（5）其他根据届时规定可以采

取的其他措施。

发行人董事、监事、高级管理人员承诺不因职务变更、离职等原因而放弃

履行已作出的承诺，未经发行人许可，该等人员离职后二年内不从事与发行人

相同或相似业务的工作。

2、稳定股价预案的约束措施

如公司未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，董事会应向投

资者说明具体原因，向股东大会提出替代方案。独立董事、监事会应对替代方

案发表意见。股东大会对替代方案进行审议前，公司应通过接听投资者电话、

公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中

小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东

关心的问题。

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如控股股东未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，所持限售

股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约定义务之日起

增加六个月锁定期，并将最近一个会计年度从股份公司分得的现金股利返还股

份公司。如未按期返还，公司可以采取从之后发放现金股利中扣发，直至扣减

金额累计达到应履行稳定股价义务的最近一个会计年度从公司已分得的现金股

利总额。

如董事、高级管理人员未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方

案，所持限售股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约

定义务之日起增加六个月锁定期，公司应当从自未能履行《预案》约定义务当月

起，扣减相关当事人每月薪酬的 20%，直至累计扣减金额达到应履行稳定股价

义务的最近一个会计年度从股份公司已获得薪酬的 20%。

三、滚存利润的分配安排

经公司 2012 年第三次临时股东大会决议通过，如果本次股票获准发行，则

公司首次公开发行股票完成前历年滚存的未分配利润，由发行股票前老股东与

新增加的社会公众股东按各自持股比例共享。

四、上市后的股利分配政策

公司 2014 年 1 月 27 日召开的 2014 年第一次临时股东大会，审议通过了《关

于修订公司上市后三年分红回报规划的议案》和《关于修改苏州华源包装股份有

限公司章程（草案）的议案》。公司上市后三年，公司除符合公司章程规定的每

年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 15%之外，另须根据

公司实际经营情况，采用现金、股票或者法律允许的其他方式分配不少于当年实

现的可供分配利润的 5%，即公司上市后三年，公司每年合计分配的利润不少于

当年实现的可供分配利润的 20%。如公司采取现金及股票股利结合的方式分配利

润的，应当遵循以下原则：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%。

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%。

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

公司目前发展阶段属于成长期且未来有重大资金支出安排，进行利润分配

时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到 20%。未来董事会将根据公司

发展情况及重大资金支出的安排，按公司章程的规定适时调整现金与股票股利

分红的比例。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

关于公司股利分配政策的具体内容，详细情况参见本招股说明书“第十四

节 股利分配政策”。

五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）2015 年三季度审阅报告

下述内容涉及 2015 年 9 月 30 日和 2015 年 1-9 月的财务会计数据，均引自

天健会计师事务所（特殊普通合伙）（天健审【2015】3-452 号）审阅报告。

1、会计师对公司 2015 年 1-9 月财务报表的审阅意见

天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司财务报表，包括 2015 年 9 月

30 日的合并及母公司资产负债表，2015 年 7-9 月和 2015 年 1-9 月的合并及母公

司利润表，2015 年 7-9 月和 1-9 月的合并及母公司现金流量表以及财务报表附注

进行了审阅，审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使

我们相信华源公司 2015 年第 3 季度财务报表没有按照企业会计准则的规定编

制，未能在所有重大方面公允反映华源公司合并及母公司的财务状况、经营成

果和现金流量。”

2、公司 2015 年 1-9 月主要财务信息

（1）合并资产负债表主要数据

单位：元

项目 2015 年 09 月 30 日 2014 年 12 月 31 日

流动资产 567,569,369.64 499,992,343.91

非流动资产 364,265,787.02 334,812,900.40

资产合计 931,835,156.66 834,805,244.31

流动负债 340,908,605.37 301,157,889.95

非流动负债 56,058,812.43 60,123,812.43

负债合计 396,967,417.80 361,281,702.38

股东权益合计 534,867,738.86 473,523,541.93

（2）合并利润表主要数据

单位：元

项目 2015 年 1-9 月 2015 年 7-9 月 2014 年 1-9 月 2014 年 7-9 月

营业收入 675,961,034.65 232,634,041.49 625,167,602.55 234,796,257.00

营业成本 523,183,955.00 177,862,221.38 494,379,043.19 187,718,820.20

营业利润 72,579,535.53 26,055,981.01 62,099,413.08 22,161,684.01

利润总额 74,198,755.74 27,027,774.38 64,544,434.60 23,135,546.84

净利润 61,338,306.33 21,589,911.49 54,411,574.18 19,406,694.93

（3）合并现金流量表主要数据

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

单位：元

项目 2015 年 1-9 月 2015 年 7-9 月 2014 年 1-9 月 2014 年 7-9 月

经营活动产生的现金流量净额 45,954,532.68 39,988,290.39 68,507,135.40 55,732,693.80

投资活动产生的现金流量净额 -74,384,492.18 -33,447,028.17 -72,460,614.58 -25,790,961.60

筹资活动产生的现金流量净额 24,754,780.11 23,172,622.21 22,967,017.16 -1,022,423.25

汇率变动对现金及现金等价物的影响 23,051.58 3,201.02 73,683.23 50,867.54

现金及现金等价物净增加额 -3,652,127.81 29,717,085.45 19,087,221.21 28,970,176.49

期末现金及现金等价物 52,384,560.94 52,384,560.94 58,099,461.19 58,099,461.19

（4）非经常性损益表主要数据

单位：元

项目 2015 年 1-9 月 2015 年 7-9 月

非流动性资产处置损益，包括已计

-147,514.23 -149,839.55

提资产减值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助(与公司

正常经营业务密切相关，符合国家

2,041,368.00 1,199,368.00

政策规定、按照一定标准定额或定

量持续享受的政府补助除外)

除上述各项之外的其他营业外收入

-274,633.56 -77,735.08

和支出

小 计 1,619,220.21 971,793.37

减：企业所得税影响数(所得税减少

360,094.62 222,992.66

以“－”表示)

非经常性损益净额（影响净利润） 1,259,125.59 748,800.71

扣除非经常性损益后净利润 60,079,180.74 20,841,110.78

（二）财务报告审计截止日后的主要经营情况

1、经营模式

本公司从事金属包装产品的生产及销售业务，财务报告审计截止日后，发行

人的经营模式未发生变化。

2、主要材料的采购规模及采购价格

财务报告审计截止日后，发行人主要材料的采购规模及采购价格未发生重大

变化。

3、主要产品的生产、销售规模及销售价格

1-1-13

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

财务报告审计截止日后，发行人主要产品的生产、销售规模同比进一步扩大，

主要产品的销售价格略有下滑。

4、主要供应商构成

财务报告审计截止日后，发行人供应商未发生重大变化。

5、主要客户构成

财务报告审计截止日后，发行人客户未发生重大变化。

公司 2015 年 9 月末资产总额较 2014 年末增加 97,029,912.35 元，增长幅度

11.62%，主要是由于应收账款、预付账款、固定资产增加所致；负债总额较

2014 年末增加 35,685,715.42 元，增幅 9.88%，主要是由于短期借款增长所致；

所有者权益增加 61,344,196.93 元，主要是由于当年的盈利使未分配利润增加所

致。

公司 2015 年 1-9 月营业收入较上年 1-9 月增加 50,793,432.10 元，增幅

8.12%，主要是由于化工罐及印涂业务的收入增长所致；公司 2015 年 1-9 月毛利

率 22.60%，较去年同期增加 1.68%，主要系原材料价格下降所致；净利润较上

年同期增加 6,926,732.15 元，增幅 12.73%，主要是由于毛利率上升导致营业利

润增加所致。公司预计 2015 年净利润增幅不超过 30%。

六、主要风险因素特别提示

除上述重大事项提示外，请投资者仔细阅读本招股说明书中“风险因素”

等有关章节，并特别关注下列风险因素：

1、原材料价格波动带来的经营风险

公司生产所用的主要原材料为马口铁，占到公司产品成本的 65%左右，其

价格波动会直接影响到公司的盈利水平。

公司作为国内金属包装化工罐行业的优势企业，与主要客户建立了相互依

赖的长期稳定合作关系和合理的成本转移机制。公司与阿克苏签有有效期三年

（2013-2015）的长期供货框架协议，每半年参考前期马口铁价格变动情况重新

协商确定产品价格并签署相关协议；公司与立邦签有有效期两年（2015-2016）

的采购合作合同，在此合同项下，签署价格协议就价格调整机制进行了约定；

公司与其他主要客户均有类似安排；其余客户均在具体下达订单时参考当时马

口铁价格情况协商确定产品价格，因此公司具有一定的成本转嫁能力。但如果

马口铁价格在双方协商确定的价格有效期内出现较大幅度上涨或期间价格上涨

1-1-14

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

幅度不足以触发协议约定的重新调整条件或双方就调价事项无法达成一致，则

公司仍将面临由此带来的经营风险。

2、销售客户较为集中的风险

2012 年度、2013 年度、2014 年度和 2015 年 1-6 月，公司对前五大客户的销

售金额合计占营业收入的比例分别为 75.72%、70.55%、69.95%和 69.93%，其中

对第一大客户阿克苏的销售比例分别为 43.93%、38.94%、33.74%和 30.29%，客

户集中度较高。

公司主要从事化工罐产销业务，主要客户为阿克苏、立邦、叶氏化工、中

涂化工、艾仕得、PPG 等国际大型化工涂料企业。由于化工涂料行业高端市场

集中度较高，加之公司目前产能有限，决定了公司现阶段主要以为国际大型化

工涂料企业提供服务为主，客户相对集中。公司为行业内领先企业，产品质量

与服务水平均得到主要客户的认同，双方建立了长期稳定、相互依赖的合作关

系，业务规模及合作领域不断增加。近年来随着公司产销规模不断扩大，公司

不断优化客户结构，客户集中度有所降低，但鉴于下游高端市场集中度较高的

行业特性，未来该等客户仍将是公司的重要客户。虽然长期稳定的合作关系使

公司的销售具有稳定性和持续性，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其

它原因与本公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影

响。

3、应收账款账面余额较大的风险

2012 年末、2013 年末、2014 年末和 2015 年 6 月末，公司应收账款的账面

余额占同期营业收入的比例分别为 26.08%、34.48%、27.02%和 60.22%，金额较

大。

公司根据不同类型客户过往销售回款情况，对相关客户提供 30 天至 120 天

的信用期，因此公司各期最末一季度的营业收入大部分形成期末的应收账款，

账龄在 4 个月以内的应收账款占全部应收账款的比例在 85%以上。公司主要客

户为国际大型化工涂料企业，信誉度较高，能在信用期内正常付款，公司已针

对客户的资信情况建立了健全的资信评估和应收账款管理体系，公司目前的应

收账款监控体系严格有效，但随着公司客户数量的增加和应收账款总额的增

大，仍存在发生坏账损失的风险。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

目 录

第一节 释义 ............................................................................................................. 20

第二节 概览 ............................................................................................................. 24

一、发行人简介.......................................................................................................... 24

二、控股股东和实际控制人简介.............................................................................. 27

三、主要财务数据和财务指标.................................................................................. 27

四、本次发行概况...................................................................................................... 31

五、募集资金主要用途.............................................................................................. 31

第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 32

一、本次发行的基本情况.......................................................................................... 32

二、本次发行有关当事人.......................................................................................... 33

三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系.................................................. 34

四、与本次发行上市有关的重要日期...................................................................... 34

第四节 风险因素 ..................................................................................................... 36

一、原材料价格波动带来的经营风险...................................................................... 36

二、销售客户较为集中的风险.................................................................................. 36

三、应收账款账面余额较大的风险.......................................................................... 37

四、市场竞争风险...................................................................................................... 37

五、宏观调控带来的经营风险.................................................................................. 38

六、募集资金投资项目实施风险.............................................................................. 38

七、部分设备面临淘汰的风险.................................................................................. 38

八、实际控制人内部控制风险.................................................................................. 39

九、公司规模扩张引致的经营管理风险.................................................................. 39

十、存货金额较高的风险.......................................................................................... 39

十一、净资产收益率下降的风险.............................................................................. 39

十二、房屋租赁可能产生的风险.............................................................................. 40

十三、企业所得税优惠面临的风险.......................................................................... 41

第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 43

一、发行人基本情况.................................................................................................. 43

二、发行人的改制重组情况...................................................................................... 43

三、发行人的独立性.................................................................................................. 46

四、发行人的股本形成及变化情况.......................................................................... 48

五、发行人成立以来的资产重组情况...................................................................... 57

六、发行人的股权结构和组织结构.......................................................................... 67

七、发行人子公司和分公司...................................................................................... 71

八、发起人、持股 5%以上主要股东及实际控制人的基本情况 ........................... 84

九、发行人的股本情况.............................................................................................. 99

十、发行人内部职工股、工会或职工持股会持股、委托持股、信托持股及股东人

数超过 200 人的情况................................................................................................ 101

十一、员工及社会保障情况.................................................................................... 102

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

十二、关于吴江市桃源金属盖盒厂的专项说明.................................................... 111

十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履

行情况........................................................................................................................ 114

第六节 业务与技术 ............................................................................................... 128

一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况................................ 128

二、发行人所处行业的基本情况............................................................................ 131

三、发行人在行业中的竞争地位............................................................................ 157

四、发行人的主营业务............................................................................................ 162

五、与发行人相关的固定资产、无形资产............................................................ 193

六、特许经营权........................................................................................................ 212

七、发行人主要技术和研发情况............................................................................ 213

八、公司主要产品质量控制情况............................................................................ 222

九、公司安全生产情况............................................................................................ 223

十、公司环境保护情况............................................................................................ 223

第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................................... 230

一、同业竞争情况.................................................................................................... 230

二、关联方及关联交易............................................................................................ 231

第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ....................................... 250

一、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介............................ 250

二、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲直接或间接持股

情况............................................................................................................................ 255

三、发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员薪酬情况................ 256

四、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况.................... 257

五、发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员之间存在的亲属关系

.................................................................................................................................... 259

六、发行人与董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员签订的协议........ 260

七、发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员的重要承诺及履行情况

.................................................................................................................................... 260

八、发行人董事、监事、高级管理人员任职资格情况........................................ 260

九、发行人董事、监事、高级管理人员的变动情况............................................ 261

第九节 公司治理 ................................................................................................... 262

一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全

及运行情况................................................................................................................ 262

二、最近三年一期的违法违规情况........................................................................ 287

三、资金占用和对外担保情况................................................................................ 288

四、内部控制制度有效性的自我评估和鉴证意见................................................ 288

第十节 财务会计信息 ........................................................................................... 290

一、审计意见类型及财务报表编制基础................................................................ 290

二、合并财务报表范围及变化情况........................................................................ 291

三、财务报表............................................................................................................ 294

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

四、报告期内采用的主要会计政策、会计估计.................................................... 312

五、非经常性损益明细表........................................................................................ 324

六、主要资产............................................................................................................ 326

七、主要债项............................................................................................................ 335

八、所有者权益........................................................................................................ 337

九、报告期内现金流量情况.................................................................................... 339

十、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项、其他重要事项.................... 340

十一、财务指标........................................................................................................ 340

十二、关于盈利预测的说明.................................................................................... 343

十三、验资情况........................................................................................................ 343

十四、设立及报告期内资产评估............................................................................ 343

第十一节 管理层讨论与分析 ............................................................................... 344

一、财务状况分析.................................................................................................... 344

二、盈利能力分析.................................................................................................... 374

三、资本性支出分析................................................................................................ 404

四、重大或有事项及对发行人的影响.................................................................... 405

五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................................ 405

六、未来分红回报规划............................................................................................ 406

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况........................................ 407

第十二节 未来发展与规划 ................................................................................... 410

一、公司发展战略和发展目标................................................................................ 410

二、公司未来三年业务发展计划............................................................................ 410

三、拟定上述目标和规划所依据的假设条件........................................................ 412

四、实现上述目标和规划可能面临的主要困难.................................................... 412

五、确保实现上述目标和规划采用的方法和途径................................................ 413

六、发展规划与现有业务的关系............................................................................ 413

第十三节 募集资金运用 ....................................................................................... 415

一、募集资金投资项目基本情况............................................................................ 415

二、募集资金投资项目必要性分析........................................................................ 416

三、募集资金投资项目可行性分析........................................................................ 419

四、新增产能消化情况分析.................................................................................... 422

五、募集资金投资项目的具体情况........................................................................ 425

六、新增折旧和摊销对公司未来经营成果的影响................................................ 439

七、募集资金对公司及经营财务状况的影响........................................................ 440

第十四节 股利分配政策 ....................................................................................... 441

一、公司利润分配一般政策.................................................................................... 441

二、公司最近三年股利分配情况............................................................................ 441

三、发行前滚存利润的分配方案............................................................................ 441

四、发行后的股利分配政策.................................................................................... 442

第十五节 其他重要事项 ....................................................................................... 447

1-1-18

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

一、信息披露制度及为投资者服务的安排............................................................ 447

二、重大合同............................................................................................................ 447

三、对外担保情况.................................................................................................... 454

四、重大诉讼或仲裁事项........................................................................................ 454

五、涉及刑事诉讼的情况........................................................................................ 455

第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构 ................................... 456

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明.................................................... 456

二、保荐机构（主承销商）声明............................................................................ 457

三、发行人律师声明................................................................................................ 458

四、承担审计业务的会计师事务所声明................................................................ 459

五、承担验资业务的验资机构声明........................................................................ 460

六、承担评估业务的评估师有限公司声明............................................................ 461

第十七节 备查文件 ............................................................................................... 462

一、备查文件............................................................................................................ 462

二、查阅时间及地点................................................................................................ 462

1-1-19

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

第一节 释义

在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：

通用释义

苏州华源、发行人、公司、

指 苏州华源包装股份有限公司

本公司

实际控制人 指 李炳兴先生、陆杏珍女士、李志聪先生

国发融富 指 苏州国发融富创业投资企业（有限合伙），发行人股东

东方国发 指 吴江东方国发创业投资有限公司，发行人股东

鼎晟裕泰 指 深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙），发行人股东

深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙），发行人股

汉明紫鹏 指

东

威程电力 指 广州威程电力科技发展有限公司，发行人股东

发起人 指 对公司发起人李炳兴等 21 名股东的统称

华源有限 指 发行人前身吴江市华源印铁制罐有限责任公司

成都华源 指 华源印铁制罐（成都）有限公司，发行人全资子公司

广州华源 指 广州华源制罐有限公司，发行人全资子公司

天津华富 指 天津华富印铁制罐有限公司，发行人全资子公司

中鲈华源 指 苏州华源中鲈包装有限公司，发行人全资子公司

咸宁华源 指 咸宁华源印铁制罐有限公司，发行人全资子公司

香港华源 指 华源包装（香港）有限公司，发行人全资子公司

邛崃华源 指 成都海宽华源包装有限公司，发行人全资子公司

佛山华源 指 佛山市海宽华源包装有限公司，发行人全资子公司

青岛华源 指 青岛海宽华源包装有限公司，发行人全资子公司

瓶盖分公司 指 苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司，发行人的分公司

扬州分公司 指 苏州华源包装股份有限公司扬州分公司，发行人的分公司

华源印铁制罐（成都）有限公司昆明分公司，子公司的分

昆明分公司 指

公司

吴江富士商工华源金属制品有限公司，2011 年 7 月 1 日成

富士商工 指 为发行人的全资子公司，2011 年 9 月 6 日被华源有限吸收

合并后注销

启东农信社 指 启东市农村信用合作联社，发行人改制前曾参股的公司

吴江市富源机械材料科技发展有限公司，实际控制人曾控

富源机械 指 制的其他企业，发行人改制前的关联企业，于 2011 年 7 月

25 日注销

万象控股 指 香港万象控股有限公司，实际控制人曾控制的其他企业，

1-1-20

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

发行人的关联企业，于 2012 年 7 月 6 日注销

广州华源包装制品有限公司，万象控股控制的其他企业，

广州华源包装 指

发行人改制前的关联企业

香港祥科 指 祥科有限公司，报告期内曾持有成都华源 30%股权

吴江农商行 指 江苏吴江农村商业银行股份有限公司，发行人的关联方

阿克苏诺贝尔太古漆油（广州）有限公司、阿克苏诺贝尔

太古漆油（上海）有限公司、阿克苏诺贝尔装饰涂料（廊

坊）有限公司、阿克苏诺贝尔防护涂料（苏州）有限公司、

阿克苏 指 阿克苏诺贝尔涂料（天津）有限公司、阿克苏诺贝尔涂料

（嘉兴）有限公司、阿克苏诺贝尔涂料（东莞）有限公司、

Akzo Nobel Paints Tatwan Ltd.、上海国际油漆有限公司的统

称，发行人客户

立邦涂料（成都）有限公司、立邦涂料（中国）有限公司

立邦 指 广州立邦涂料有限公司、立邦投资有限公司、雅士利涂料

（苏州）有限公司的统称，发行人客户

中涂化工（上海）有限公司、中涂化工（广东）有限公司

中涂化工 指

的统称，发行人客户

紫荆花制漆（成都）有限公司、洋紫荆油墨（浙江）有限

叶氏化工 指

公司、洋紫荆油墨（河北）有限公司的统称，发行人客户

杜邦高性能涂料（上海）有限公司、杜邦贸易（上海）有

杜邦 指 限公司、杜邦（中国）研发管理有限公司、杜邦中国集团

有限公司上海分公司的统称，发行人客户

艾仕得涂料系统（上海）有限公司，由杜邦高性能涂料（上

海）有限公司变更而来。2013 年 2 月全球最大的私人股权

投资基金之一凯雷投资集团宣布完成对杜邦公司高性能涂

艾仕得 指

料业务的收购。2013 年 5 月凯雷投资集团将杜邦高性能涂

料（上海）有限公司名称变更为艾仕得涂料系统（上海）

有限公司。

苏州 PPG 包装涂料有限公司、庞贝捷涂料（上海）有限公

司、PPG 涂料（天津）有限公司、庞贝捷涂料（芜湖）有

PPG 指 限公司、庞贝捷漆油贸易（上海）有限公司、PPG 航空材

料（苏州）有限公司、佛山市百润化工有限公司的统称，

发行人客户

四川嘉宝莉涂料有限公司、上海嘉宝莉涂料有限公司的统

嘉宝莉 指

称，发行人客户

奥瑞金包装股份有限公司、奥瑞金包装股份有限公司成都

奥瑞金 指

分公司、湖北奥瑞金制罐有限公司、湖北奥瑞金制罐有限

1-1-21

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

公司嘉鱼分公司、奥瑞金包装股份有限公司昆明分公司的

统称，发行人客户

海天味业 指 佛山市海天调味食品股份有限公司、发行人客户

三珍斋 指 嘉兴三珍斋食品有限公司，发行人客户

中远佐敦船舶涂料（青岛）有限公司、佐敦涂料（张家港）

佐敦 指

有限公司，发行人客户

美涂士 指 崇州市美涂士涂料科技有限公司，发行人客户

盛立方 指 成都盛立方包装制品有限公司，发行人客户

宝钢 指 宝钢集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商

河北钢铁集团 指 河北钢铁集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商

首钢 指 首钢集团有限公司及其下属子公司，发行人供应商

广州太平洋 指 广州太平洋马口铁有限公司，发行人供应商

海南海宇 指 海南海宇锡板工业有限公司，发行人供应商

吴江东洋钢钣包装容器有限公司、江苏东洋钢钣新材料科

东洋钢钣 指

技有限公司的统称，发行人供应商

海丰赛文（上海）包装材料有限公司、海丰赛文（天津）

海丰赛文 指

包装材料有限公司的统称，发行人供应商

中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则—基本

准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应

《会计准则》 指 用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及 2014 年

对原企业会计准则进行了部分修订并新颁布了三项具体会

计准则和一项补充规定

《公司章程》 指 《苏州华源包装股份有限公司章程》

深交所、交易所 指 深圳证券交易所

登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

保荐机构、主承销商、国

指 国海证券股份有限公司

海证券

中伦、发行人律师 指 北京市中伦律师事务所

原为天健会计师事务所有限公司，2011 年改制为特殊普通

天健会计师事务所、发行

指 合伙企业，改制后名称变更为天健会计师事务所（特殊普

人会计师

通合伙）

原为深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公

国众联资产评估、发行人

指 司，2013 年更名为国众联资产评估土地房地产估价有限公

评估机构

司

1-1-22

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

报告期 指 2012 年、2013 年、2014 年和 2015 年 1-6 月

A股 指 人民币普通股

《招股说明书》 指 发行人为本次发行及上市编制的《招股说明书》（申报稿）

元 指 人民币元

专业释义

两面镀锡的冷轧低碳薄钢板或钢带，具有耐腐蚀、无毒、

马口铁 指

强度高、延展性好的特性，通常作包装之用

用于包装化学颜料、油漆及润滑油等化工用品，以马口铁

化工罐 指

为主要材料制成的金属罐

用于包装固体食品、日用文具、桌上用品、医药、玩具和

杂罐 指

礼品等，以马口铁为主要材料制成的金属罐

用于蔬菜、果酱和调味品等食品的包装配套，包括皇冠盖、

金属盖 指 旋开盖、铝防伪瓶盖和易开盖等，以马口铁为主要材料制

成

用于包装水果、酱料、肉类、水产品、奶粉等食品，以马

食品罐 指

口铁为主要材料制成的金属罐

用于包装各类饮料、啤酒等，以马口铁或铝材为主要材料

饮料罐 指

制成的金属罐

印涂铁 指 经涂覆、印刷制成的马口铁，一般为金属包装的中间产品

覆膜铁 指 由高分子树脂薄膜和钢基板组成的一种环保复合材料

配件 指 金属包装的顶盖和底盖，一般以马口铁为原材料

UV 是英文 Ultraviolet Rays 的缩写，即紫外线。UV 印铁技

术是利用特殊油墨在一定波长范围内的紫外线照射下，能

UV 印铁技术 指 快速形成理化性能稳定、表面亮度高的大分子立体网状墨

层这一特性的马口铁印刷技术。该技术具有环保、高效的

特点。

本招股说明书中所列出的数据可能因四舍五入原因与根据招股说明书中所

列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。

1-1-23

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

第二节 概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真

阅读招股说明书全文。

一、发行人简介

（一）公司概况

中文名称：苏州华源包装股份有限公司

英文名称：SUZHOU HUAYUAN PACKAGING CO.,LTD.

法定代表人：李炳兴

有限公司设立日期：1998 年 6 月 23 日

股份公司设立日期：2011 年 11 月 8 日

注册资本：10,560 万元

住所：江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧

（二）设立情况

发行人是由华源有限以截至 2011 年 9 月 30 日经审计的净资产 235,553,967.04

元为基数折股为 105,600,000 股，整体变更发起设立的股份有限公司。2011 年 11

月 8 日，公司在江苏省苏州市工商行政管理局办理了工商变更登记，企业法人

注册登记号为：320584000017855。

（三）公司业务情况

公司自 1998 年设立以来，一直从事金属包装产品的生产及销售业务，具备

从产品设计、模具开发、菲林出片、平整剪切、涂布印刷、制罐生产到设备改

造、工艺设计的全产业链的技术、生产与服务能力，是国内金属包装领域为数

不多的拥有完整业务链的技术服务型企业。在化工罐领域，公司已发展成为国

内较具规模和盈利能力的企业之一。同时为进一步完善公司产品结构，增强持

续盈利能力，拓展未来发展空间，公司也在积极介入杂罐、金属盖、食品罐和

印涂铁业务，并取得一定进展。

1-1-24

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（四）公司竞争优势

公司作为国内较早进入金属包装行业的民营企业之一，经过多年努力，已

经发展成为业内综合实力位居前列的金属包装产品制造商，在业务规模、产品

品牌、产业链条等方面具有一定优势：

1、公司为国内化工罐生产优势企业，主导产品化工罐品种齐全，满足客户

多元化需求的能力较强

公司拥有专业化的生产、检测设备，已形成完整的产品系列和齐全的产品

规格。公司现有产品涉及“圆罐、钢提桶、方桶”3 大系列，1,000 多个品种，

涵盖 0.25-25L 所有标准规格，拥有马口铁厚度从 0.19mm 到 0.50mm 不同规格、

不同要求的化工罐生产能力，能够及时满足不同客户的多元化需求。

2、公司拥有稳固的高端客户群，品牌优势明显

公司市场定位较为明确，在金属包装领域坚持走高端路线，形成了长期稳

定的高端客户群体，主要客户阿克苏、立邦、艾仕得、PPG、中涂化工、叶氏

化工等均为国际大型化工涂料企业。在与这些高端客户合作的过程中，相关客

户对供应商全面、严格的审核要求促进公司在各方面不断学习、提高，受益于

此，公司逐步在市场上树立起良好的品牌形象，自公司成立以来主营业务一直

保持持续稳定增长的态势。

3、公司拥有完整的业务链条，能够及时、快速满足客户的需求，提升公司

盈利能力

公司是国内金属包装行业少有的同时具备产品设计、菲林片制作打样、印

铁涂布、配件生产、模具开发、设备连线改造和制罐等完整业务链条的金属包

装企业。公司完整的业务链条，一方面使得公司可以及时、快速满足客户的需

求，增加客户黏性，提升公司产品的竞争力；另一方面，可以大幅降低公司生

产成本，提升公司盈利能力。

未来，公司将以现有业务链条为基础，对其进一步完善、延伸，努力为下

游客户提供全方位、一体化的产品及服务，逐步发展成为金属包装行业的解决

方案提供商。

1-1-25

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

4、公司生产布局合理，在客户响应、成本控制等方面优势明显

公司实施贴近客户布局的经营模式，分别在苏州、广州、天津、成都设立

了四个制罐生产基地，在咸宁设立了印铁基地，相应为公司长江三角洲、珠江

三角洲、环渤海地区、成渝经济圈的相关客户提供服务，初步形成了公司区位

布局优势。这种紧跟客户的布局优势主要体现在以下几个方面：一是提高了对

客户的快速反应能力，贴近客户生产能够为用户提供更贴身、更周到、更及时

的服务，这是衡量一个公司核心竞争力的重要指标之一；二是物流成本大大降

低，由于罐体占据空间大，运输成本占总成本的比重较高，贴近客户组织生产

大大减少了物流成本；三是满足了大客户扩张的需要，大客户在全国扩张时，

希望已建立长期合作关系的供应商能跟随其同时到全国设点，如果不能响应大

客户的这个要求，除了丧失客户的新增市场外，也给了竞争对手进入的机会，

甚至对已有的市场形成威胁。

5、公司以技术革新为导向，关键环节工艺技术处于行业领先水平

公司自成立以来，将技术革新视为推动公司进步的源动力，一直致力于金

属包装领域相关技术的研发和创新工作，建立起国内先进的技术研发中心，投

入大量资金不断改造公司生产设备及工艺技术，取得大量技术成果并获得多项

发明专利，公司在印铁涂布、配件生产、制罐等关键生产环节拥有金属包装容

器防伪、波形剪切、底盖高效冲压等先进技术，同时也是国内率先实现化工罐

生产自动化的企业之一。目前公司在焊缝检测、色差控制等研究领域处于行业

领先水平。

序号 技术优势具体表现

快速的响应速度是高端优质客户选择评价供应商的重要指标之一。公司拥有较强的

1

工艺路线优化设计能力，能迅速响应客户新产品开发、旺季促销等需求；

公司高端优质客户因应中国市场环境的需要，非常重视产品的防伪性能，公司的相

2

关技术能很好满足其需求；

化工罐生产具有小批量多批次、品种规格多的特点，产品原材料单耗一般较其他金

3 属包装产品高，公司在降低化工罐产品原材料单耗水平、提高原材料利用率方面有

着独到的生产工艺和技术；

高端优质客户对产品质量要求苛刻，公司的技术能力保证了产品检测高于行业标

4

准；

5 公司具有较强的设备技术改造能力，能够使成本较低的设备经过技术改造后，技术

1-1-26

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

性能得到提升，有效降低固定资产投入规模；

公司拥有多项发明专利并在日常生产中得到有效应用，在国内金属包装行业具有明

6

显的技术比较优势；

公司在对外合作方面，与江南大学、全球最大的金属包装企业之一东洋制罐株式会

7

社有着良好的合作关系，公司的技术理念能紧贴国际先进技术趋势。

6、优秀的管理团队和人才优势

公司管理团队共同创业多年，经验丰富、能力互补、凝聚力强，具有多年

的金属包装行业经营管理和技术研发经验，对行业现状及发展趋势具有敏锐的

洞察力和把握能力，在公司发展过程中能够快速、准确把握市场，并充分发挥

高效经营决策的优势，使得公司整体经营能力得到不断提升。同时，公司根据

业务发展需要和规划，不断优化人才结构，引进了部分技术人才及经营管理人

才。公司积极与重点科研院校合作，建立了良好的人才培养机制，目前已形成

了一支专业配置完备、年龄结构合理、工作经验丰富、创新意识较强的优秀团

队。

二、控股股东和实际控制人简介

公司控股股东为李志聪、实际控制人为李炳兴、陆杏珍、李志聪，李炳兴

与陆杏珍为夫妻关系，李志聪为李炳兴、陆杏珍夫妇之子。

本次发行前，李炳兴持有本公司 19.08%股份，陆杏珍持有本公司 3.18%股

份，李志聪持有本公司 58.91%股份，三者合计持有本公司 81.17%股份。

三、主要财务数据和财务指标

（一）合并资产负债表主要数据

单位：元

项目 2015.06.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31

流动资产合计 534,365,974.86 499,992,343.91 464,190,481.03 353,489,318.87

非流动资产合计 359,846,312.25 334,812,900.40 270,304,455.95 204,999,229.32

资产合计 894,212,287.11 834,805,244.31 734,494,936.98 558,488,548.19

流动负债合计 322,826,678.59 301,157,889.95 313,334,712.75 227,011,913.79

非流动负债合计 58,113,812.43 60,123,812.43 20,358,333.33 -

负债合计 380,940,491.02 361,281,702.38 333,693,046.08 227,011,913.79

股东权益合计 513,271,796.09 473,523,541.93 400,801,890.90 331,476,634.40

1-1-27

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

其中：归属于母公

513,271,796.09 473,523,541.93 400,801,890.90 331,476,634.40

司股东权益合计

（二）合并利润表主要数据

单位：元

项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

营业总收入 443,326,993.16 831,898,298.14 708,373,713.01 543,134,297.85

营业利润 46,523,554.52 82,908,162.44 84,193,162.83 66,106,418.71

利润总额 47,170,981.36 86,049,847.70 86,696,646.84 72,598,960.63

净利润 39,748,394.84 72,722,686.09 69,334,414.32 59,628,341.07

归属于母公司所有

39,748,394.84 72,722,686.09 69,334,414.32 57,750,385.07

者的净利润

（三）合并现金流量表主要数据

单位：元

项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、经营活动产生

的现金流量：

销售商品、提供劳

418,112,008.86 878,199,103.53 654,788,834.35 542,436,880.24

务收到的现金

经营活动现金流入

441,792,555.60 927,453,514.68 681,293,587.71 564,150,206.43

小计

购买商品、接受劳

295,740,256.80 551,526,819.77 507,641,589.97 366,031,008.12

务支付的现金

经营活动现金流出

435,826,313.31 788,546,431.05 677,682,654.69 501,483,518.96

小计

经营活动产生的现

5,966,242.29 138,907,083.63 3,610,933.02 62,666,687.46

金流量净额

二、投资活动产生

的现金流量：

投资活动现金流入

31,000.00 968,000.00 20,418,000.00 800.00

小计

投资活动现金流出

40,968,464.01 87,749,309.83 90,636,396.26 82,866,755.82

小计

投资活动产生的现

-40,937,464.01 -86,781,309.83 -70,218,396.26 -82,865,955.82

金流量净额

三、筹资活动产生

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

的现金流量：

筹资活动现金流入

96,100,000.00 251,427,578.29 220,886,672.85 137,488,387.38

小计

筹资活动现金流出

94,517,842.10 286,540,655.10 171,041,018.11 131,983,681.14

小计

筹资活动产生的现

1,582,157.90 -35,113,076.81 49,845,654.74 5,504,706.24

金流量净额

四、汇率变动对现

金及现金等价物的 19,850.56 11,751.78 -95,910.16 23,741.89

影响

五、现金及现金等

-33,369,213.26 17,024,448.77 -16,857,718.66 -14,670,820.23

价物净增加额

加：期初现金及现

56,036,688.75 39,012,239.98 55,869,958.64 70,540,778.87

金等价物余额

六、期末现金及现

22,667,475.49 56,036,688.75 39,012,239.98 55,869,958.64

金等价物余额

（四）发行人财务指标

2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

主要财务指标

/2015 年 1-6 月 /2014 年度 /2013 年度 /2012 年度

流动比率 1.66 1.66 1.48 1.56

速动比率 0.96 1.01 0.94 0.93

资产负债率(合并) 42.60% 43.28% 45.43% 40.65%

资产负债率(母公司) 40.24% 42.84% 43.67% 41.50%

应收账款周转率 1.80 3.55 3.67 4.16

存货周转率 2.10 4.56 5.12 5.40

息税折旧摊销前利润

6,573.60 12,344.87 11,447.96 9,192.02

（万元）

利息保障倍数 8.71 6.46 9.32 12.64

每股经营活动的现金流

0.06 1.32 0.03 0.59

量(元)

每股净现金流量（元） -0.32 0.16 -0.16 -0.14

每股净资产(元) 4.86 4.48 3.80 3.14

基本每

扣除非经常 0.38 0.69 0.66 0.55

股收益

性损益前每

稀释每

股收益(元) 0.38 0.69 0.66 0.55

股收益

1-1-29

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

扣除非经常性损益前的

8.06% 16.64% 18.94% 19.09%

加权净资产收益率

基本每

扣除非经常 0.37 0.66 0.64 0.49

股收益

性损益后每

稀释每

股收益（元） 0.37 0.66 0.64 0.49

股收益

扣除非经常性损益后的

7.95% 16.02% 18.36% 17.28%

加权净资产收益率

无形资产(土地使用权

0.14% 0.13% 0.12% 0.11%

除外)占净资产比例

1-1-30

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

四、本次发行概况

本次发行情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值 1.00 元

预计发行股数 3,520 万股

发行日期 2015 年 12 月 23 日

拟上市的证券交易所 深圳证券交易所

发行价格 11.37 元

网下向配售对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相

发行方式

结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式进行

符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深

发行对象 圳证券交易所股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家

法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）

承销方式 余额包销

五、募集资金主要用途

本次股票发行后，所募集资金将用于以下五个项目：

单位：万元

序 使用募集资

项目名称 总投资额 建设期 备案情况

号 金投资额

咸宁华源年产 3.6 万吨彩印铁 备案项目编码：

1 9,044.31 9,044.31 1年

项目 2012120034990042

中鲈华源年产 3,780 万只金属 吴 发 改 行 备 发

2 8,678.26 8,678.26 2年

化工罐项目 【2012】217 号

苏州华源年产 7,800 万只化工 吴 发 改 行 备 发

3 7,785.54 7,785.54 1年

罐的印铁及配件项目 【2012】161 号

广州华源年产 1,700 万只金属 备案项目编号：

4 3,452.57 3,452.57 1年

化工罐项目 120100343329023

邛崃华源年产 2,220 万只化工 备案项目编号：

5 6,235.02 6,235.02 2年

罐及配件建设项目 51018311408280058

合计 35,195.70 35,195.70

本次募集资金最终数额将根据询价结果确定，若扣除发行费用后的募集资

金净额不能满足上述项目的资金需求，公司将通过银行借款等方式自筹解决。

1-1-31

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

（一）股票种类：人民币普通股（A 股）；

（二）每股面值：1.00 元；

（三）每股发行价格：11.37 元；

（四）预计发行股数：新股不超过 3,520 万股，公司股东不公开发售股份。

（五）市盈率：

22.86 倍（每股收益按照 2014 年经申报会计师审计的扣除非经常性损益前后

孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；

17.14 倍（每股收益按照 年经申报会计师审计的扣除非经常性损益前后孰

低的净利润除以本次发行前总股本计算）；

（六）预计发行后每股净资产：6.15 元（以公司截至 2015 年 6 月 30 日经审

计的净资产值加预计募集资金净额除以发行后总股本计算）；

（七）发行前每股净资产：4.86 元（以截至 2015 年 6 月 30 日经审计净资产

值和发行前总股本 10,560 万股计算）；

（八）市净率：

2.34 倍（按每股发行价格除以本次发行前每股净资产计算）；

1.85 倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算）；

（九）发行方式：网下向配售对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发

行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式进行；

（十）发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然

人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）；

（十一）承销方式：余额包销；

（十二）募集资金总额：40,022.40 万元；

（十三）募集资金净额：35,195.70 万元；

（十四）上市地点：深圳证券交易所；

（十五）发行费用概算

1-1-32

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

项目 费用金额

承销保荐费用 3,581.79

审计验资费用 565.50

律师费用 274.40

发行手续费与登记托管费 55.00

路演推介及信息披露费用 351.00

合计 4,827.69

二、本次发行有关当事人

（一）发行人：苏州华源包装股份有限公司

法定代表人： 李炳兴

住 所： 江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧

联系电话： 0512-63857748

传 真： 0512-63852178

电子信箱： zqb@huayuan-print.com

联 系 人： 邵娜

（二）保荐人（主承销商）：国海证券股份有限公司

法定代表人： 何春梅

住 所： 广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号

保荐代表人： 吴环宇、覃涛

项目协办人： 杜功文

项目组成员： 李继萍、郑孝贤、魏玉晶

联系电话： 0755-83700587

传 真： 0755-83711505

（三）律师事务所：北京市中伦律师事务所

负 责 人： 张学兵

住 所： 北京市朝阳区建国路甲六号 SK 大厦 36、37 层

联系电话： 0755-33256666

传 真： 0755-33206888

经办律师： 郑建江、邓福荣、叶锐

1-1-33

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（四）会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

负 责 人： 胡少先

住 所： 杭州市西溪路 128 号

联系电话： 0755-82903402

传 真： 0755-82990751

经办注册会计师：朱伟峰、王柳

（五）资产评估机构：国众联资产评估土地房地产估价有限公司

负 责 人： 黄西勤

住 所： 深圳市罗湖区深南东路 2019 号东乐大厦 1008 室

联系电话： 0755-88832456

传 真： 0755-25132275

经办注册评估师：王文涛、邢贵祥

（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

地 址： 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

联系电话： 0755-25938000

传 真： 0755-25988122

（七）主承销商收款银行：

收款银行： 国海证券股份有限公司

户 名： 中国工商银行广西南宁市南湖支行

收款账号： 2102110009273304427

三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系

发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员

之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、与本次发行上市有关的重要日期

事 项 日 期

询价推介时间： 2015 年 12 月 18 日

定价公告刊登日期： 2015 年 12 月 22 日

申购日期： 2015 年 12 月 23 日

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

缴款日期： 2015 年 12 月 23 日

本次股票发行结束后，发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌

股票上市日期：

上市

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

第四节 风险因素

投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料

外，应特别认真考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影

响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。

一、原材料价格波动带来的经营风险

公司生产所用的主要原材料为马口铁，占到公司产品成本的 65%左右，其

价格波动会直接影响到公司的盈利水平。

公司作为国内金属包装化工罐行业的优势企业，与主要客户建立了相互依

赖的长期稳定合作关系和合理的成本转移机制。公司与阿克苏签有有效期三年

（2013-2015）的长期供货框架协议，每半年参考前期马口铁价格变动情况重新

协商确定产品价格并签署相关协议；公司与立邦签有有效期两年（2015-2016）

的采购合作合同，在此合同项下，签署价格协议就价格调整机制进行了约定；

公司与其他主要客户均有类似安排；其余客户均在具体下达订单时参考当时马

口铁价格情况协商确定产品价格，因此公司具有一定的成本转嫁能力。但如果

马口铁价格在双方协商确定的价格有效期内出现较大幅度上涨或期间价格上涨

幅度不足以触发协议约定的重新调整条件或双方就调价事项无法达成一致，则

公司仍将面临由此带来的经营风险。

二、销售客户较为集中的风险

2012 年度、2013 年度、2014 年度和 2015 年 1-6 月，公司对前五大客户的销

售金额合计占营业收入的比例分别为 75.72%、70.55%、69.95%和 69.93%，其中

对第一大客户阿克苏的销售比例分别为 43.93%、38.94%、33.74%和 30.29%，客

户集中度较高。

公司主要从事化工罐产销业务，主要客户为阿克苏、立邦、叶氏化工、中

涂化工、艾仕得、PPG 等国际大型化工涂料企业。由于化工涂料行业高端市场

集中度较高，加之公司目前产能有限，决定了公司现阶段主要以为国际大型化

工涂料企业提供服务为主，客户相对集中。公司为行业内领先企业，产品质量

与服务水平均得到主要客户的认同，双方建立了长期稳定、相互依赖的合作关

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

系，业务规模及合作领域不断增加。近年来随着公司产销规模不断扩大，公司

不断优化客户结构，客户集中度有所降低，但鉴于下游高端市场集中度较高的

行业特性，未来该等客户仍将是公司的重要客户。虽然长期稳定的合作关系使

公司的销售具有稳定性和持续性，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其

它原因与本公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影

响。

三、应收账款账面余额较大的风险

2012 年末、2013 年末、2014 年末和 2015 年 6 月末，公司应收账款的账面

余额占同期营业收入的比例分别为 26.08%、34.48%、27.02%和 60.22%，金额较

大。

公司根据不同类型客户过往销售回款情况，对相关客户提供 30 天至 120 天

的信用期，因此公司各期最末一季度的营业收入大部分形成期末的应收账款，

账龄在 4 个月以内的应收账款占全部应收账款的比例在 85%以上。公司主要客

户为国际大型化工涂料企业，信誉度较高，能在信用期内正常付款，公司已针

对客户的资信情况建立了健全的资信评估和应收账款管理体系，公司目前的应

收账款监控体系严格有效，但随着公司客户数量的增加和应收账款总额的增

大，仍存在发生坏账损失的风险。

四、市场竞争风险

根据中国包装联合会金属容器委员会的统计，我国金属包装行业产业集中度

较低，行业内具有一定规模和实力的企业均以进一步扩大产销规模、提高市场占

有率为主要目标之一，市场竞争较为激烈。

与同行业企业相比，公司作为国内领先的金属包装化工罐生产企业之一，产

销规模、综合实力、产品质量和服务均取得了较为明显的相对领先优势，但市场

份额仍有待进一步提高。因应行业发展趋势，公司也有计划进一步扩大产销规模。

随着国内金属包装行业主要企业产销规模不断扩大，公司未来仍面临着行业内其

他企业以价格等为手段的市场竞争，可能会挤压公司的利润空间。因此公司存在

因市场竞争加剧而带来的业绩下滑风险。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

五、宏观调控带来的经营风险

近年来我国国内生产总值保持了稳定增长，宏观经济的持续稳定增长为金属

包装行业的发展提供了有利的环境。此外，在人们消费水平不断提高特别是房地

产行业快速发展的背景下，带动了国内金属包装化工罐下游建筑涂料、汽车涂料、

家用电器涂料等行业的不断发展，公司的主营业务规模及利润也呈现良好增长态

势。但是自 2010 年 4 月 27 日国务院正式发布《国务院关于坚决遏制部分城市房

价过快上涨的通知》，开始对房地产行业实施宏观调控以来，作为与房地产行业

密切相关的化工涂料行业发展也受到一定影响，本公司作为化工涂料行业的上游

行业也不可避免受到一定程度不利影响。

六、募集资金投资项目实施风险

本次发行募集资金主要投向公司主导产品化工罐产能扩张项目，相关项目

建成投产后，化工罐产能将在现有基础上增加 77.46%。该等项目是公司基于行

业现状和未来发展前景经有关专家充分论证后审慎提出的，有较高的可行性。

但在项目实施过程中或项目完成后，如果国家的产业政策发生重大变更、市场

环境发生不利变化、产品投产后市场开拓不顺利，则本次募集资金投资项目新

增产能难以在预期时间内被市场消化，存在可能无法实现预期收益的风险。

本次发行募集资金投资项目之一为咸宁华源年产 3.6 万吨彩印铁项目。公司

为保证该项目顺利实施，与奥瑞金包装股份有限公司签订了合作协议，双方约

定奥瑞金包装股份有限公司中南大区 50%的印铁量由公司提供，根据测算年供

货量超过 2 万吨，合作期限初步设定为 5 年，期满后在同等条件下公司有继续为

其提供加工服务的权利。如果奥瑞金包装股份有限公司在合作期限内其中南大

区对印铁的需求量远低于预计水平或期满后不再与公司续约，将会对该项目的

顺利实施产生不利影响。

七、部分设备面临淘汰的风险

截至 2015 年 6 月 30 日，公司主要生产设备综合成新率为 68.36%，其中 5

条印铁生产线、4 个燃燥烘房、少量机器设备已接近或超过经济使用年限，面临

淘汰或需要进行升级改造。虽然公司通过技术研发，淘汰原有的落后工艺，对

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

老设备进行了改造，大大提升了产品的生产效率和质量的稳定性，并定期对机

器设备进行维护、保养，延长使用寿命。但如果上述设施或设备一旦被淘汰，

公司可能面临一定资产损失，现有产能也可能受到一定影响。

八、实际控制人内部控制风险

本次发行前，公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪持有公司 85,718,779

股，占公司发行前总股本的 81.17%。本次发行完成后，实际控制人仍处于绝对

控股地位。作为公司的实际控制人，上述人员可以通过行使表决权及管理职能等

方式对公司人事、经营、决策进行影响和控制，如果公司治理结构不健全，可能

会影响公司和其他股东的利益。

九、公司规模扩张引致的经营管理风险

本次股票发行后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司总体经营规

模将进一步扩大，进而对公司资源整合、技术研发、市场开拓、组织建设、营运

管理、财务管理、内部控制等方面的能力提出更高要求。如果公司的组织管理体

系和人力资源不能满足公司生产经营规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，

将影响公司的经营和发展，从而影响资产的保值增值和股东的投资回报。

十、存货金额较高的风险

2012 年末、2013 年末、2014 年末和 2015 年 6 月末，公司存货的账面价值

分别为 81,247,099.53 元、131,531,614.67 元、156,559,039.02 元和 171,103,034.98

元，呈逐年上升趋势，其中存货构成主要以原材料、在产品和半成品为主。较

大金额的存货将会占用公司大量的流动资金，从而影响公司的经营业绩，如公

司存货管理水平未能得到进一步提高，在未来随着公司业务增长，存货余额可

能继续增加，将会占用较大的流动资金，可能对公司的经营产生一定的影响。

十一、净资产收益率下降的风险

2012 年度、2013 年度、2014 年度和 2015 年 1-6 月，公司扣除非经常性损益

后全面摊薄的加权平均净资产收益率为 17.28%、18.36%、16.02%和 7.95%。本

次发行完成后，公司净资产规模将有较大幅度提高，鉴于本次募集资金投资项

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

目需要一定的实施期，达到预期效益需要一定的时间，在此期间公司存在净资

产收益率下降的风险。

十二、房屋租赁可能产生的风险

（一）发行人全资子公司广州华源目前生产经营及办公用房系租赁房产，根

据签订的《房屋租赁合同》，租赁面积为 12,142.025 平方米，租赁起始日自 2011

年 6 月 1 日至 2018 年 5 月 31 日。上述租赁房产的产权清晰，且已在主管部门办

理了备案登记手续，租赁合同合法有效，不存在潜在的纠纷或争议。但是鉴于

广州华源生产经营及办公用房系租赁，如租赁合同到期不能续租，公司仍然面

临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

（二）发行人分公司扬州分公司目前主要生产经营及办公用房系租赁江苏华

伦化工有限公司座落在扬州市江都区丁伙镇工业园区的房产，租赁面积为 1,000

平方米，该等房产租赁已签署《房地产租赁合同》，租赁起始日自 2013 年 3 月

21 日至 2016 年 3 月 20 日。该等租赁房产已取得扬州市江都区丁伙镇政府和丁

伙国土资源所出具《证明函》，确认扬州分公司租赁物业符合丁伙镇土地利用总

体规划，目前土地证正在办理之中。该租赁物业未列入清拆范围，最近五年无

拆迁计划，并同意作为工业经营场地使用。

发行人实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪于 2013 年 3 月 31 日出具《承诺

函》，承诺若发行人租赁该物业在租赁有效期内被强制拆迁或因纠纷导致无法继

续租用，同意及时、无条件、全额补偿发行人由此遭受的一切损失。鉴于江苏

华伦化工有限公司尚未取得该等租赁房产的产权证书，本公司仍然面临承租的

该等房产因产权手续不完善带来的潜在风险。同时，若租赁合同到期不能续

租，扬州分公司将面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

（三）成都华源昆明分公司现租赁厂房坐落于昆明市富民县哨箐机械加工园

区，面积 883.77 平方米，租赁起始日自 2014 年 6 月 1 日至 2018 年 3 月 14 日。

若租赁合同到期不能续租，昆明分公司将面临因迁移、装修、暂时停业带来的

潜在风险。

（四）发行人全资子公司佛山华源目前生产经营及办公用房系租赁房产，根

据签订的《房屋租赁合同》，租赁面积为 3,964 平方米，租赁起始日自 2014 年 3

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

月 15 日至 2019 年 3 月 15 日。上述租赁房产产权清晰，已完成租赁备案，但鉴

于佛山华源生产经营及办公用房系租赁，如租赁合同到期不能续租，公司仍然

面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

（五）发行人全资子公司青岛华源目前生产经营及办公用房系租赁青岛旭昶

食品有限公司的房产，根据签订的《房屋租赁合同》和《仓储租赁合同》，租赁

合计为 2,922 平方米，租赁起始日自 2015 年 6 月 1 日至 2020 年 5 月 31 日。鉴

于青岛旭昶食品有限公司尚未取得该等租赁房产的产权证书，青岛华源面临承

租的该等房产因产权手续不完善带来的潜在风险。同时，若租赁合同到期不能

续租，青岛华源将面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

2015 年 6 月 9 日，实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪出具《关于租赁房

产的承诺》，承诺发行人及其分子公司所租赁的房产，若租赁期满后无法续租，

由此产生的拆除、搬迁、重置等成本费用和经营损失由实际控制人承担。

十三、企业所得税优惠面临的风险

公司目前享受的税收优惠政策：苏州华源享受国家高新技术企业所得税税

收优惠、成都华源享受西部地区鼓励类产业所得税税收优惠。

上述税收优惠对公司各年度净利润的影响如下：

单位：元

项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度

苏州华源所得税减免额 2,119,040.75 4,839,426.64 5,396,989.01 4,845,284.53

成都华源所得税减免额 947,041.59 1,585,112.36 1,833,591.99 -

所得税优惠合计数 3,066,082.34 6,424,539.00 7,230,581.00 4,845,284.53

净利润 39,748,394.84 72,722,686.09 69,334,414.32 59,628,341.07

所得税优惠占净利润的比例 7.71% 8.83% 10.43% 8.13%

（一）苏州华源所得税税收优惠

公司于 2010 年 6 月 13 日获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国

家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的《高新技术企业》资格证书，证书编号

为 GR201032000094，有效期三年。根据苏州市吴江地方税务局吴地十审（2011）

42 号、43 号、吴地一审（2012）73 号批复，2010、2011、2012 年公司享受企业

所得税率 15%的税收优惠。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

公司于 2013 年 9 月 25 日通过了《高新技术企业》复审，获得江苏省科学技

术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合颁发的《高新

技术企业》资格证书，证书编号为 GF201332000147，有效期三年。根据苏州市

吴江地方税务局吴地税一（2014）2333 号、（2014）2331 号、（2015）1243 号

批复，2013 年、2014 年和 2015 年公司享受企业所得税税率 15%的税收优惠。

（二）成都华源所得税税收优惠

2014 年 3 月 27 日，经四川省经济和信息委员会出具《四川省经济和信息委

员会关于确认成都中节能反光材料有限公司等 25 户企业主营业务为国家鼓励类

产业项目的批复》（川经信产业函【2014】243 号）确认，成都华源主营业务符

合《中西部地区外商投资优势产业目录》中四川省第 14 条“包装装璜印刷品印

刷”的范围。根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》 财

税【2011】58 号），自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地

区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。2014 年 5 月 12 日，四川

省成都市龙泉驿区国家税务局出具龙国税通（510112140465760 号）的税务事项

通知书，成都华源自 2013 年 1 月 1 日起，企业所得税按 15%的税率缴纳。

公司享受的国家高新技术企业所得税税收优惠和成都华源享受的西部地区

鼓励类产业所得税税收优惠政策系按有关国家政策规定享有，不属于越权审批

或无正式批准文件的税收返还、减免，但公司 2016 年若无法重新认定为高新技

术企业，或国家对高新技术企业所得税和西部地区鼓励类产业税收优惠政策发

生变化，将对公司经营业绩造成一定影响。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称：苏州华源包装股份有限公司

英文名称：SUZHOU HUAYUAN PACKAGING CO.,LTD.

注册资本：10,560.00 万元人民币

法定代表人：李炳兴

成立日期：1998 年 6 月 23 日

住 所：江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路东侧

联系电话：0512-63857748

传 真：0512-63852178

互联网网址：

电子信箱：zqb@huayuan-print.com

经营范围：包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；制罐、回收废马口

铁、铝皮；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须

经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、发行人的改制重组情况

（一）设立方式

本公司系由吴江市华源印铁制罐有限责任公司整体变更设立的股份有限公

司。根据天健会计师事务所出具的《审计报告》（天健审【2011】3-186 号），华

源有限以截至 2011 年 9 月 30 日经审计净资产 235,553,967.04 元，按 1：

0.44830491 的比例折为股本 10,560 万股，每股面值 1 元，余额 129,953,967.04 元

计入资本公积。2011 年 11 月 1 日，天健会计师事务所出具《验资报告》（天健

验【2011】3-63 号），验证本公司变更设立时的注册资本已由各发起人足额缴纳。

2011 年 11 月 8 日，本公司在江苏省苏州市工商行政管理局办理完毕变更为

股份公司的工商登记手续，换领了注册号为“320584000017855”的《企业法人

营业执照》。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（二）发起人

华源有限整体变更设立股份有限公司时的全体股东均为公司的发起人，发

起人具体情况如下：

序号 发起人 持股数（股） 持股比例（%）

1 李志聪 62,209,916 58.91

2 李炳兴 20,146,165 19.08

3 苏州国发融富创业投资企业（有限合伙） 4,921,982 4.66

4 吴江东方国发创业投资有限公司 4,921,982 4.66

5 陆杏珍 3,362,698 3.18

6 深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙） 1,406,280 1.33

7 陆杏坤 1,200,964 1.14

8 沈华加 1,200,964 1.14

9 陆林才 1,200,964 1.14

10 深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙） 1,171,900 1.11

11 张辛易 900,723 0.85

12 广州威程电力科技发展有限公司 843,768 0.80

13 黄小林 300,241 0.28

14 陈志奇 300,241 0.28

15 沈国平 300,241 0.28

16 沈利根 300,241 0.28

17 赵学红 260,208 0.25

18 钱美华 200,161 0.19

19 邵娜 200,161 0.19

20 高鹏 150,120 0.14

21 钱爱芬 100,080 0.09

合计 105,600,000 100.00

各发起人基本情况详见本节“八、发起人、持股 5%以上主要股东及实际控

制人”之“（一）发起人基本情况”。

（三）改制设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

1、改制设立前主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

公司改制设立前，主要发起人李炳兴、李志聪除拥有华源有限的出资外，

李志聪持有天津华富 80%的出资权益；李炳兴与李志聪持有万象控股、富源机

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

械 100%出资权益，通过万象控股持有广州华源包装 100%出资权益、持有富士

商工 65.41%出资权益；李炳兴持有吴江农商行 0.02%的股权，具体情况如下：

拥有/控制

姓名 公司名称 注册资本 主营业务

权益的比例

李炳兴

万象控股有限公司 100 万港元 100% 投资与贸易

李志聪

李炳兴 吴江市富源机械材料科技发 研发、生产、销售印铁

100 万元 100%

李志聪 展有限公司 制罐机械设备

金属容器包装生产与

李志聪 天津华富印铁制罐有限公司 4,000 万元 80%

销售

李炳兴 生产与销售金属包装

广州华源包装制品有限公司 2,000 万美元 100%

李志聪 制品

李炳兴 吴江富士商工华源金属制品 罐机及金属罐的生产

170 万美元 65.41%

李志聪 有限公司 与销售

江苏吴江农村商业银行股份 吸收公众存款，发放短

李炳兴 100,241.102 万元 0.02%

有限公司 期、中期和长期贷款等

截至发行人改制设立之日，为避免潜在同业竞争和减少关联交易，同时集

中精力做大做强本公司主营业务，主要发起人李炳兴、李志聪在改制前通过转

让、注销等方式相继处理了大部分对外投资业务，具体情况如下：

序号 公司名称 处置方式 是否继续持有权益

1 万象控股 无 是

2 富源机械 注销 否

3 天津华富 向发行人转让出资权益 通过发行人间接持有权益

4 广州华源包装 向无关联第三方转让出资权益 否

5 富士商工 向发行人转让出资权益 否

6 吴江农商行 无 是

上述企业的基本情况参见本节之“八、发起人、持股 5%以上主要股东及实

际控制人的基本情况”之“（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业”。

2、改制设立后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

改制设立后，除持有发行人股份外，主要发起人李炳兴持有吴江农商行

0.02%的股权，同时李炳兴、李志聪还持有万象控股的出资权益。2012 年 2 月 22

日李炳兴、李志聪向香港公司注册处提交撤销注册申请书，万象控股已于 2012

年 7 月 6 日注销完毕。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

截至本招股说明书签署日，主要发起人李炳兴、李志聪除持有发行人的股

权，李炳兴还持有吴江农商行 0.02%的股权。除此之外不存在其他对外投资情

况。

（四）发行人设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

发行人是由华源有限整体变更设立的股份有限公司，公司设立前后主要从

事的业务为金属包装产品的研发、设计、生产和销售业务，并拥有相应的生产

设施及资产。发行人在设立前后所拥有的资产和实际从事的业务均未发生变

化。

（五）发行人改制前后的业务流程

发行人由华源有限整体变更设立，改制前后公司的业务流程未发生变化。

具体业务流程参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、发行人的主营

业务”。

（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变

发行人自成立以来，在生产经营方面与主要发起人完全分开，不存在依赖

主要发起人的情形。有关发行人关联交易的情况，参见本招股说明书“第七节

同业竞争与关联交易”之“二、关联方及关联交易”。

（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

发行人由华源有限整体变更设立，原华源有限拥有的业务、资产、机构以

及相关债权、债务均由发行人整体承继。截至本招股说明书签署日，发起人出

资资产均已办理了变更或过户手续。

三、发行人的独立性

发行人自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和

《公司章程》的要求规范运作，建立了完善的法人治理结构，在资产、人员、财

务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人，具有完整的业务体系

及面向市场独立经营的能力。

1、业务独立

发行人与控股股东、实际控制人及其关联方在业务上相互独立，拥有独立

完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人拥有独立完整的采

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

购、生产、销售、研发等业务体系，拥有独立完整的土地使用权、房屋产权、

专利技术与非专利技术等生产经营所需的各项资产权利，主要生产经营设备权

属明晰，不存在纠纷或潜在纠纷。

在业务上，发行人不存在依赖控股股东、实际控制人及主要股东的情形。

控股股东及实际控制人已出具《关于避免同业竞争的确认与承诺》，承诺不从事

与发行人形成竞争关系的相关业务。

2、资产独立

发行人系由华源有限整体变更设立，各项资产及负债由公司依法承继。公

司合法拥有与其目前业务相关的土地、房屋、设备以及商标、专利、非专利技

术等资产的所有权或使用权。发行人目前拥有的资产产权清晰，生产经营场所

独立，股东及其关联人未占有和支配发行人资产，不存在依靠股东的生产经营

场所进行经营的情况，目前不存在发行人以资产为其股东提供担保的情形，发

行人对所有资产拥有完全的控制支配权。

3、人员独立

报告期内，公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章

程》的有关规定产生；公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级

管理人员及核心技术人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担

任除董事、监事以外的职务，也未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企

业中领取薪酬；公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

中兼职；公司拥有独立、完善的劳动、薪酬及人事管理制度，公司员工独立于

控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。

4、财务独立

发行人设立了独立的财务会计部门，建立了独立完善的会计核算体系和规

范的财务会计制度，独立进行财务决策，不受控股股东、实际控制人及其关联

方的影响。发行人独立开设了银行账户，基本存款账户开户行为吴江农村商业

银行桃源支行，基本账户号为 0706678241120100027561，不存在与其他法人或

个人共用银行账户的情况。发行人独立进行纳税申报和履行纳税义务。发行人

建立了对子公司、分公司规范完善的财务管理制度，不存在受到控股股东、实

际控制人及其关联方影响的情形。

1-1-47

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

5、机构独立

发行人拥有独立的办公场所和生产经营场地，不存在与其他法人混合经

营、合署办公的情形，不存在受股东及其他任何单位或个人干预公司机构设置

的情形。发行人依据《公司法》建立了完善的法人治理结构，并制定了相应的议

事规则和管理制度；结合生产经营需要设置了公司内部组织机构，明确了各职

能部门的职责，各职能部门均能独立有效运行。

四、发行人的股本形成及变化情况

发行人系由华源有限整体变更而来，华源有限设立至整体变更设立股份有

限公司的历次股权结构变化情况如下：

1998 年 6 月，李炳兴、陆林才、沈华加以现金出资设立华源有限，注

册资本 80 万元。

2001 年 6 月，注册资本增加至 880 万元。

2006 年 11 月，注册资本增加至 1,080 万元。

2007 年 4 月，陆林才所持 15.5%出资权益转让给陆杏珍；沈华加所持

0.80%出资权益转让给李志聪。注册资本增加至 3,180 万元。

2007 年 11 月，注册资本增加至 4,180 万元。

2009 年 12 月，注册资本增加至 8,360 万元。

2011 年 9 月，注册资本增加至 10,551.5269 万元，增加苏州国发等 18

名新股东。

2011 年 11 月，华源有限整体变更设立股份公司，以净资产折合股本

10,560 万股。

1-1-48

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（一）华源有限设立及历次股权结构变化情况

1、1998 年 6 月华源有限成立

1998 年 6 月 16 日，李炳兴、陆林才、沈华加签订《股东协议书》，拟共同

出资 80.00 万元成立华源有限，其中李炳兴出资 64.00 万元，占注册资本的

80.00%；陆林才出资 8.00 万元，占注册资本的 10.00%；沈华加出资 8.00 万元，

占注册资本的 10.00%。

1998 年 6 月 19 日，吴江市审计事务所出具了《验资报告》（吴审所验【1998】

字第 699 号），验证华源有限已收到股东投入注册资金 80.00 万元，全部为货币

出资。

1998 年 6 月 23 日，华源有限在吴江市工商行政管理局办理完毕注册登记手

续，取得了注册号为 3205842110855 的《企业法人营业执照》，注册资本为 80.00

万元，经营范围为印铁、制罐、回收废马口铁、元片、铝皮，营业期限为三

年，即从 1998 年 6 月 23 日至 2001 年 6 月 22 日。公司设立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资额 出资比例

1 李炳兴 64.00 80.00%

2 陆林才 8.00 10.00%

3 沈华加 8.00 10.00%

合计 80.00 100.00%

同时，为确保华源有限能够尽快进行正常生产经营，股东李炳兴将吴江市桃

源金属盖盒厂注销后分配给予其个人的厂房及机器设备赠予公司，价值 158.00

万元，该笔赠予资产计入了华源有限的资本公积，具体情况参见本节“十二、关

于吴江市桃源金属盖盒厂的专项说明”。

2、2001 年 6 月华源有限第一次增资

2001 年 6 月 8 日，华源有限召开股东会，会议决议增加注册资本 800.00 万

元，其中李炳兴认缴出资 640.00 万元，陆林才认缴出资 160.00 万元。

2001 年 6 月 11 日，苏州江瑞会计师事务所出具了《验资报告》（苏瑞会资

内【2001】字第 242 号），验证华源有限已收到股东认缴的新增注册资本 800.00

万元，全部为货币出资。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2001 年 6 月 15 日，华源有限在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变更

登记手续，华源有限注册资本增加至 880.00 万元。

本次增资情况如下：

单位：万元

增资前 增资后

序号 股东名称 增资额

出资额 出资比例 出资额 出资比例

1 李炳兴 64.00 80.00% 640.00 704.00 80.00%

2 陆林才 8.00 10.00% 160.00 168.00 19.10%

3 沈华加 8.00 10.00% - 8.00 0.90%

合计 80.00 100% 800.00 880.00 100%

3、2006 年 11 月华源有限第二次增资

2006 年 11 月 28 日，华源有限召开股东会，会议决议增加注册资本 200.00

万元，全部出资由李炳兴认缴。

2006 年 11 月 29 日，苏州中达联合会计师事务所出具了《验资报告》（苏中

验字【2006】第 0396 号），验证华源有限已收到由李炳兴认缴的新增注册资本

200.00 万元，全部为货币出资。

2006 年 11 月 29 日，华源有限在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变

更登记手续，华源有限注册资本增加至 1,080.00 万元。

本次增资情况如下：

单位：万元

增资前 增资后

序号 股东名称 增资额

出资额 出资比例 出资额 出资比例

1 李炳兴 704.00 80.00% 200.00 904.00 83.70%

2 陆林才 168.00 19.10% - 168.00 15.50%

3 沈华加 8.00 0.90% - 8.00 0.80%

合计 880.00 100% 200.00 1,080.00 100%

4、2007 年 4 月华源有限第一次股权转让与第三次增资

2007 年 4 月 9 日，陆林才与陆杏珍签署《股东转让协议》，双方约定由陆

林才将华源有限的 15.50%股权作价 168.00 万元转让给陆杏珍；沈华加与李志聪

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

签署《股东转让协议》，双方约定由沈华加将华源有限的 0.80%股权作价 8.00

万元转让给李志聪。

2007 年 4 月 10 日，华源有限召开股东会，同意上述股权转让。

2007 年 4 月 17 日，华源有限召开股东会，会议决议增加注册资本 2,100.00

万元，全部出资由李志聪认缴。

2007 年 4 月 18 日，苏州中达联合会计师事务所出具了《验资报告》（苏中

验字【2007】第 0154 号），验证华源有限已收到李志聪认缴的新增注册资本

2,100.00 万元，全部为货币出资。

2007 年 4 月 18 日，华源有限在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变更

登记手续，注册资本增加至 3,180.00 万元。

本次变更完成后，公司股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资额 出资比例

1 李炳兴 904.00 28.43%

2 陆杏珍 168.00 5.28%

3 李志聪 2,108.00 66.29%

合计 3,180.00 100%

5、2007 年 11 月华源有限第四次增资

2007 年 11 月 3 日，华源有限召开股东会，会议决议增加注册资本 1,000.00

万元，全部出资由李志聪认缴。

2007 年 11 月 6 日，苏州中达联合会计师事务所出具了《验资报告》（苏中

验字【2007】第 0294 号），验证华源有限已收到李志聪认缴的新增注册资本

1,000.00 万元，全部为货币出资。

2007 年 11 月 6 日，华源有限在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变更

登记手续，注册资本增加至 4,180.00 万元。

本次增资情况如下：

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

单位：万元

增资前 增资后

序号 股东名称 增资额

出资额 出资比例 出资额 出资比例

1 李炳兴 904.00 28.43% - 904.00 21.63%

2 陆杏珍 168.00 5.28% - 168.00 4.02%

3 李志聪 2,108.00 66.29% 1,000.00 3,108.00 74.35%

合计 3,180.00 100% 1,000.00 4,180.00 100%

6、2009 年 12 月华源有限第五次增资

2009 年 12 月 21 日，华源有限召开股东会，会议决议增加注册资本 4,180.00

万元，其中李炳兴认缴出资 904.00 万元，陆杏珍认缴出资 168.00 万元，李志聪

认缴出资 3,108.00 万元。

2009 年 12 月 21 日，苏州中达联合会计师事务所出具了《验资报告》（苏中

验字【2009】第 0306 号），华源有限已收到股东认缴的新增注册资本 4,180.00

万元，全部为货币增资。

2009 年 12 月 22 日，华源有限在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变

更登记手续，注册资本增加至 8,360.00 万元。

本次增资情况如下：

单位：万元

增资前 增资后

序号 股东名称 增资额

出资额 出资比例 出资额 出资比例

1 李炳兴 904.00 21.63% 904.00 1,808.00 21.63%

2 陆杏珍 168.00 4.02% 168.00 336.00 4.02%

3 李志聪 3,108.00 74.35% 3,108.00 6,216.00 74.35%

合计 4,180.00 100% 4,180.00 8,360.00 100%

7、2011 年 9 月华源有限第六次增资

2011 年 9 月 7 日，华源有限召开股东会，一致同意注册资本由人民币

8,360.00 万元增加至人民币 10,551.5269 万元。其中，原股东李炳兴认缴出资

205.00 万元，国发融富、东方国发、汉明紫鹏、鼎晟裕泰、威程电力及张辛易

等 13 名自然人共计 18 位新股东认缴出资 1,986.5269 万元。本次增资股东出资共

计 9,357.8200 万元，增加注册资本 2,191.5269 万元，剩余 7,166.2931 万元计入资

1-1-52

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

本公积。公司原股东李志聪、陆杏珍不参加本次新增注册资本的认缴，并放弃

优先认缴权。

2011 年 9 月 8 日，李炳兴、李志聪、陆杏珍与国发融富、东方国发等 18 位

新股东签署了《关于吴江市华源印铁制罐有限责任公司的增资协议书》，增资价

格为 4.27 元/注册资本，新增股东本次增资的价格一致，不存在同次增资价格不

一致的情形。

经保荐机构和律师核查，本次增资中不存在委托持股和信托持股的情形，

新增 5 名企业股东与发行人、发行人的董事、监事、高级管理人员、发行人的

上下游主要客户以及各中介机构等均不存在关联关系。本次增资按照市场方法

作价，新增股东作价一致，不存在利益输送的情形。

2011 年 9 月 15 日，天健会计师事务所有限公司深圳分所出具《验资报告》

（天健深验【2011】53 号），验证华源有限已收到李炳兴、国发融富等股东认

缴的新增注册资本 2,191.5269 万元，全部为货币增资。

2011 年 9 月 16 日，华源有限在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变更

登记手续，注册资本增加至 10,551.5269 万元。

本次增资完成后，华源有限的股权结构如下：

单位：万元

序 股东 增资前 增资情况 增资后

号 名称 出资额 出资比例 投资额 增资额 出资额 出资比例

1 李炳兴 1,808.00 21.63% 875.35 205.00 2,013.00 19.08%

2 李志聪 6,216.00 74.35% - - 6,216.00 58.91%

3 国发融富 - - 2,100.00 491.80 491.80 4.66%

4 东方国发 - - 2,100.00 491.80 491.80 4.66%

5 陆杏珍 336.00 4.02% - - 336.00 3.18%

6 鼎晟裕泰 - - 600.00 140.52 140.52 1.33%

7 陆杏坤 - - 512.40 120.00 120.00 1.14%

8 沈华加 - - 512.40 120.00 120.00 1.14%

9 陆林才 - - 512.40 120.00 120.00 1.14%

10 汉明紫鹏 - - 500.00 117.10 117.10 1.11%

11 张辛易 - - 384.30 90.00 90.00 0.85%

12 威程电力 - - 360.00 84.31 84.31 0.80%

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

13 黄小林 - - 128.10 30.00 30.00 0.28%

14 陈志奇 - - 128.10 30.00 30.00 0.28%

15 沈国平 - - 128.10 30.00 30.00 0.28%

16 沈利根 - - 128.10 30.00 30.00 0.28%

17 赵学红 - - 111.02 26.00 26.00 0.25%

18 钱美华 - - 85.40 20.00 20.00 0.19%

19 邵娜 - - 85.40 20.00 20.00 0.19%

20 高鹏 - - 64.05 15.00 15.00 0.14%

21 钱爱芬 - - 42.70 10.00 10.00 0.09%

合计 8,360.00 100.00% 9,357.82 2,191.53 10,551.53 100.00%

新引入股东的入股原因、资金来源：

公司于 2010 年下半年开始筹备首次公开发行股票并上市事宜。引入新增股

东的原因是：①根据公司截至 2011 年 8 月 31 日的《审计报告》，公司资产负债

率为 63.57%，公司进一步获得银行融资的能力受限。增资扩股，有利于增强公

司资产规模，降低资产负债率，优化财务结构，筹集公司发展所需资金；②公

司前身为家族企业，为完善及优化公司治理结构，经多方考察，公司决定借鉴

市场通行做法，引入外部投资者。国发融富、东方国发、鼎晟裕泰、汉明紫

鹏、威程电力作为财务型股权投资机构，可以起到优化公司股权结构、提高公

司治理水平、进一步规范企业运作的作用，不会对公司未来发展战略和经营方

向造成不利影响。国发融富、东方国发、鼎晟裕泰、汉明紫鹏、威程电力在对

公司经营情况、财务状况进行了解之后，看好公司发展前景，愿意投资入股。

经过洽商就投资入股之相关事宜达成一致后，公司引入国发融富、东方国发、

鼎晟裕泰、汉明紫鹏、威程电力作为股东；③公司中高层管理人员持股，有利

于团队稳定和公司业务的发展。

本次新增 18 位股东的资金来源情况如下：

单位：万元

序号 新增股东 投资金额 增资额 出资来源

1 国发融富 2,100.00 491.80 自有资金

2 东方国发 2,100.00 491.80 自有资金

3 鼎晟裕泰 600.00 140.52 自有资金

4 汉明紫鹏 500.00 117.10 自有资金

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

5 威程电力 360.00 84.31 自有资金

6 陆杏坤 512.40 120.00 家庭储蓄

7 沈华加 512.40 120.00 家庭储蓄

8 陆林才 512.40 120.00 家庭储蓄

9 张辛易 384.30 90.00 家庭储蓄

10 黄小林 128.10 30.00 家庭储蓄

11 陈志奇 128.10 30.00 家庭储蓄

12 沈国平 128.10 30.00 家庭储蓄

13 沈利根 128.10 30.00 家庭储蓄

14 赵学红 111.02 26.00 家庭储蓄

15 钱美华 85.40 20.00 家庭储蓄

16 邵娜 85.40 20.00 家庭储蓄

17 高鹏 64.05 15.00 家庭储蓄

18 钱爱芬 42.70 10.00 家庭储蓄

合计 8,482.47 1,986.53

保荐机构和律师核查了《增资协议》、转账凭证、并取得发行人股东出具的

承诺函和说明，股东出资资金来源为自有资金、家庭储蓄，资金来源不存在纠

纷或可预见的潜在纠纷，现所持发行人股份不存在代持或接受他人委托持股的

情形。

（二）华源有限整体变更为股份有限公司

2011 年 9 月 20 日，华源有限召开股东会，全体股东一致同意将华源有限整

体变更设立股份有限公司，拟设立的股份有限公司名称确定为“苏州华源包装

股份有限公司”，确定以 2011 年 9 月 30 日为基准日对公司的净资产进行审计和

评估。同日，华源有限全体股东作为拟设立股份有限公司的发起人，共同签署

了《发起人协议》。

2011 年 10 月 23 日，天健会计师事务所出具《审计报告》（天健审【2011】

3-186 号），截至审计基准日 2011 年 9 月 30 日，华源有限经审计的净资产为

235,553,967.04 元。

2011 年 10 月 26 日，国众联资产评估出具《资产评估报告书》（深国众联评

报字【2011】第 3-048 号），截至评估基准日 2011 年 9 月 30 日，华源有限经评

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

估的净资产为 30,611.73 万元，评估增值 7,056.34 万元，主要原因是长期股权投

资及土地使用权形成的增值。

2011 年 10 月 29 日，华源有限召开股东会，全体股东一致同意华源有限以

截至 2011 年 9 月 30 日经审计的净资产进行折股，依法整体变更为股份有限公

司，华源有限的股东按其在有限责任公司的出资比例相应折为股份有限公司的

发起人股份。

2011 年 11 月 1 日，天健会计师事务所出具《验资报告》（天健验【2011】

3-63 号），对华源有限净资产折合股本情况进行审验，截至 2011 年 10 月 31 日，

公司已收到各发起人股东投入华源有限的净资产 235,553,967.04 元，其中股本

105,600,000 元，资本公积 129,953,967.04 元。

2011 年 11 月 2 日，发行人创立大会暨第一次临时股东大会召开并作出决

议，同意华源有限以截至 2011 年 9 月 30 日经审计的净资产中的 10,560 万元折

为股份有限公司的股份 10,560 万股，每股面值 1 元，共计股本 10,560 万元，由

华源有限各股东按照各自在华源有限的出资比例分别折为股份有限公司相应数

额的股份，超过股本部分 129,953,967.04 元列入公司的资本公积。

2011 年 11 月 8 日，发行人在苏州市工商行政管理局办理完毕注册登记手

续，取得了注册号为 320584000017855 的《企业法人营业执照》，注册资本

10,560.00 万元，经营范围为：印铁、制罐、回收废马口铁、铝皮；自营和代理

各类商品和技术的进出口业务。

发行人设立时的股权结构如下：

序号 发起人 持股数（股） 持股比例

1 李志聪 62,209,916 58.91%

2 李炳兴 20,146,165 19.08%

3 国发融富 4,921,982 4.66%

4 东方国发 4,921,982 4.66%

5 陆杏珍 3,362,698 3.18%

6 鼎晟裕泰 1,406,280 1.33%

7 陆杏坤 1,200,964 1.14%

8 沈华加 1,200,964 1.14%

9 陆林才 1,200,964 1.14%

10 汉明紫鹏 1,171,900 1.11%

11 张辛易 900,723 0.85%

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

12 威程电力 843,768 0.80%

13 黄小林 300,241 0.28%

14 陈志奇 300,241 0.28%

15 沈国平 300,241 0.28%

16 沈利根 300,241 0.28%

17 赵学红 260,208 0.25%

18 钱美华 200,161 0.19%

19 邵娜 200,161 0.19%

20 高鹏 150,120 0.14%

21 钱爱芬 100,080 0.09%

合计 105,600,000 100.00%

（三）股份有限公司设立后的历次股权结构变化情况

股份有限公司设立后，发行人股权结构未发生变化。

（四）发行人历次验资情况和投入资产的计量属性

发行人自成立以来，历次验资情况和股东投入资产的计量属性具体如下：

注册资本

时间 验资报告 资产属性 变动原因

（万元）

1998.06.16 吴审所验【1998】字第 699 号 80.00 现金 有限公司成立

2001.06.11 苏瑞会资内【2001】字第 242 号 880.00 现金 增资

2006.11.29 苏中验字【2006】第 0396 号 1,080.00 现金 增资

2007.04.18 苏中验字【2007】第 0154 号 3,180.00 现金 增资

2007.11.06 苏中验字【2007】第 0294 号 4,180.00 现金 增资

2009.12.21 苏中验字【2009】第 0306 号 8,360.00 现金 增资

2011.09.05 天健深验【2011】56 号 8,360.00 无 吸收合并富士商工

2011.09.15 天健深验【2011】53 号 10,551.53 现金 增资

2011.11.01 天健验【2011】3-63 号 10,560.00 净资产 股份公司设立

发行人成立以来，历次股权结构变动及整体变更设立股份有限公司均依据

《公司法》及《公司章程》履行了必要的程序，股东出资真实、准确、完整、到

位，均由专业审计机构出具《验资报告》予以验证。

五、发行人成立以来的资产重组情况

为消除同业竞争及减少关联交易，同时实现主营业务整体发行上市、降低

内部管理成本等目的，改制前发行人进行了资产重组，情况如下：

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（一）收购及吸收合并富士商工

1、富士商工注销前信息

登记项目 内容

注册号 320584400002305

住所 江苏省吴江市桃源镇

法定代表人 李炳兴

注册资本 1,345.386 万元

类型 有限公司（法人独资）私营

经营期限 自 2001 年 9 月 21 日起至 2012 年 9 月 20 日

许可经营项目：无。一般经营项目：罐机及金属罐的生产，本公司自产产品

经营范围

的销售

姓名或名称 出资额（万元） 比例（%）

股东（1 人） 华源有限 1,345.386 100.0000

合计 1,345.386 100.0000

2、股权变动

A、富士商工系 2001 年 9 月，经吴江市对外经济贸易委员会（以下简称“吴

江经贸委”）、吴江市经济委员会、吴江市计划委员会出具《关于合资经营吴江

富士商工华源金属制品有限公司可行性研究报告（含项目建议书）的批复》（吴

外经资字【2001】373 号）、吴江经贸委出具《关于合资经营吴江富士商工华源

金属制品有限公司合同、章程的批复》（吴外经资字【2001】391 号）核准，由

华源有限与日本福八商事株式会社（以下简称“日本福八”）共同投资成立的中

外合资企业，注册资本为 120.00 万美元，投资总额为 170.00 万美元。其中，华

源有限认缴出资 58.80 万美元，占注册资本的 49%；日本福八认缴出资 61.20 万

美元，占注册资本的 51%。

2001 年 9 月 17 日，富士商工取得江苏省人民政府颁发的《中华人民共和国

外商投资企业批准证书》（外经贸苏府资字【2001】38466 号）。2001 年 9 月 21

日，富士商工取得了注册号为企合苏苏总字第 010377 号企业营业执照。

具体股权结构为：

序号 股东 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 出资比例

1 华源有限 58.80 0.00 49%

2 日本福八 61.20 0.00 51%

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

合计 120.00 0.00 100%

B、2002 年 2 月 28 日，日本福八与华源有限、日本富士商工有限会社（以

下简称“日本富士商工”）签署《股权转让协议》，约定由日本富士商工受让日

本福八持有的富士商工出资权益。因此时日本福八尚未履行出资义务，日本富

士商工无需支付股权转让对价。2002 年 3 月 26 日，吴江市对外贸易经济合作局

（以下简称“吴江经贸局”）出具《关于同意吴江富士商工华源金属制品有限公

司变更股权的批复》（吴外经资字【2002】212 号），同意上述股权转让。2002

年 3 月 26 日，富士商工领取了变更后的《中华人民共和国外商投资企业批准证

书》（外经贸苏府资字【2002】38466 号）。2002 年 4 月 23 日，富士商工办理完

毕工商变更登记手续，领取了变更后的营业执照。

2003 年 5 月 26 日，苏州信成会计师事务所出具了《验资报告》（苏信所验

【2003】字第 416 号），验证富士商工已收到股东缴纳的注册资本合计 120.00

万美元，其中以货币出资 58.80 万美元，实物资产出资 61.20 万美元。

本次股权转让及实收资本变更后的股权结构为：

序号 股东 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 出资比例

1 华源有限 58.80 58.80 49%

2 日本富士商工 61.20 61.20 51%

合计 120.00 120.00 100%

C、2007 年 6 月 5 日，日本富士商工与万象控股签署《合资经营企业股权转

让合同书》，约定日本富士商工将其持有的富士商工 51%出资权益转让给万象控

股，万象控股以 61.20 万美元的价格受让该部分股权。同时，万象控股对富士商

工增资 50.00 万美元，富士商工注册资本增加到 170.00 万美元。

2007 年 7 月 31 日，吴江经贸局出具《关于同意吴江富士商工华源金属制品

有限公司变更股权、增资的批复》（吴外经资字【2007】893 号），同意上述股

权转让及增资。2007 年 7 月 31 日，富士商工领取了变更后的《中华人民共和国

外商投资企业批准证书》（外经贸苏府资字【2004】38466 号）。2007 年 9 月 20

日，富士商工办理完毕工商变更登记手续，领取了变更后的营业执照。变更后

股权结构为：

序号 股东 出资额（万美元） 出资比例

1-1-59

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

1 华源有限 58.80 34.59%

2 万象控股 111.20 65.41%

合计 170.00 100.00%

D、2011 年 6 月 23 日，万象控股与华源有限签订《股权转让协议书》，将

其持有的富士商工 65.41%出资权益以 2011 年 5 月 31 日为基准日的经审计净资

产 2,140.25 万元（天健深审【2011】684 号）作为定价依据转让给华源有限，转

让价格为人民币 1,399.94 万元。国众联资产评估出具《资产评估报告》（深国众

联评报字【2011】第 3-029 号），截至 2011 年 5 月 31 日，富士商工的净资产评

估值为 3,228.16 万元，评估增值 1,087.91 万元，主要原因是房屋建筑物及土地使

用权形成的增值。此次评估作为股权转让作价参考。

2011 年 6 月 24 日，吴江市商务局出具《关于同意吴江富士商工华源金属制

品有限公司转为内资企业的通知》（吴商资字【2011】530 号），同意富士商工

由中外合资企业转为内资企业。

2011 年 6 月 30 日，天健会计师事务所有限公司深圳分所出具《验资报告》

（天健深验【2011】36 号），验明富士商工注册资本及实收资本由 170.00 万美

元按出资时的汇率折合变更为人民币 1,345.39 万元。

2011 年 7 月 1 日，富士商工在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变更

登记手续，领取了注册号为 320584400002305 的《企业法人营业执照》，注册资

本 1,345.39 万元（按照富士商工股东实缴出资时的汇率折合为人民币），实收资

本 1,345.39 万元，公司类型为有限公司，经营范围为：罐机及金属罐的生产，

本公司自产产品的销售。

本次实收资本变更后，富士商工股东的出资额及出资比例为：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例

1 华源有限 1,345.39 100%

合计 1,345.39 100%

由于富士商工从设立至变更为内资企业生产经营期限未超过 10 年，根据

《国家税务总局关于外商投资企业和外国企业原有若干税收优惠政策取消后有

关事项处理的通知》（国税发【2008】23 号），富士商工应补缴以前年度（包括

在优惠过渡期内）已经享受的定期减免税税款。2011 年 7 月 8 日，富士商工在

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

吴江市地方税务局办理了外商投资企业变更为内资企业的税务清算，补缴了免

税、减税期所享受的免征、减征企业所得税款 217.24 万元。

3、吸收合并过程

2011 年 7 月 2 日，华源有限召开股东会，同意吸收合并全资子公司富士商

工，合并后华源有限和富士商工的债权、债务由合并后存续的华源有限承继，

合并后华源有限的注册资本和股权结构保持不变；同意华源有限与富士商工签

订合并协议，并按合并协议将合并前各方公司的财产依法进行转移。同日，富

士商工股东作出决定，同意富士商工被华源有限吸收合并，并与华源有限签订

《公司合并协议》。

2011 年 7 月 5 日，华源有限和富士商工联合在《江苏经济报》刊登《合并

公告》，公告期限届满，未有债权人进行债权登记或提出其他异议。

2011 年 8 月 31 日，华源有限完成对富士商工的吸收合并，富士商工的资

产、负债以账面值计入华源有限，华源有限的注册资本及实收资本保持不变。

天健会计师事务所有限公司深圳分所出具《验资报告》（天健深验【2011】56 号）

予以验证。

2011 年 9 月 6 日，富士商工在苏州市吴江工商行政管理局完成注销登记手

续。

富士商工存续期间存在违法违规及被行政处罚情形，具体如下：

a、富士商工存续期间，曾经存在两次出资延迟的情况，经吴江市商务局出

具《专项证明》，证明富士商工两次出资未按时缴纳的情形不属于重大违法行

为。富士商工自成立至今已通过历年外商投资企业联合年检，且有效存续，其

获颁发的合营企业批准证书自颁发之日至 2011 年 6 月持续有效。富士商工及其

股东无需因未及时缴付出资而承担责任。

b、2010 年 4 月 7 日，吴江市公安消防大队对富士商工出具苏江公（消）决

字【2010】第 0110 号《公安行政处罚决定书》，因富士商工两车间之间占用防

火间距，罚款人民币 5,000 元。

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2010 年 4 月 7 日，吴江市公安消防大队对富士商工出具苏江公（消）决字

【2010】第 0115 号《公安行政处罚决定书》，因富士商工车间北侧堵塞消防通

道，罚款人民币 5,000 元。

吴江市公安消防大队出具《专项证明》，证明富士商工已经严格按照通知书

的要求改正了前述消防安全违法行为，该行为不属于重大违法行为。

富士商工存在未能在批复的出资期限内缴清全部出资额以及消防方面的违

法违规行为，已由行政主管部门认定不属于重大违法违规行为，不会对发行人

发行上市构成实质性法律障碍。

4、华源有限吸收合并富士商工的原因

二者主营业务相同，吸收合并主要出于减少管理成本及增强发行主体盈利

能力的考虑。

（二）收购天津华富股权

1、天津华富简介

公司名称：天津华富印铁制罐有限公司

成立时间：2007 年 5 月 12 日

注册资本：4,000 万元

实收资本：4,000 万元

注册地址：天津市武清区大王古庄经济区恒元道 8 号

经营范围：金属包装容器制造、销售；包装装潢印刷品印刷、其他印刷品

印刷（有效期至 2017 年 3 月 31 日）。

（1）设立情况

2007 年 4 月 5 日，李志聪、陆杏珍共同签署《天津华富印铁制罐有限公司

章程》，拟共同出资 4,000.00 万元人民币设立天津华富，其中李志聪以货币资金

认缴出资 3,200.00 万元，陆杏珍以货币资金认缴出资 800.00 万元。

截至 2007 年 6 月 6 日，李志聪、陆杏珍以货币现金出资共计 4,000.00 万元，

所认缴出资缴纳完毕，天津市安泰有限责任会计师事务所出具的《验证报告》 津

安泰验字【2007】第 A-270 号）及天津市渤海会计师事务所有限责任公司出具的

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

《验资报告》（津渤海验字【2007】第 915 号）对此予以验证。具体出资情况如

下：

单位：万元

序号 出资日期 实缴出资 验资报告

李志聪 1,600.00 《验资报告》（津安泰验字【2007】第

1 2007.04.09

陆杏珍 400.00 A-270 号）

李志聪 1,600.00 《验资报告》（津渤海验字【2007】第

2 2007.06.06

陆杏珍 400.00 915 号）

李志聪 3,200.00

合计 -

陆杏珍 800.00

（2）股权转让

2007 年 10 月 31 日，天津华富召开股东会，同意公司股东陆杏珍将其持有

的天津华富 20%的股权全部转让给陈志奇，其他股东自愿放弃优先购买权。同

日，陆杏珍与陈志奇签订《股权转让协议》。

2007 年 10 月 31 日，天津华富在天津市工商行政管理局武清分局办理完毕

工商变更登记手续。

本次股权结构变更后，天津华富的出资额及出资比例为：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例

1 李志聪 3,200.00 80.00%

2 陈志奇 800.00 20.00%

合计 4,000.00 100.00%

2、收购天津华富股权

2011 年 7 月，为规避同业竞争、减少关联交易，华源有限拟整体收购天津

华富。并购双方同意以 2010 年 12 月 31 日为评估基准日对天津华富进行整体评

估，以净资产评估值作为收购价格的参考依据。

2011 年 7 月 25 日，国众联资产评估出具《资产评估报告》（深国众联评报

字【2011】第 2-388 号），截至 2010 年 12 月 31 日，天津华富的净资产评估值

为 4,142.37 万元，评估增值 222.60 万元。

2011 年 7 月 26 日，华源有限股东会通过收购天津华富决议，同意以

3,313.90 万元收购李志聪持有的天津华富 80%出资权益，以 828.47 万元收购陈志

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

奇持有的天津华富 20%出资权益。根据双方签订的《股权转让协议》及其《补充

协议》，约定在评估基准日（即 2010 年 12 月 31 日）后，所有附属于股权的其

他权利随股权转让给华源有限。

2011 年 9 月 26 日，天津华富在天津市工商行政管理局武清分局办理完毕工

商变更登记手续。

3、华源有限收购天津华富的原因

二者主营业务相同，收购目的为突出主营业务，完善生产布局，避免同业

竞争。

（三）资产重组对发行人的影响

1、对资产和经营的影响

上述资产重组完成后，不仅有效避免了潜在同业竞争，减少了关联交易，

增强了公司的独立性，而且在一定程度上整合了公司的资源，使公司的战略布

局更为完善和合理，有利于进一步提高公司的生产能力、市场份额，进而提高

公司的盈利能力。

2、对管理层和实际控制人的影响

上述资产重组完成前后，公司的实际控制人、经营管理层均未发生变化，

上述收购对公司管理层和实际控制人未发生重大影响。

3、对此次发行上市的影响

上述资产重组消除了被重组方与公司之间的同业竞争及不必要的关联交易

问题，增强了上市主体独立性，同时对于进一步完善公司业务布局，提高公司

持续经营能力，进而推动公司顺利发行股票上市也有重要意义。

4、对发行人“最近三年主营业务没有发生重大变化”的说明

（1）被重组方富士商工于 2007 年 6 月成为万象控股的子公司，万象控股为

实际控制人曾控制的其他企业；被重组方天津华富于成立之初为实际控制人控

制的其他企业。重组方华源有限与被重组方富士商工、天津华富在报告期之前

即同属同一实际控制人控制。

（2）被重组方富士商工、天津华富的主营业务均为金属包装容器的生产及

销售，与发行人相同。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（3）被重组方及重组方经审计 2010 年末资产总额、2010 年度营业收入及

利润总额情况如下：

单位：万元

项目 富士商工 天津华富 合计 华源有限 合计占比情况

资产总额 3,487.05 5,852.82 9,339.87 38,568.52 24.22%

营业收入 2,042.73 2,977.46 5,020.19 40,710.36 12.33%

利润总额 212.61 159.81 372.42 4,336.41 8.59%

综上，保荐机构认为：依据证监会《发行人最近 3 年内主营业务没有发生重

大变化的适用意见——适用意见第 3 号》相关规定，上述重组行为发生在发行人

报告期外，且不涉及发行人主营业务的重大变化。

（四）启东农信社的退股

1、启东农信社简介

启东市农村信用合作联社是经中国银行业监督管理委员会南通监管分局批

准设立的金融机构（金融许可证号为 E0114S332060001）。

2010 年 9 月 12 日，华源有限召开股东会，审议通过参与启东农信社增资扩

股计划的决议，决定认购信用合作社 500 万股股金，占总股本的 0.83%。

2010 年 9 月 25 日，华源有限与启东农信社签订《股金认购协议》，以每股

1.95 元人民币的价格认购 500 万股股金，占信用合作社扩股后股本金总额的

0.83%，共计支付 975.00 万元。

2、退股的程序及定价

由于启东农信社与公司的主营业务有较大区别，为集中精力经营公司的主

营业务，华源有限决定转让其持有的启东农信社的股权。2011 年 5 月 18 日，经

启东农信社理事会同意，华源有限与吴江翔龙丝织有限公司签订《股本金转让协

议书》，约定华源有限以 2.00 元/股的价格向吴江翔龙丝织有限公司转让所持启

东农信社全部股本金 500 万股，共计 1,000.00 万元。

依据南通金证会计师事务所出具的《审计报告》（通金证会专审字【2011】

045 号），截至 2010 年 12 月 31 日启东市农村信用合作联社所有者权益合计为

90,647.00 万元，华源有限享有权益为 752.37 万元。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2011 年 5 月 24 日，公司收到吴江翔龙丝织有限公司支付的股本金转让款人

民币 1,000.00 万元。

2011 年 6 月 13 日，启东农信社出具《证明》，验证了上述股本金转让的真

实性。

3、退出启东农信社对发行人的影响

2011 年华源有限转让其持有的启东农信社 0.83%股权，交易金额为 1,000.00

万元。由于华源有限持有上述股权比例低，转让金额小，且属于财务投资，退

出启东农信社对发行人的业务、资产、收入及利润不构成重大影响。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

六、发行人的股权结构和组织结构

（一）发行人股权结构图

李志聪 58.91%、李炳兴 19.08%、陆杏珍 3.18%

张辛易

东 国 鼎 汉 威 等 13 名

方 发 晟 明 程

国 融 裕 紫 电 自然人

发 富 泰 鹏 力 股东

4.66% 4.66% 1.33% 1.11% 0.80% 6.27%

苏州华源包装股份有限公司

70% 100% 100% 100% 100% 100% 75% 100% 100%

成 天 广 中 咸 香 邛 佛 青

都 津 州 鲈 宁 港 崃 山 岛

华 华 华 华 华 华 华 华 华

源 富 源 源 源 源 源 源 源

30% 25%

1-1-67

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（二）发行人组织结构图

股东大会

监事会

董事会

战略委员会 薪酬与考核委员会

提名委员会 审计委员会

董事会秘书

总经理

副总经理

扬 瓶 人 市 研 品 生

证 州 盖 财 力 行 企 信 场 采 发 质 产 储 安 审

券 分 分 务 资 政 划 息 销 购 技 管 管 运 全 计

部 公 公 部 源 部 部 部 售 部 术 理 理 部 部 部

司 司 部 部 部 部 部

发行人依据《公司法》等相关法律法规及自身生产经营的实际需要，设置了

财务部等 14 个职能部门，各部门的具体职责如下：

1、财务部

（1）负责汇编并贯彻落实公司财务管理制度，组织编制财务预算，审核费

用，分析和监督财务预算的执行情况；组织召开财务中心各类财务会议。

（2）负责财务核算，编制报表和各项税费的计提与申报，妥善保管各种会

计资料；开展财产清查，分析公司财务执行情况，并提出合理化建议。

（3）审核各类现金收付款的原始凭证；编制公司资金预算，分析和监督资

金预算的执行情况，对异常情况提出预警；保管资金，保障公司财产安全。

（4）开展和组织财务其他相关项目。

2、人力资源部

（1）制订招聘计划并对招聘成本进行分析，完善招聘流程，制订人员调配

措施。

1-1-68

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（2）对员工进行培训，提高员工的工作能力。

（3）对员工工作状况进行观察、记录、分析和评价。

（4）调查薪酬状况，设计薪酬结构，制定和管理薪酬制度，制定薪酬策

略。

（5）管理劳动合同，处理劳动争议。

3、行政部

负责公司的日常行政、安保、前台接待、公务用车及其他后勤事务。

4、企划部

（1）负责公司基建项目的前期规划及相关手续，对公司各项目的规划和进

展进行监督与跟踪。

（2）组织撰写项目的申报材料，负责项目申报相关工作。

（3）负责主持对项目进行阶段性审查。

（4）制定公司文化建设的相关计划，并负责实施与监督。

5、信息部

（1）推广、维护和完善 OA、ERP 系统。

（2）负责公司所需软件的开发或购买，并负责培训、推广和维护。

（3）负责 ERP 硬件支持、软件的使用及跟踪。

6、市场销售部

（1）负责开发及维护客户关系，对客户进行内部生产跟踪，了解产品性能

要求并协调处理相关客户的产销矛盾。

（2）负责获取并反馈客户信息及竞争对手的信息，并对相关市场数据进行

整理分析。

（3）协助安排日常订单、生产和出货通知，向生产部门传达客户要求。

（4）对销售合同进行打样、评审、存档及管理；对发票进行整理和配送，

同时协助财务部门管理应收账款。

7、采购部

（1）负责公司生产所用原材料、辅助材料的采购工作，并负责对供应商的

开发、选择、评估、考核和确定，处理、协调与供应商的关系。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（2）负责审核各部门及子公司、分公司的采购申请及对采购物资、原材料

的调配工作。

（3）负责办理公司进出口业务工作。

8、研发技术部

（1）负责公司产品设计、生产工艺等研发及技术创新。

（2）负责公司生产设备的维护与技术改造工作。

（3）负责公司技术图纸、说明书等技术文件的记录、存档及管理工作。

（4）负责公司知识产权工作。

9、品质管理部

（1）负责对所采购原材料及辅助材料的检测并形成检测报告；对供应商批

量不合格原材料及配件进行投诉并编制相关文件；负责对供应商不合格供货改

善措施进行验证。

（2）负责对生产过程中的半成品及产成品的品质进行监督、检验，并负责

处理品质异常问题。

（3）负责客户投诉及退货的处理，包括在客户方现场协调处理、客户投诉

的书面回复、制订客户投诉的改善措施及跟进落实。

10、生产管理部

负责产品生产计划管理，生产订单管理。

11、储运部

（1）对原材料及辅料进行入库管理和领料、发料管理工作。

（2）根据发货计划安排产品的装货及运输工作。

（3）负责公司物流运输管理工作，并及时反馈客户对公司物流的建议和意

见。

12、安全部

保护公司财物，改善工作环境，确保员工人身和财产安全。

13、审计部

（1）审计公司各管理制度的执行情况，对公司内部控制制度的建立和实施

进行检查监督。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（2）对公司财务收支情况、经营管理情况进行审计，定期向董事会、审计

委员会、监事会及管理层提交工作报告，为公司规范化运作及风险控制提供支

持。

（3）对公司各项财务收支、专项资金的核算和使用进行审计，对公司财务

信息的真实性、完整性进行检查监督。

（4）配合外部审计机构的审计工作。

（5）对子公司的经营情况进行审计。

14、证券部

（1）负责与中国证监会、证券交易所及江苏证监局等监管部门的联络工

作，完成监管机构等有关部门下发文件的处理工作。

（2）及时向公司有关部门收集信息披露所要求的各种资料，按照有关法定

程序，做好公司临时报告和定期报告编制及披露工作。

（3）协助董事会秘书筹备董事会和股东大会会议。

（4）做好公司投资者的接待来访、回答咨询及股东的联系工作，向投资者

提供公司公开披露的信息资料。

（5）做好公司的保密工作，严格执行公司保密工作制度。

七、发行人子公司和分公司

截至本招股说明书签署日，本公司拥有 8 家子公司和 2 家分公司，成都华源

拥有 1 家分公司，基本情况如下：

（一）子公司情况

1、华源印铁制罐（成都）有限公司

（1）现状信息

公司名称 华源印铁制罐（成都）有限公司

成立时间 2006 年 06 月 27 日

注册资本 1,600 万元

实收资本 1,600 万元

住所 四川省成都经济技术开发区南一路 98 号

公司类型 有限责任公司（台港澳与境内合资）

经营范围 生产金属包装产品；包装装潢印刷品印刷（凭许可证经营，有效

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

期至 2016 年 12 月 28 日）；销售本公司产品并提供相关附属服务；

研究和开发新产品。

股东及持股比例

股东名称 出资金额（万元） 比例

苏州华源 1,120 70%

香港华源 480 30%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 95,095,545.90

负债总计 13,609,505.56

所有者权益 81,486,040.34

营业收入 75,471,725.84

营业利润 8,857,209.52

净利润 7,496,668.63

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

A、2006 年 6 月 26 日，成都经济技术开发区管理委员会对外经济贸易局出

具成经管外〔2006〕15 号《成都经济技术开发区管理委员会对外经济贸易局关

于同意华源印铁制罐（成都）有限公司合同及章程的批复》；2006 年 6 月 26 日，

四川省人民政府颁发商外资川府蓉经字〔2006〕0005 号《中华人民共和国台港

澳投资企业批准证书》；2006 年 6 月 27 日，成都市龙泉驿工商行政管理局核准

成都华源以货币出资设立，成都华源成立时股本结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 比例（%）

1 华源有限 1,120.0000 70.0000

2 香港祥科 480.0000 30.0000

合计 1,600.0000 100.0000

B、2012 年 12 月 6 日，成都经济技术开发区管理委员会对外经济贸易局出

具成经管外〔2012〕38 号《关于华源印铁制罐（成都）有限公司股权转让的批

复》；2012 年 12 月 20 日，成都市龙泉驿工商行政管理局核准成都华源股权转

让，如下表所示：

序号 转让方 转让比例（%） 受让方 受让比例（%） 定价（万美元）

1 香港祥科 30.0000 香港华源 30.0000 214.73

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

本次股权变动后，成都华源股本结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 比例（%）

1 苏州华源 1,120.0000 70.0000

2 香港华源 480.0000 30.0000

合计 1,600.0000 100.0000

（3）祥科有限公司基本情况

公司名称：祥科有限公司

英文名称：CHARTER FAITH LIMITED

注册资本：10,000 港币

实收资本：8,000 港币

董 事：郑庆年

成立日期：2004 年 5 月 7 日

注册地址：香港铜锣湾波斯富街 67 号高华楼 6 楼

经营范围：一般贸易

经保荐机构实地走访，取得对香港祥科执行董事郑庆年的访谈纪要，确认

成都华源股权转让是基于正常的商业行为，不存在委托持股的情形。同时香港

祥科已出具确认函，确认香港祥科及其董事、监事、高级管理人员与发行人及

其股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。

2、天津华富印铁制罐有限公司

（1）现状信息

公司名称 天津华富印铁制罐有限公司

成立时间 2007 年 5 月 12 日

注册资本 4,000 万元

实收资本 4,000 万元

住所 武清区大王古庄经济区恒元道 8 号

金属包装容器制造、销售；包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印

经营范围 刷（有效期至 2017 年 3 月 31 日）。（依法须经批准的项目，经

相关部门批准后方可开展经营活动）

股东及持股比例

股东名称 出资金额（万元） 比例

苏州华源 4,000 100%

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 72,744,668.29

负债总计 6,022,299.50

所有者权益 66,722,368.79

营业收入 39,780,036.94

营业利润 3,275,582.19

净利润 2,433,278.65

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

A、2007 年 5 月 12 日，天津市工商行政管理局武清分局核准天津华富以货

币出资设立，天津华富成立时股本结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 比例（%）

1 李志聪 3,200.0000 80.0000

2 陆杏珍 800.0000 20.0000

合计 4,000.0000 100.0000

B、2007 年 10 月 31 日，天津市工商行政管理局武清分局核准天津华富股权

转让，如下表所示：

序号 转让方 转让比例（%） 受让方 受让比例（%） 定价（万元）

1 陆杏珍 20.0000 陈志奇 20.0000 800.00

本次股权变动后，天津华富股本结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 比例（%）

1 李志聪 3,200.0000 80.0000

2 陈志奇 800.0000 20.0000

合计 4,000.0000 100.0000

C、2011 年 9 月 26 日，天津市工商行政管理局武清分局核准天津华富股权

转让，如下表所示：

序号 转让方 转让比例（%） 受让方 受让比例（%） 定价（元）

李志聪 80.0000 80.0000 33,138,988.79

1 华源有限

陈志奇 20.0000 20.0000 8,284,747.20

本次股权变动后，天津华富股本结构如下：

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

序号 股东 出资额（万元） 比例（%）

1 华源有限 4,000.0000 100.0000

合计 4,000.0000 100.0000

3、广州华源制罐有限公司

（1）现状信息

公司名称 广州华源制罐有限公司

成立时间 2008 年 3 月 24 日

注册资本 200 万元

实收资本 200 万元

住所 广州经济技术开发区永和经济区新业路 46 号自编 19 栋

金属制品业（具体经营项目请登录广州市商事主体信息公示平台

经营范围 查询。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活

动。）

股东及持股比例

股东名称 出资金额（万元） 比例

苏州华源 200 100%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 63,387,541.70

负债总计 24,556,501.97

所有者权益 38,831,039.73

营业收入 63,702,574.48

营业利润 4,187,651.36

净利润 3,238,404.23

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

广州华源成立至今没有股权变动。

4、苏州华源中鲈包装有限公司

（1）现状信息

公司名称 苏州华源中鲈包装有限公司

成立时间 2012 年 4 月 18 日

注册资本 3,000 万元

实收资本 3,000 万元

住所 吴江市平望镇中鲈开发区

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

化工罐加工；废马口铁、铝皮回收；自营和代理各类商品及技术

经营范围 的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除

外）。

股东及持股比例

股东名称 出资金额（万元） 比例

苏州华源 3,000 100%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 72,744,690.67

负债总计 48,531,013.18

所有者权益 24,213,677.49

营业收入 8,888,215.74

营业利润 -844,937.96

净利润 -874,699.92

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

中鲈华源成立至今没有股权变动。

（3）中鲈华源报告期内经营情况

单位：元

项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、营业收入 8,888,215.74 - - -

减：营业成本 7,597,681.24 - - -

营业税金及附加 - - -

销售费用 - - -

管理费用 406,324.72 471,564.59 907,772.31 441,369.49

财务费用 1,678,758.01 3,051,681.89 -11,956.77 -40,709.91

资产减值损失 50,389.73 49,707.63 44,820.75 3,755.55

二、营业利润 -844,937.96 -3,572,954.11 -940,636.29 -404,415.13

加:营业外收入 238.04 1,413.46 4,969.48 -

减:营业外支出 30,000.00 - - -

三、利润总额 -874,699.92 -3,571,540.65 -935,666.81 -404,415.13

四、净利润 -874,699.92 -3,571,540.65 -935,666.81 -404,415.13

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2014 年度中鲈华源亏损的主要原因是：1、2014 年仍为建设期，尚未投

产，没有实际经营业务；2、管理费用中缴纳土地使用税 160,000.00 元，土地使

用权摊销 244,074.33 元；3、财务费用中银行贷款利息支出 3,058,577.81 元。

2015 年 1-6 月中鲈华源亏损的主要原因是：1、项目未完全达产；2、财务

费用中利息支出为 1,685,611.11 元。

5、咸宁华源印铁制罐有限公司

（1）现状信息

公司名称 咸宁华源印铁制罐有限公司

成立时间 2012 年 7 月 10 日

注册资本 3,000 万元

实收资本 3,000 万元

住所 咸宁经济开发区长江产业园

包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷（有效期至 2016 年 3 月

18 日止）、制造金属桶、金属罐、金属包装产品；经营马口铁、

经营范围 铝皮相关金属包装及材料；货物进出口（不含国家限制和禁止的

货物和技术）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可

开展经营活动）

股东及持股比例

股东名称 出资金额（万元） 比例

苏州华源 3,000 100%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 191,516,614.24

负债总计 158,780,244.07

所有者权益 32,736,370.17

营业收入 57,669,319.10

营业利润 7,059,654.58

净利润 6,494,745.53

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

咸宁华源成立至今没有股权变动。

（3）咸宁华源报告期内经营情况

单位：元

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、营业收入 57,669,319.10 71,502,631.96 11,165,725.52 -

减：营业成本 44,147,490.51 65,201,399.38 11,902,808.55 -

营业税金及附加 - - - -

销售费用 1,585,650.32 1,977,654.80 433,999.71 -

管理费用 3,342,567.09 3,022,731.81 2,374,573.84 133,456.27

财务费用 257,689.94 1,480,914.05 341,801.10 -45,841.74

资产减值损失 1,276,266.66 320,336.53 272,018.31 2,028.10

二、营业利润 7,059,654.58 -500,404.61 -4,159,475.99 -89,642.63

加:营业外收入 582,000.00 799,481.21 191,666.67 -

三、利润总额 7,641,654.58 299,076.60 -3,967,809.32 -89,642.63

四、净利润 6,494,745.53 299,076.60 -3,967,809.32 -89,642.63

2014 年咸宁华源营业利润为负的主要原因是：1、营业收入主要是对外加工

和销售印涂铁 1.75 万吨，占设计产能 3.60 万吨的 48.61%，项目未完全达产，毛

利率较低；2、销售费用中主要是运输费用 1,640,314.52 元；3、管理费用中土地

使用税、房产税等支出 747,615.58 元，折旧费及摊销 720,173.91 元，工资及福

利、社保等 735,354.31 元。2014 年度咸宁华源净利润为 299,076.60 元，主要是

咸宁华源取得的政府补助收入 794,520.90 元。

6、华源包装（香港）有限公司

（1）现状信息

公司名称 华源包装（香港）有限公司

成立时间 2012 年 11 月 06 日

注册资本 500 万美元

实收资本 285 万美元

注册地址 香港中环毕打街 11 号置地广场告罗士打大厦 5 楼

董 事 李炳兴、李志聪

经营范围 贸易

股东及持股比例

股东名称 认缴出资金额（万美元） 比例

苏州华源 500 100%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 28,550,880.52

负债总计 15,773.09

所有者权益 28,535,107.43

1-1-78

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

营业收入 -

营业利润 2,243,348.17

净利润 2,243,348.17

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

A、2012 年 8 月 16 日，江苏省发改委核发苏发改境外发〔2012〕135 号《关

于核准苏州华源包装股份有限公司在香港建设营销平台项目的通知》；2012 年 9

月 3 日，商务部颁发商境外投资证第 3200201200444 号《企业境外投资证书》；

2012 年 11 月 6 日，香港特别行政区公司注册处核准香港华源在香港注册，香港

华源成立时股本结构如下：

序号 股东 股份持有量（股） 比例（%）

1 苏州华源 2,200,000 100.0000

合计 2,200,000 100.0000

B、2013 年 10 月 29 日，商务部颁发商境外投资证第 3200201300492 号《企

业境外投资证书》；2013 年 11 月 12 日，香港特别行政区公司注册处核准香港

华源名义股本增加，如下表所示：

序号 增资人 新增股本（股） 面值（元/股）

1 苏州华源 2,800,000.00 1.00

合计 2,800,000.00 1.00

本次股权变动后，香港华源股本结构如下：

序号 股东 股份持有量（股） 比例（%）

1 苏州华源 5,000,000.00 100.0000

合计 5,000,000.00 100.0000

7、成都海宽华源包装有限公司

（1）现状信息

公司名称 成都海宽华源包装有限公司

成立时间 2013 年 12 月 17 日

注册资本 5,800 万元

实收资本 1,905.6365 万元

住所 四川省成都市邛崃市羊安工业园区

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

生产金属包装产品；销售本公司产品并提供相关附属服务；研究

经营范围 和开发新产品（以上范围不含国家法律法规限制或禁止的项目，

涉及许可的凭相关许可证开展经营活动）

股东及持股比例

股东名称 认缴出资金额（万元） 比例

苏州华源 4,350 75%

香港华源 1,450 25%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 21,051,666.45

负债总计 2,500,000.00

所有者权益 18,551,666.45

营业收入 -

营业利润 -21,351.20

净利润 -21,351.20

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

A、2013 年 10 月 10 日，四川省人民政府颁发商外资邛投商发字〔2013〕0008

号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》；2013 年 12 月 17 日，成都

市工商行政管理局核准邛崃华源以货币出资设立，邛崃华源成立时股本结构如

下：

序号 股东 出资额（万元） 比例（%）

1 苏州华源 2,700.00 75.0000

2 香港华源 900.00 25.0000

合计 3,600.00 100.0000

B、2015 年 2 月 11 日，四川省人民政府颁发商外资字〔2013〕0008 号《中

华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》；2015 年 3 月 10 日，成都市工商行

政管理局核准邛崃华源以货币增资 2,200.00 万元，邛崃华源增资后股本结构如

下：

序号 股东 出资额（万元） 比例（%）

1 苏州华源 4,350.00 75.0000

2 香港华源 1,450.00 25.0000

合计 5,800.00 100.0000

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（3）邛崃华源报告期内经营情况

单位：元

项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、营业收入 - - - -

减：营业成本 - - - -

营业税金及附加 - - - -

销售费用 - - - -

管理费用 7,375.99 498,991.98 - -

财务费用 -626.83 -15,644.63 - -

资产减值损失 14,602.04 - - -

二、营业利润 -21,351.20 -483,347.35 - -

三、利润总额 -21,351.20 -483,347.35 - -

四、净利润 -21,351.20 -483,347.35 - -

2014 年邛崃华源亏损的主要原因是：1、2014 年为建设期，尚未投产，无

营业收入；2、管理费用中支付环评技术服务费 65,000.00 元、土地使用权摊销

161,855.49 元、土地使用税计提 254,061.49 元。

8、佛山市海宽华源包装有限公司

（1）现状信息

公司名称 佛山市海宽华源包装有限公司

成立时间 2014 年 3 月 14 日

注册资本 500 万元

实收资本 500 万元

住所 佛山市高明区杨和镇和丽路 39 号（车间四）

生产、销售：金属盖及金属包装产品。(依法须经批准的项目，经

经营范围

相关部门批准后方可开展经营活动。)

股东及持股比例

股东名称 认缴出资金额（万元） 比例

苏州华源 500 100%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 10,556,510.11

负债总计 6,245,089.38

所有者权益 4,311,420.73

营业收入 6,473,548.83

营业利润 300,532.79

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

净利润 301,827.67

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

佛山华源成立至今没有股权变动。

（3）佛山华源报告期内经营情况

单位：元

项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、营业收入 6,473,548.83 4,678,560.69 - -

减：营业成本 5,594,704.36 4,715,283.08 - -

营业税金及附加 - - - -

销售费用 79,918.67 1,173.00 - -

管理费用 331,173.83 449,666.04 - -

财务费用 1,499.12 976.73 - -

资产减值损失 165,720.06 501,868.78 - -

二、营业利润 300,532.79 -990,406.94 - -

加:营业外收入 1,300.50 - - -

减:营业外支出 5.62 - - -

三、利润总额 301,827.67 -990,406.94 - -

四、净利润 301,827.67 -990,406.94 - -

2014 年佛山华源亏损的主要原因是：1、2014 年主要为建设安装调试期，

未完全达产，导致营业收入实现较少；2、管理费用主要是开办期发生的房租、

差旅费、人员工资等；3、计提存货跌价准备 476,014.98 元。

9、青岛海宽华源包装有限公司

（1）现状信息

公司名称 青岛海宽华源包装有限公司

成立时间 2015 年 04 月 21 日

注册资本 2,000 万元

实收资本 100 万元

住所 山东省青岛市城阳区棘洪滩街道张家庄社区

经营范围 金属包装容器制造。（以上范围须经许可经营的，凭许可证经营）

股东及持股比例

股东名称 认缴出资金额（万元） 比例

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

苏州华源 2000 100%

财务数据（元） 2015 年 6 月 30 日/2015 年 1-6 月

资产总计 3,242,264.92

负债总计 2,769,649.42

所有者权益 472,615.50

营业收入 -

营业利润 -27,384.50

净利润 -27,384.50

财务数据是否经审计 是

审计机构 天健会计师事务所

（2）股权变动

青岛华源成立至今没有股权变动。

（二）分公司情况

1、苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司

分公司名称 苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司

成立时间 2012 年 4 月 11 日

营业场所 吴江市桃源镇九里桥村 11 组

瓶盖、杂罐加工制造；自营和代理各类商品及技术的进出口业务

经营范围 （国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须

经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

2、苏州华源包装股份有限公司扬州分公司

分公司名称 苏州华源包装股份有限公司扬州分公司

成立时间 2013 年 3 月 28 日

营业场所 扬州市江都区丁伙镇工业园区

许可经营项目：无

一般经营项目：制罐、回收废马口铁、铝皮；自营和代理各类商

经营范围

品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品

和技术除外）。

3、华源印铁制罐（成都）有限公司昆明分公司

分公司名称 华源印铁制罐（成都）有限公司昆明分公司

成立时间 2013 年 7 月 30 日

营业场所 云南省昆明市富民县工业园区哨箐机械加工园

经营范围 生产金属包装产品；销售本公司产品并提供相关附属服务；研究

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

和开发新产品（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开

展经营活动）

八、发起人、持股 5%以上主要股东及实际控制人的基本情况

（一）发起人基本情况

2011 年 11 月 8 日，发行人由华源有限整体变更设立，变更设立前的股东即

为公司的发起人，发起人基本情况如下：

1、自然人股东基本情况

（1）李志聪，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32052519850915****，住所：上海市黄浦区。

（2）李炳兴，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32052519630114****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

（3）陆杏珍，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32052519641212****，住所：上海市黄浦区。

（4）陆杏坤，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32052519731112****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

（5）沈华加：中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32052519720812****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

（6）陆林才，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32052519670920****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

（7）张辛易，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32052519820617****，住所：江苏省吴江市松陵镇。

（8）黄小林，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

33052119621209****，住所：浙江省德清县新市镇。

（9）陈志奇，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

12010819640708****，住所：河北省廊坊市广阳区。

（ 10 ） 沈 国 平 ， 中 国 公 民 ， 无 永 久 境 外 居 留 权 ， 身 份 证 号 为

32052519730219****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

1-1-84

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（ 11 ） 沈 利 根 ， 中 国 公 民 ， 无 永 久 境 外 居 留 权 ， 身 份 证 号 为

32052519710822****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

（ 12 ） 赵 学 红 ， 中 国 公 民 ， 无 永 久 境 外 居 留 权 ， 身 份 证 号 为

42112219811208****，住所：湖北省红安县七里坪镇。

（ 13 ） 钱 美 华 ， 中 国 公 民 ， 无 永 久 境 外 居 留 权 ， 身 份 证 号 为

32052519790414****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

（ 14 ） 邵 娜，中国公民，拥有英国永久居留权，身份证号为

32032119810922****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

（ 15 ） 高 鹏，中国公民，无永久境外居留权，身份证号为

32030219770626****，住所：江苏省苏州市工业园区。

（ 16 ） 钱 爱 芬 ， 中 国 公 民 ， 无 永 久 境 外 居 留 权 ， 身 份 证 号 为

32050219801116****，住所：江苏省吴江市桃源镇。

2、法人股东基本情况

（1）苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）

执行事务合伙人：苏州国发融富创业投资管理企业（有限合伙） 委派代表：

陈孝勇）

住所：苏州市高新区金山东路 66 号 1-1

出资额：23,000 万元

成立时间：2010 年 1 月 22 日

注册号：320500000068365

经营范围：创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投

资业务；参与设立创业投资企业（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可

开展经营活动）。

截至本招股说明书签署日，其股权结构如下：

1-1-85

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

100%

苏人 苏

苏 州民 州

苏 苏集 自 市政

州 州团 州 新

然 邱 邱 虎府 区

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40

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100% 100%

100% 100% 100% 100% 30% 70%

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州控 州团 州团 团 苏控 苏 州产 州展

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曹 徐 刘 进 然 邱 余 邱 钱 姚 宋

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投司 投司 （ 有 济司

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33% 32% 35% 60% 95.08% 10% 67.73% 22.27% 10% 25% 50% 7.5% 7.5% 50% 25% 25% 55% 45% 35% 65%

40% 4.92%

苏投有

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苏控 江有 苏有 苏有 苏有 苏集

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富业 业司 集 出 新 荣 超 投公 元 雷 业 厂 业司

创 投 团 口 资司 投 投

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0.9375% 15% 9.375% 9.375% 9.375% 9.375% 6.25% 6.25% 6.25% 6.25% 9.375% 6.25% 5.9375%

苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）

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单位：万元

编号 合伙人名称 认缴出资额 占比 合伙人类型

苏州国发融富创业投资管理企业

1 215.63 0.9375% 普通合伙人

（有限合伙）

2 苏州国发创业投资控股有限公司 3,450.00 15.0000% 有限合伙人

3 江苏隆力奇集团有限公司 2,156.25 9.3750% 有限合伙人

4 苏州恒润进出口有限公司 2,156.25 9.3750% 有限合伙人

5 苏州中泰创业投资有限公司 2,156.25 9.3750% 有限合伙人

6 陆建新 2,156.25 9.3750% 有限合伙人

7 姚良荣 2,156.25 9.3750% 有限合伙人

8 沈宇超 1,437.50 6.2500% 有限合伙人

9 陆祥元 1,437.50 6.2500% 有限合伙人

10 许学雷 1,437.50 6.2500% 有限合伙人

11 苏州新康投资集团有限公司 1,437.50 6.2500% 有限合伙人

12 苏州开关二厂有限公司 1,437.50 6.2500% 有限合伙人

13 苏州高新创业投资集团有限公司 1,365.63 5.9375% 有限合伙人

合计 23,000.00 100.0000% -

截至本招股说明书签署日，国发融富持有发行人股份数为 4,921,982 股，占

公司总股本的 4.66%。截至 2015 年 6 月 30 日，国发融富未经审计总资产、净资

产、净利润指标如下：

单位：元

主要指标（未经审计） 2015 年 6 月 30 日

总资产 296,568,291.07

净资产 195,345,517.30

主要指标（未经审计） 2015 年 1-6 月

净利润 17,616.60

（2）吴江东方国发创业投资有限公司

法定代表人：陈孝勇

住所：吴江市松陵镇中山南路 1988 号

注册资本：12,500 万元

实缴资本：12,500 万元

成立时间：2008 年 11 月 11 日

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注册号：320584000194952

经营范围：创业投资服务；代理其他创业企业等机构或个人的创业投资业

务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投

资企业与创业投资管理顾问机构（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可

开展经营活动）。

截至本招股说明书签署日，东方国发的股权结构如下：

1-1-88

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

苏

100% 州

苏 苏集 市

州 州团 吴 100%

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资 发公 国

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100% 100%

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苏集 州团 州资公 州资公

州团 市公 市本司 市本司

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40% 30% 70% 90% 10% 93.70% 6.30% 100%

60%

100% 100%

苏控 苏投 苏投 吴有

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国有 市管 州业 市公 苏工 江易

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13.33% 13.33% 13.33% 20.00% 4.00% 6.67% 3.33% 13.33% 6.00% 3.33% 3.33%

吴江东方国发创业投资有限公司

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单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 占比

1 苏州隆鼎创业投资企业（有限合伙） 2,500.00 20.0000%

2 苏州国发创业投资控股有限公司 1,666.67 13.3333%

3 苏州市吴江创联股权投资管理有限公司 1,666.67 13.3333%

4 苏州市吴江创业投资有限公司 1,666.67 13.3333%

5 江苏强泰国际贸易发展有限公司 1,666.67 13.3333%

6 沈小平 833.33 6.6667%

7 李雪锋 750.00 6.0000%

8 吴江市恒达实业发展有限公司 500.00 4.0000%

9 苏州高吉机电工程有限公司 416.67 3.3333%

10 徐家英 416.67 3.3333%

11 沈军燕 416.67 3.3333%

合计 12,500.00 100%

截至本招股说明书签署日，东方国发持有发行人股份数为 4,921,982 股，占

公司总股本的 4.66%。截至 2015 年 6 月 30 日，东方国发未经审计总资产、净资

产、净利润指标如下：

单位：元

主要指标（未经审计） 2015 年 6 月 30 日

总资产 151,415,464.59

净资产 140,496,367.15

主要指标（未经审计） 2015 年 1-6 月

净利润 128,606,392.73

（3）深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）

执行事务合伙人：叶东钰

住所：深圳市南山区桃源街道平山村 345 号 102 室

出资额：600 万元

成立时间：2011 年 5 月 17 日

注册号：440305602266221

经营范围：股权投资；投资咨询（以上均不含法律、行政法规、国务院决定

规定需前置审批和禁止的项目）。

截至本招股说明书签署日，其出资额如下：

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单位：万元

序号 合伙人名称 认缴出资额 占比 合伙人类型

1 叶东钰 6.00 1.00% 普通合伙人

2 胡卫东 393.966 65.66% 有限合伙人

3 熊俊 200.034 33.34% 有限合伙人

合计 600.00 100.00% -

截至本招股说明书签署日，鼎晟裕泰持有发行人股份数为 1,406,280 股，占

公司总股本的 1.33%。截至 2015 年 6 月 30 日，鼎晟裕泰未经审计总资产、净资

产、净利润指标如下：

单位：元

主要指标（未经审计） 2015 年 6 月 30 日

总资产 6,485,665.11

净资产 5,641,665.11

主要指标（未经审计） 2015 年 1-6 月

净利润 -46,430.81

（4）深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙）

执行事务合伙人：邵树良

住所：深圳市福田保税区深福保科技工业园 A 栋 2B

出资额：3,200 万元

成立时间：2010 年 7 月 22 日

注册号：440304602237399

经营范围：创业投资；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业

务；创业投资咨询业务；为创业企业提供企业管理服务业务；参与设立创业投

资企业与创业投资管理顾问机构。

截至本招股说明书签署日，其出资额如下：

单位：万元

序号 合伙人名称 认缴出资额 占比 合伙人类型

1 邵树良 632.00 19.75% 普通合伙人

2 向大庆 768.00 24.00% 有限合伙人

3 张景龙 600.00 18.75% 有限合伙人

4 龚远鸿 1,200.00 37.50% 有限合伙人

合计 3,200.00 100.00% -

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截至本招股说明书签署日，汉明紫鹏持有发行人股份数为 1,171,900 股，占

公司总股本的 1.11%。截至 2015 年 6 月 30 日，汉明紫鹏未经审计总资产、净资

产、净利润指标如下：

单位：元

主要指标（未经审计） 2015 年 6 月 30 日

总资产 32,185,021.21

净资产 32,155,021.21

主要指标（未经审计） 2015 年 1-6 月

净利润 113,473.15

（5）广州威程电力科技发展有限公司

法定代表人：包恩光

住所：广州市天河区五山路五山科技广场 C612 房

注册资本：1,100 万元

成立时间：2007 年 11 月 15 日

注册号：440101000178843

经营范围：电力电子技术服务；电力工程设计服务；工程和技术研究和试

验发展；网络技术的研究、开发；企业自有资金投资；电气机械设备销售；计

算机零售；货物进出口（专营专控商品除外）；技术进出口；商品批发贸易（许

可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）。

截至本招股说明书签署日，其股权结构如下：

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秦 苏

顺 延

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49% 51%

广有

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100%

广发

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尔限 晓

光 科公 峰

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18.19% 46.36% 35.45%

广州威程电力科技发展有限公司

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资 占比

1 广西卓尔科技发展有限公司 510.00 46.36%

2 诸葛晓峰 390.00 35.45%

3 包恩光 200.00 18.19%

合计 1,100.00 100.00%

截至本招股说明书签署日，威程电力持有发行人股份数为 843,768 股，占公

司总股本的 0.80%。截至 2015 年 6 月 30 日，威程电力未经审计总资产、净资

产、净利润指标如下：

单位：元

主要指标（未经审计） 2015 年 6 月 30 日

总资产 11,857,003.26

净资产 9,088,416.64

主要指标（未经审计） 2015 年 1-6 月

净利润 -194,869.71

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（二）持股 5%以上主要股东、实际控制人

持有发行人 5%以上股份的主要股东为李志聪、李炳兴，分别持有发行人

58.91%和 19.08%的股份，李志聪为控股股东。李炳兴与股东陆杏珍（持有发行

人 3.18%）为夫妻关系，李志聪为李炳兴与陆杏珍之子，发行人的实际控制人为

李炳兴、陆杏珍及李志聪。

发行人股东中，国发融富和东方国发为一致行动人，合计持有发行人

9.32%的股份。

截至本招股说明书签署日，发行人实际控制人合计直接持有公司 81.17%的

股份。

（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业

2011 年，实际控制人已注销了富源机械，向无关联第三人转让了广州华源

包装的出资权益，向发行人转让了天津华富及富士商工的出资权益；2012 年注

销了万象控股。具体情况为：

1、万象控股

公司名称：万象控股有限公司

成立时间：2006 年 5 月 23 日

注册资本：1,000,000 港币

实收资本：2 港币

发行股份：2 股，每股面值 1 元

注册地址：香港铜锣湾波斯富街 67 号高华楼 6 楼

股权结构与董事情况如下：

股东名称 持股数量 已发行股份数目 任职情况

李炳兴 1 1 董事

李志聪 1 1 董事

投资情况：

2007 年 6 月，投资富士商工，持有 65.41%的股权。

2010 年 10 月，投资设立广州华源包装。

2011 年 7 月，万象控股向华源有限转让所持有富士商工全部股权，详细情

况参见本节“五、发行人成立以来的资产重组情况”。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2011 年 8 月，万象控股向万钧企业集团股份有限公司转让所持广州华源包

装全部股权。（详细情况参见本节之“八、发起人、持股 5%以上主要股东及实际

控制人的基本情况”之“（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业”）。

为避免潜在同业竞争和不必要的关联交易，实际控制人决定注销万象控股。

2012 年 3 月 30 日，香港希仕廷律师行出具《法律意见书》，截至 2012 年 3 月 23

日，万象控股在香港的法院不存在任何有关其或其资产的实际或未决诉讼；在香

港法院和香港破产管理署的记录上，万象控股未处于清算、破产、被监管或其他

类似的程序。2012 年 7 月 6 日，香港公司注册处签发通知，万象控股已根据《公

司条例》第 291AA（9）条，在《宪报》公告宣布撤销，万象控股于当日予以解

散。

2、富源机械

公司名称：吴江市富源机械材料科技发展有限公司

成立时间：2007 年 6 月 1 日

注册资本：100 万元

经营范围：研发、生产、销售印铁制罐机械设备

（1）设立情况

2007 年，张源、詹炎和李炳兴出资设立富源机械，注册资本人民币 100.00

万元。其中，张源持有 40.00 万元出资权益，占注册资本的 40.00%；詹炎持有

30.00 万元出资权益，占注册资本的 30%；李炳兴持有 30.00 万元出资权益，占

注册资本的 30.00%。

2007 年 6 月 1 日，苏州中达联合会计师事务所出具《验资报告》（苏中验字

【2007】第 0196 号）验证，截至 2007 年 5 月 22 日富源机械已收到全体股东缴

纳的注册资本，合计人民币 100.00 万元。2007 年 6 月 1 日富源机械领取了注册

号为 3205842188197 的营业执照。富源机械设立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资权益 占注册资本比例

1 张源 40.00 40.00%

2 詹炎 30.00 30.00%

3 李炳兴 30.00 30.00%

合计 100.00 100.00%

1-1-95

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（2）历史沿革

2010 年 12 月 21 日，富源机械股东张源、詹炎分别与李炳兴、李志聪签订

《股权转让协议》，张源以 40.00 万元的价格将其持有富源机械全部出资权益转

让给李炳兴，詹炎以 30.00 万元的价格将其持有富源机械全部出资权益转让给李

志聪。转让完成后股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资权益 占注册资本比例

1 李志聪 30.00 30.00%

2 李炳兴 70.00 70.00%

合计 100.00 100.00%

（3）注销情况

2011 年 5 月 23 日，富源机械召开股东会，审议通过解散富源机械的决议，

并成立清算组进行清算。2011 年 6 月 14 日，经清算组清算，清算结果如下：

单位：元

项目 2011 年 6 月 14 日 项目 2011 年 1 月 1 日-6 月 14 日

总资产 1,758,070.57 营业收入 3,304,482.03

负债总额 -50,119.20 利润总额 561,287.45

净资产 1,808,189.77 净利润 420,965.59

2011 年 6 月 15 日，经吴江市国家税务局核准，同意富源机械注销国税税务

登记；2011 年 7 月 6 日，经吴江市地方税务局核准，同意富源机械注销地税税

务登记；2011 年 7 月 25 日，经吴江市工商局核准，富源机械完成工商注销登记

手续。

（4）不存在违法违规及被行政处罚的情形

2011 年，工商、国税、地税、环保等相关行政主管部门出具证明，注销前

三年富源机械不存在重大违法行为，也不存在被行政处罚的情形。

（5）注销富源机械的原因

富源机械的主营业务为机械设备的研发、生产与销售，注销富源机械有利于

实际控制人避免同业竞争、减少关联交易、集中精力发展公司的主营业务。

3、天津华富

详细情况参见本节之“五、发行人成立以来的重大资产重组情况”。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

4、广州华源包装

公司名称：广州华源包装制品有限公司

成立时间：2010 年 8 月 18 日

注册资本：2,000 万美元

经营范围：生产、加工用于各类粮油食品、果蔬、饮料、日化产品等内容物

的金属包装制品（厚度 0.3 毫米以下），销售本公司产品。

（1）设立情况

2010 年 6 月经广州经济技术开发区管理委员会出文《关于成立外资企业广

州华源包装制品有限公司的批复》（穗开管企【2010】361 号）同意，万象控股

出资成立广州华源包装，注册资本为 2,000.00 万美元，投资总额为 2,400.00 万美

元。截至 2011 年 5 月 14 日，万象控股实际出资为 105.00 万美元，广东广汇会

计师事务所出具《验资报告》（广汇验字【2010】第 05031 号）对此予以验证。

（2）历史沿革及生产经营情况

广州华源包装成立后至转出前一直处于筹备建设期，仅购买了一项土地使用

权，尚未正式开展生产经营活动，无工商变更事项。

（3）广州华源包装股权转让的原因

万象控股 2010 年设立广州华源包装，拟在广州地区以出让方式取得土地使

用权以扩大华南地区市场，注册资本 2,000 万美元，投资总额 2,400 万美元。广

州市国土资源和房屋管理局和广州华源包装于 2010 年 12 月 9 日签订《国有建设

用地使用权出让合同》，约定广州华源包装应于 2011 年 6 月 9 日前开工。实际控

制人结合企业实际经营状况和发展规划，预计难以满足前述开工要求及注册资本

按期缴足的要求，同时考虑到公司在广州地区已拥有一家全资子公司从事包装制

品业务，继续推进广州华源包装项目的意义不大，从优化产业布局，降低管理成

本出发，决定放弃将广州华源包装纳入发行人主体，而将其股权对外转让。2011

年 5 月 14 日，万象控股与万钧企业集团股份有限公司签署《股权转让协议书》，

约定万象控股将其持有的广州华源包装全部股权以注册资本实际缴纳额为定价

依据，作价 108 万美元转让给与发行人无关联的第三方万钧企业集团股份有限公

司。2011 年 8 月 1 日，广州经济技术开发区管理委员会批复同意本次股权转让；

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2011 年 8 月 23 日，广州经济技术开发区工商行政管理局核准广州华源包装本次

股权转让。

（4）转让后其经营范围及经营情况，未从事与发行人相同或相似业务、未

与发行人构成同业竞争。

保荐机构和律师核查了广州华源包装 2011 年 5 月至今的全套工商底档，访

谈了万钧公司股东及实际控制人万贤平，并现场走访广州华源包装项目建设场

地。

经访谈，万钧公司受让广州华源包装的原因在于广州华源包装拥有土地使

用权，而万钧公司股东万贤平名下产业广州皇威食品有限公司目前生产经营场

所属于租赁取得，未来将拆迁，其取得广州华源包装股权，意图将两者进行整

合。广州华源包装未来拟从事面包、糕点等食品的生产和销售，但目前广州华

源包装的经营范围仍为“金属包装容器制造；销售本公司生产的产品（国家法律

法规禁止经营的项目除外；涉及许可经营的产品需取得许可证后方可经营）”。

广州华源包装转让后，因注册资本及投资强度未达到当地招商部门的要求，名

称变更及经营范围变更等手续一直未能落实。

广州华源包装转让后建设项目尚未完工、项目仍未投产，也暂未实现营业收

入和盈利，未从事与发行人相同或相似业务，不与发行人构成同业竞争。

5、富士商工

详细情况参见本节之“五、发行人成立以来的重大资产重组情况”。

经保荐机构核查，发行人改制设立前，实际控制人为避免潜在的同业竞争和

关联交易，全力发展、做大做强发行人，通过注销、转让等方式处置了其拥有的

对外投资。截至本招股说明书签署日，除实际控制人之一李炳兴持有少量江苏吴

江农村商业银行股份有限公司股权（247,953 股，持股比例 0.02%），及持有发行

人的股份外，实际控制人没有其他对外投资。

（四）控股股东、实际控制人所持股份存在质押或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署之日，实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪持有的

发行人股份不存在质押、查封、冻结和其他有争议的情况，其他股东所持发行

人股份亦不存在质押、查封、冻结和其他有争议的情况。

1-1-98

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

九、发行人的股本情况

（一）发行前的股本情况

公司本次发行前总股本为 105,600,000 股，公司股本情况如下：

发行前

序号 股东名称

持股数（股） 持股比例

1 李志聪 62,209,916 58.91%

2 李炳兴 20,146,165 19.08%

3 苏州国发融富创业投资企业（有限合伙） 4,921,982 4.66%

4 吴江东方国发创业投资有限公司 4,921,982 4.66%

5 陆杏珍 3,362,698 3.18%

6 深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙） 1,406,280 1.33%

7 陆杏坤 1,200,964 1.14%

8 沈华加 1,200,964 1.14%

9 陆林才 1,200,964 1.14%

10 深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙） 1,171,900 1.11%

11 张辛易 900,723 0.85%

12 广州威程电力科技发展有限公司 843,768 0.80%

13 黄小林 300,241 0.28%

14 陈志奇 300,241 0.28%

15 沈国平 300,241 0.28%

16 沈利根 300,241 0.28%

17 赵学红 260,208 0.25%

18 钱美华 200,161 0.19%

19 邵娜 200,161 0.19%

20 高鹏 150,120 0.14%

21 钱爱芬 100,080 0.09%

合计 105,600,000 100%

（二）前十名股东持股情况

截至本招股说明书签署之日，公司前十名股东如下：

序号 股东名称 持股数（股） 持股比例

1 李志聪 62,209,916 58.91%

2 李炳兴 20,146,165 19.08%

3 苏州国发融富创业投资企业（有限合伙） 4,921,982 4.66%

4 吴江东方国发创业投资有限公司 4,921,982 4.66%

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

5 陆杏珍 3,362,698 3.18%

6 深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙） 1,406,280 1.33%

7 陆杏坤 1,200,964 1.14%

8 沈华加 1,200,964 1.14%

9 陆林才 1,200,964 1.14%

10 深圳市汉明紫鹏创业投资合伙企业（有限合伙） 1,171,900 1.11%

小计 101,743,815 96.00%

（三）自然人股东及其在发行人处担任的职务

序号 发起人 持股数（股） 持股比例 在发行人处任职情况

副董事长、副总经理、广州华源董事、中鲈华

1 李志聪 62,209,916 58.91%

源总经理、香港华源董事、邛崃华源副董事长

董事长、总经理、成都华源董事长、天津华富

执行董事、广州华源董事长、中鲈华源执行董

2 李炳兴 20,146,165 19.08%

事、咸宁华源执行董事、香港华源董事、邛崃

华源董事长

3 陆杏珍 3,362,698 3.18% 行政文员

副总经理、成都华源总经理、邛崃华源董事和

4 陆杏坤 1,200,964 1.14%

总经理

副总经理、总工程师、成都华源董事、广州华

5 沈华加 1,200,964 1.14%

源董事、咸宁华源总经理、佛山华源执行董事

6 陆林才 1,200,964 1.14% 副总经理

7 张辛易 900,723 0.85% 董事、副总经理

8 黄小林 300,241 0.28% 研发技术部经理

9 陈志奇 300,241 0.28% 天津华富总经理

10 沈国平 300,241 0.28% 储运部经理、成都华源监事

11 沈利根 300,241 0.28% 生产管理部经理

12 赵学红 260,208 0.25% 广州华源总经理

13 钱美华 200,161 0.19% 采购部经理

14 邵娜 200,161 0.19% 副总经理、董事会秘书

15 高鹏 150,120 0.14% 财务总监

16 钱爱芬 100,080 0.09% 行政部副总监

（四）本次发行国有股份、外资股份及战略投资者持股情况

本次发行前，发行人股东不存在国有股东、外资股东及战略投资者。

（五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次发行前，股东之间的关联关系及各自持股情况如下：

1-1-100

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

序号 股东名称 关联关系 持股数（股） 占出资总额比例

1 李志聪 李炳兴与陆杏珍为夫妻关系，李 62,209,916 58.91%

2 李炳兴 炳兴、陆杏珍与李志聪分别为父 20,146,165 19.08%

3 陆杏珍 子、母子关系。 3,362,698 3.18%

4 陆杏坤 为陆杏珍弟弟 1,200,964 1.14%

5 陆林才 为李炳兴妹夫 1,200,964 1.14%

合 计 88,120,707 83.45%

6 国发融富 国发融富执行事务合伙人的委 4,921,982 4.66%

派代表和东方国发法定代表人

7 东方国发 均为自然人陈孝勇。 4,921,982 4.66%

合 计 9,843,964 9.32%

除上述股东存在关联关系外，其他法人股东及自然人股东之间不存在关联

关系。

（六）本次发行前股东所持股份的限制安排和自愿锁定股份的承诺

本次发行前，本公司所有股东均已就所持股份的限制安排和自愿锁定股份

出具相关承诺，详细情况参见本节之“十三、主要股东及作为股东的董事、监

事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况”之“（二）股份锁定的承诺”

的相关内容。

（七）5%以上股东对本次发行前已发行股份的持股意向及减持意向

本次发行前，本公司持股 5%以上股东均已就持股意向及减持意向出具相关

承诺，详细情况参见本节之“十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级

管理人员作出的重要承诺及其履行情况”之“（五）公开发行前持股 5%以上股

东的持股意向及减持意向”的相关内容。

十、发行人内部职工股、工会或职工持股会持股、委托持股、信托持股及股东

人数超过 200 人的情况

发行人不存在内部职工股、工会或职工持股会持股、委托持股、信托持股

及股东人数超过 200 人的情况。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

十一、员工及社会保障情况

（一）员工基本情况

截至 2015 年 6 月 30 日，公司及子公司、分公司员工人数共 1,496 人。最近

三年，公司及子公司、分公司员工人数和构成情况未发生重大变化，具体情况

如下：

（1）员工人数变化情况

年度 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

人数 1,496 1,446 1,387 1,142

（2）员工专业结构

项目 管理人员 销售人员 技术人员 生产人员 合计

2015 年 06 月 30 日 125 38 202 1,131 1,496

2014 年 12 月 31 日 127 39 192 1,088 1,446

2013 年 12 月 31 日 119 31 177 1,060 1,387

2012 年 12 月 31 日 100 28 145 869 1,142

（3）员工受教育程度

项目 硕士及以上 大专及本科 高中及中专 初中及以下 合计

2015 年 06 月 30 日 5 324 309 858 1,496

2014 年 12 月 31 日 5 325 308 808 1,446

2013 年 12 月 31 日 5 313 275 794 1,387

2012 年 12 月 31 日 5 267 212 658 1,142

（4）员工年龄分布

项目 30 岁及以下 30 岁至 40 岁 40 岁至 50 岁 50 岁及以上 合计

2015 年 06 月 30 日 417 392 543 144 1,496

2014 年 12 月 31 日 412 386 515 133 1,446

2013 年 12 月 31 日 391 389 484 123 1,387

2012 年 12 月 31 日 333 343 374 92 1,142

（二）员工薪酬情况

1、公司员工的薪酬制度

报告期内，公司的薪酬制度如下：

①公司在董事会下设薪酬委员会，负责制定本单位高管的薪酬制度，并监

督实施。

1-1-102

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

②公司的薪酬模式分为高管年薪制、结构工资制、协议工资制。三种薪酬

模式及适用对象如下：

序号 薪酬模式 适用对象

1 高管年薪制 公司总经理、副总、子分公司总经理等高层管理人员

2 结构工资制 生产人员、技术人员、中基层管理人员

3 协议工资制 除高管年薪制、结构工资制等其他人员

薪酬结构一般由固定工资、绩效工资和年终奖励和津贴等组成。

固定工资根据不同岗位制定相应的标准，不能低于公司所在地规定的最低

工资水平；绩效工资根据不同部门制定的考核指标确定；年终奖励根据公司当

年的业绩情况和个人表现评定；津贴主要是指由于特殊性质的工作而进行的补

贴。

结构工资制具体工资构成如下：

固定工 等级工 加班工 产量工 绩效工 年度奖 全勤奖 其他

项目

资 资 资 资 资 金 金 补贴

生产人员 √ √ √ √ √ √ √

管理人员 √ √ √ √ √ √ √

技术人员 √ √ √ √ √ √ √

③员工定薪及调整

新进员工及员工定级调级参考《职等级别明细表》，经部门领导提报，人资

部审核后报副总经理确定。

管理人员职等级别分为三等。一等为普通员工级别，二等为中基层管理人

员级别，三等为高级管理人员级别；技术人员根据技能水平分为初级、中级、

高级三等。

公司根据各地区生活水平变化及国家有关规定于每年 7 月份普遍调整公司

薪酬。

④薪酬的计算和发放

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

每月 20 日前，人力资源部统计上月员工考勤记录及绩效计算员工个人薪

资，编制本月薪资核算统计表后发送至财务部，财务部审核验证后，按授权审

批制度审批后发放。

财务部在每月 20 号发放上月员工薪资，如遇节假日或其他原因，则应提前

发放，如需顺延，最多不超过两个工作日，同时应发布通知，说明延迟原因。

员工如对薪资的计算有异议，应在薪资发放后五个工作日内到人力资源部

说明，人力资源部重新核查考勤等记录，出现差错，应通知财务部门及时补发

员工少算部分的薪资。

公司个人薪资属于保密范围，除公司指定管理人员知道员工的薪资外，任

何人不得打听其他人的薪资，或泄漏公司薪资秘密。

（2）公司员工按级别的薪酬情况

单位：元

2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

级别 区域

月薪 月薪 月薪 月薪

高级管理 14,267.00 17,600.00 13,178.00 12,017.00

苏州 6,893.00 8,134.00 8,083.00 6,405.00

广州 8,133.00 9,106.00 7,911.00 7,716.00

中层管理 咸宁 8,349.00 7,824.00 7,718.00 -

天津 8,317.00 8,688.00 8,141.00 6,832.00

成都 5,841.00 6,728.00 6,451.00 5,587.00

苏州 4,688.00 4,812.00 4,658.00 3,784.00

广州 4,842.00 6,243.00 5,510.00 4,508.00

基层管理 咸宁 6,841.00 5,919.00 6,854.00 -

天津 5,527.00 5,809.00 5,544.00 5,210.00

成都 5,394.00 5,975.00 5,421.00 3,762.00

苏州 3,651.00 3,639.00 3,471.00 3,107.00

广州 3,811.00 3,594.00 3,456.00 2,638.00

普通员工 咸宁 3,393.00 2,793.00 2,252.00 -

天津 3,488.00 3,592.00 3,370.00 2,762.00

成都 2,998.00 2,571.00 2,507.00 2,184.00

（3）公司员工按岗位的薪酬情况

单位：元

1-1-104

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

岗位 区域

月薪 月薪 月薪 月薪

苏州 5,860.00 6,629.00 5,946.00 5,275.00

广州 4,937.00 5,246.00 5,202.00 4,020.00

管理 咸宁 4,718.00 4,473.00 4,484.00 -

天津 5,719.00 6,035.00 5,691.00 5,051.00

成都 3,414.00 3,519.00 3,416.00 3,020.00

苏州 4,520.00 5,458.00 4,341.00 3,423.00

广州 4,001.00 3,773.00 3,642.00 3,134.00

销售 咸宁 3,749.00 3,632.00 3,220.00 -

天津 4,936.00 5,510.00 5,421.00 4,371.00

成都 3,382.00 3,101.00 3,099.00 2,444.00

苏州 4,343.00 4,668.00 4,396.00 3,921.00

广州 4,258.00 4,898.00 4,387.00 3,809.00

技术 咸宁 6,326.00 6,930.00 6,655.00 -

天津 5,286.00 5,239.00 4,832.00 3,699.00

成都 4,123.00 4,042.00 3,974.00 3,432.00

苏州 3,612.00 3,748.00 3,536.00 3,016.00

广州 3,781.00 3,576.00 3,399.00 2,491.00

生产 咸宁 3,301.00 2,695.00 2,237.00 -

天津 3,635.00 3,774.00 3,618.00 3,157.00

成都 3,112.00 2,654.00 2,595.00 2,165.00

（4）公司平均工资

单位：元

级别 区域 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

苏州 3,918.00 4,197.00 3,891.00 3,334.00

广州 3,908.00 3,809.00 3,754.00 2,894.00

平均月薪 咸宁 3,585.00 3,418.00 2,867.00 -

天津 3,987.00 4,137.00 3,876.00 3,410.00

成都 3,174.00 2,757.00 2,686.00 2,277.00

（5）当地平均工资

①发行人及子公司所在地市在职员工平均工资

单位：元

级别 区域 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

1-1-105

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

苏州 - - 4,833.00 4,662.00

平均月薪 广州 - - 5,808.00 5,312.00

佛山 - - 4,196.00 3,850.00

咸宁 - - 2,260.00 1,972.00

天津 - - 5,738.00 5,449.00

成都 - - 3,970.00 3,185.00

数据来源：数据取自统计局发布的在职员工平均工资数据，2014 年统计数据尚未公布。

②发行人及子公司所在省份私营加工制造业平均工资

单位：元

级别 区域 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

江苏 - - 3,067.67 2,329.58

广东 - - 2,970.50 2,639.17

平均月薪 湖北 - - 2,141.33 1,886.67

天津 - - 3,563.75 2,976.75

四川 - - 2,471.00 2,110.33

数据来源：国家统计局：各省份城镇私营加工制造业平均薪酬。

苏州、广州、佛山、天津、成都这些地区公司薪酬低于所在地市平均工

资，但高于所在省份私营加工制造业平均工资，主要原因在于：

①发行人及子公司所在地市平均工资系取自统计局在职员工平均工资数

据，所在省份平均工资系取自统计局各省份城镇私营加工制造业平均薪酬。公

司属于制造加工行业，制造业的工资相对其他行业来说较低；

②公司生产工序中，部分辅助性的生产工序，如装提环、打包等环节的员

工数量较多，由于是辅助类非技术岗位，劳动强度不大，此部分人员的工资相

对来说较低。

（6）公司未来薪酬制度及水平变化趋势

公司预计未来薪酬制度将沿用现有制度。公司将以未来效益情况为基础，

参考公司同行业薪酬情况及政府政策等诸多因素，稳步提升员工收入水平。

（7）报告期内劳务派遣情况

报告期内，子公司成都华源存在劳务派遣的情形，其余公司不存在此种情

况，具体如下：

单位：元

1-1-106

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2015 年 1-6 月 2014 年度

公司

人数 平均月薪 薪酬总额 人数 平均月薪 薪酬总额

成都华源 10 2,204.00 132,091.04 17 2,412.00 411,908.41

2013 年度 2012 年度

公司 人 平均月 薪酬总

平均月薪 薪酬总额 人数

数 薪 额

成都华源 4 2,024.00 62,190.83 - - -

注：人数、平均月薪系根据实际用工月份的人数、每人的薪酬，算术平均得出。

成都华源劳务派遣薪酬低于所在省份私营加工制造业平均工资，主要原因

在于：成都华源只在辅助性的工作岗位上使用被派遣劳动者。公司生产工序

中，部分辅助性的生产工序，如装提环、打包等环节的员工数量较多，由于是

辅助类非技术岗位，劳动强度不大，此部分人员的工资相对来说较低。

（三）公司执行社会保障制度情况

1、社会保险制度和住房公积金制度执行情况

根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》等相关法

律法规和地方政府部门有关规定，公司与全体在职员工签订了劳动合同，员工

依据劳动合同享有权利和承担义务。

（1）报告期各期员工五险一金缴纳的详细情况，各期欠缴人数、数额，欠

缴部分对发行人财务指标的影响，欠缴事项不会对发行构成障碍。

报告期内，发行人为员工缴纳社会保险和住房公积金具体情况如下：

单位：万元

年度 养老保险 医疗保险 失业保险 生育保险 工伤保险 住房公积金

2015 年 1-6 月 332.35 145.03 25.45 11.63 26.71 124.20

2014 年 613.67 266.20 52.58 20.66 45.32 240.88

2013 年 514.03 200.79 47.84 16.48 31.96 183.48

2012 年 382.77 149.94 36.57 16.60 20.35 137.44

2011 年，公司及子公司深刻认识到严格执行社会保障制度和住房公积金制

度的重要意义，加大了在公司范围内的宣传力度，确保能够按照国家法律法规

和地方规定执行。报告期内，公司及子公司已为绝大部分员工缴纳社会保险和

住房公积金。

报告期各期期末，公司员工参与社会保险和社保公积金的情况如下：

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项目 在册人数 实缴人数 参与率（%）

社会保险 1,410 94.25%

2015.06.30 1,496

住房公积金 1,430 95.59%

社会保险 1,394 96.40%

2014.12.31 1,446

住房公积金 1,395 96.47%

社会保险 1,301 93.80%

2013.12.31 1,387

住房公积金 1,325 95.53%

社会保险 1,109 97.11%

2012.12.31 1,142

住房公积金 1,114 97.55%

报告期各期期末，发行人各期欠缴人数、数额，欠缴金额对发行人的影响

如下：

2015.06.30/ 2014.12.31/ 2013.12.31/ 2012.12.31/

项目

2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

社保平均金额 3,838.12 7,162.34 6,234.44 5,466.46

社会保险 欠缴社保人数 86 52 86 33

欠缴社保金额 330,078.48 372,441.61 536,161.41 180,393.06

公积金平均金额 868.50 1,726.74 1,384.75 1,233.75

住房公积金 欠缴公积金人数 66 51 62 28

欠缴公积金金额 57,321.17 88,063.66 85,854.79 34,545.06

合计 387,399.65 460,505.26 622,016.21 214,938.12

当期净利润 39,748,394.84 72,722,686.09 69,334,414.32 59,628,341.07

欠缴金额占当期净利润比例 0.97% 0.63% 0.90% 0.36%

注：社保平均金额=年度社保缴纳总金额/期末在册缴纳人数

公积金平均金额=年度住房公积金缴纳总金额/期末在册缴纳人数

报告期各期期末，公司社会保险未缴人数分别为 33 人、86 人、52 人和 86

人，住房公积金未缴人数分别为 28 人、62 人、51 人和 66 人，未缴人数占比较

低，合计欠缴金额占当期净利润的比重分别为 0.36%、0.90%、0.63%和 0.97%。

未缴纳具体原因如下：

①社会保险未缴纳情况

2012 年 12 月 31 日，公司未购买社会保险员工人数为 33 人，其中：中国台

湾籍员工 1 人，其个人不愿意缴纳社会保险，占比 0.09%；2012 年 12 月，公司

已为原有员工缴纳当月社会保险后新入职员工 9 人，占比 0.79%；退休返聘员工

11 人，无需缴纳社会保险，占比 0.96%；社会保险在其他单位缴纳的人员 10

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人，占比 0.88%；因办理社会保险转移手续，暂时未缴纳的人员 1 人，占比

0.09%；由于身份证更名原因，暂时未能缴纳社会保险 1 人，占比 0.09%，已于

2013 年 2 月缴纳。

2013 年 12 月 31 日，公司未购买社会保险员工人数为 86 人，其中：中国台

湾籍员工 2 人，其个人不愿意缴纳社会保险，占比 0.14%；2013 年 12 月，公司

已为原有员工缴纳当月社会保险后新入职员工 63 人，占比 4.54%；退休返聘员

工 11 人，未缴纳社会保险，占比 0.79%；社会保险在其他单位缴纳的人员 7

人，占比 0.50%；不愿缴纳社会保险的员工 2 人，占比 0.14%；个人参保在册的

员工 1 人，占比 0.07%。

2014 年 12 月 31 日，公司未购买社会保险员工人数为 52 人，其中：中国台

湾籍员工 1 人，其个人不愿意缴纳社会保险，占比 0.07%；2014 年 12 月，公司

已为原有员工缴纳当月社会保险后新入职员工 16 人，占比 1.11%；退休返聘员

工 14 人，未缴纳社会保险，占比 0.97%；社会保险在其他单位缴纳的人员 5

人，占比 0.35%；不愿缴纳社会保险的员工 16 人，占比 1.11%。

2015 年 6 月 30 日，公司未购买社会保险员工人数为 86 人，其中：中国台

湾籍员工 1 人，其个人不愿意缴纳社会保险，占比 0.07%；2015 年 6 月，公司已

为原有员工缴纳当月社会保险后新入职员工 51 人，占比 3.41%；退休返聘员工

23 人，未缴纳社会保险，占比 1.54%；社会保险在其他单位缴纳的人员 6 个，占

比 0.40%；不愿缴纳社会保险的员工 5 人，占比 0.33%。

②住房公积金未缴纳情况

2012 年 12 月 31 日，公司未缴纳住房公积金员工人数为 28 人，其中：中国

台湾籍员工 1 人，其个人不愿意缴纳住房公积金，占比 0.09%；2012 年 12 月，

公司已为原有员工缴纳当月住房公积金后新入职员工 3 人，占比 0.26%；退休返

聘员工 11 人，其中 1 人住房公积金仍继续缴纳，剩余 10 人未缴纳住房公积金，

占比 0.88%；住房公积金在其他单位缴纳的人员 3 人，占比 0.26%；由于身份证

更名原因，暂时未能缴纳住房公积金 1 人，占比 0.09%，2012 年 2 月起已正常缴

纳；已申请离职员工 6 人，其个人自愿申请不缴纳当月住房公积金，占比

0.53%；正在办理住房公积金转移手续 4 人，占比 0.35%，2013 年 1 月起已正常

缴纳。

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2013 年 12 月 31 日，公司未缴纳住房公积金员工人数为 62 人，其中：中国

台湾籍员工 2 人，其个人不愿意缴纳住房公积金，占比 0.14%；2013 年 12 月，

公司已为原有员工缴纳当月住房公积金后新入职员工 30 人，占比 2.16%；退休

返聘员工 11 人，未缴纳住房公积金，占比 0.79%；住房公积金在其他单位缴纳

的人员 1 人，占比 0.07%；不愿缴纳住房公积金的员工 1 人，占比 0.07%；其他

因素未缴纳员工 17 人，占比 1.23%，该部分员工已于 2014 年 1 月缴纳。

2014 年 12 月 31 日，公司未缴纳住房公积金员工人数为 51 人，其中：中国

台湾籍员工 1 人，其个人不愿意缴纳住房公积金，占比 0.07%；2014 年 12 月，

公司已为原有员工缴纳当月住房公积金后新入职员工 16 人，占比 1.11%；退休

返聘员工中有 13 人，未缴纳住房公积金，占比 0.90%；住房公积金在其他单位

缴纳的人员 1 人，占比 0.07%；不愿缴纳住房公积金的员工 17 人，占比 1.18%；

其他因素未缴 3 人，占比 0.21%。

2015 年 6 月 30 日，公司未缴纳住房公积金员工人数为 66 人，其中：中国

台湾籍员工 1 人，其个人不愿缴纳住房公积金，占比 0.07%；2015 年 6 月，公司

已为原有员工缴纳当月住房公积金后新入职员工 37 人，占比 2.47%；退休返聘

员工中有 21 人，未缴纳住房公积金，占比 1.40%；住房公积金在其他单位缴纳

的人员 1 人，占比 0.07%；不愿缴纳住房公积金的员工 6 人，占比 0.40%。

（2）保荐机构和发行人律师经核查后认为，报告期内发行人存在小部分员

工未缴社保和公积金的情况，但比例较低。发行人及其子公司报告期内未发生

过执行社会保险和住房公积金制度被处罚的情形，欠缴事项不会对发行构成障

碍。

2、相关政府部门的合规证明

发行人及其子公司、分公司所在地的社会保障和住房公积金主管部门出具

证明，确认近三年未发生因违反劳动法律法规和住房公积金有关规定而受到处

罚的情形。

序号 公司名称 出具证明的单位

吴江区人力资源和社会保障局

1 发行人

苏州市住房公积金管理中心吴江分中心

成都市龙泉驿区人力资源和社会保障局

2 成都华源

成都住房公积金管理中心

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天津市武清区人力资源和社会保障局

3 天津华富

天津市住房公积金管理中心武清管理部

广州市萝岗区社会保险基金管理中心

4 广州华源

广州住房公积金管理中心

吴江区人力资源和社会保障局

5 中鲈华源

苏州市住房公积金管理中心吴江分中心

咸宁市人力资源和社会保障局

6 咸宁华源

咸宁市住房公积金管理中心

佛山市高明区杨和镇人力资源和社会保障局

7 佛山华源

佛山市住房公积金管理中心

吴江区人力资源和社会保障局

8 瓶盖分公司

苏州市住房公积金管理中心吴江分中心

扬州市江都区社会保障局

9 扬州分公司

扬州市住房公积金管理中心江都分中心

富民县社会保险局

10 昆明分公司

昆明市住房公积金管理中心富民县管理部

3、发行人控股股东及实际控制人的承诺

发行人控股股东及实际控制人李炳兴、陆杏珍及李志聪，就公司应缴未缴

的社会保险和住房公积金的补缴问题作出书面承诺：“若日后公司或其子公

司、分公司所在地社会保险基金、住房公积金主管部门要求公司对以前年度的

员工社会保险基金、住房公积金进行补缴，则承诺人将按主管部门核定的金

额，无条件全额承担公司在上市前应补缴的金额及因此所产生的所有相关费

用，以避免给公司或公司其他股东尤其是未来的社会公众股东造成损失或影

响。”

十二、关于吴江市桃源金属盖盒厂的专项说明

吴江市桃源金属盖盒厂（以下简称“盖盒厂”）系名义由九里桥村村民委员

会实际由李炳兴个人投资创立的企业，1998 年 6 月 23 日在苏州市吴江工商行政

管理局办理了工商注销程序，相关资产、负债由华源有限承接。保荐机构及发

行人律师通过查阅相关档案资料、走访相关当事人、申请政府确权等方式对该

企业有关情况进行了核查，具体情况如下：

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（一）设立情况

1993 年 5 月 31 日，经吴江市桃源镇政府批复同意，九里桥村村民委员会开

办“吴江市桃源金属盖盒厂”，注册资本为人民币 15.00 万元，经济性质为集体

所有制，法定代表人为李炳兴。

1993 年 5 月 18 日，吴江市审计师事务所出具了《吴江市工商企业注册资金

验证证明书》，验证吴江市桃源金属盖盒厂股东投入注册资金为 15.00 万元，其

中固定资产 11.00 万元，流动资金 4.00 万元。

1993 年 5 月 31 日，盖盒厂在吴江市工商行政管理局办理完毕注册登记手

续，取得了注册号为 25130410-5 的《企业法人营业执照》。注册资本为 15.00

万元，经营方式为制造、自产自销、加工，经营范围为瓶盖、打包扣、铝皮易

拉盖、金属罐盒。兼营：建筑小五金加工。

（二）历史沿革

1997 年 5 月 20 日，盖盒厂以企业历年积累 65.00 万元转增注册资本。1997

年 7 月 4 日，吴江市审计事务所为本次增资出具了吴审所验【1997】字第 433 号

《变更验资报告》。

1997 年 7 月 18 日，盖盒厂在苏州市吴江工商行政管理局办理了工商变更登

记手续，注册资本增加至 80.00 万元。

（三）注销情况

1998 年 6 月 16 日，盖盒厂的上级主管机关吴江市桃源镇农工商总公司（以

下简称“农工商总公司”）出具《关于吴江市桃源金属盖盒厂改制的批复》，证

明盖盒厂虽为集体企业，但村集体并未进行投资，所有投资均为李炳兴所有，

因此原盖盒厂所有资产归李炳兴个人所有。同时，农工商总公司要求改制后的

有限公司继承盖盒厂原有债权债务。1998 年 6 月 23 日，金属盖盒厂在吴江市工

商行政管理局办理完毕工商注销登记手续。

（四）权属情况

1、盖盒厂资产权属为李炳兴个人所有

依据 1998 年 6 月 16 日由农工商总公司出具的《关于吴江市桃源金属盖盒厂

改制的批复》，证明盖盒厂性质为集体企业，但村集体并未进行投资，所有投资

均为李炳兴个人所有。

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2011 年 12 月 14 日，吴江市桃源镇人民政府与吴江市桃源镇九里桥村村民

委员会出具《关于吴江市桃源金属盖盒厂出资情况的说明》，证明盖盒厂设立及

存续期间形成的所有资产不存在国有或集体成分，该等资产全部归属于李炳兴

个人所有。

2012 年 2 月 14 日，苏州市人民政府出具苏府呈【2012】15 号《关于确认吴

江市桃源金属盖盒厂改制及产权界定等事项合规性的请示》，确认吴江市桃源金

属盖盒厂系由李炳兴个人出资设立，其改制、产权界定符合相关法律、法规和

当时的政策规定，吴江市桃源金属盖盒厂的全部资产归属李炳兴个人所有，产

权明晰，不存在侵占或损害集体资产的情形，亦不存在纠纷或潜在风险，可以

予以确认。

2012 年 5 月 10 日，江苏省人民政府办公厅出具苏政办函【2012】59 号《省

政府办公厅关于确认吴江市桃源金属盖盒厂历史沿革及改制等事项合规性的

函》，确认吴江市桃源金属盖盒厂的历史沿革、改制及产权界定等事项履行了相

关程序，并经主管部门批准，符合国家相关法律法规和政策规定。

2、盖盒厂与华源有限的承接关系

华源有限设立后，为能够在短时间内投入生产，承接了盖盒厂的资产、债

权债务、业务及人员，李炳兴将注销盖盒厂后所获得的剩余净资产赠予华源有

限生产经营使用，主要为原盖盒厂的厂房及机器设备，共计 158.00 万元。该笔

赠予资产计入了华源有限的资本公积。

发行人律师经核查后认为：

（1）吴江市桃源金属盖盒厂系由李炳兴个人出资设立，其产权界定符合相

关法律、法规和当时的政策规定。吴江市桃源金属盖盒厂的全部资产归属李炳

兴个人所有，产权明晰，不存在侵占或损害集体资产的情形，亦不存在纠纷或

潜在风险。

（2）华源有限系李炳兴、陆林才和沈华加出资 80 万元以新设方式设立的有

限责任公司。为使华源有限设立后能够在短时间内投入生产，李炳兴将吴江市

桃源金属盖盒厂注销后分配的厂房及机器设备共 158 万元资产赠予华源有限，

该笔赠予资产计入华源有限资本公积。吴江市桃源金属盖盒厂与华源有限是依

据不同的法律、法规设立的两个相互独立的企业法人。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

保荐机构经核查后认为：

（1）盖盒厂虽然在企业性质上属于集体企业，但自成立时起到注销的过程

中，所有的投资均为李炳兴个人所有，因此盖盒厂的资产应为李炳兴所有，在

盖盒厂的成立、经营及注销过程中不存在损害集体及国家利益的行为。对此，

吴江市桃源镇九里桥村村民委员会、农工商总公司及江苏省人民政府均出具了

相关证明，证明盖盒厂的权属为李炳兴个人所有。

（2）华源有限为李炳兴、陆林才、沈华加三人依照《公司法》共同出资设

立的有限责任公司，与金属盖盒厂是依据不同的法律、法规设立的相互独立的

两个企业法人，并非同一法律主体，因此，华源有限应为新设立企业，原盖盒

厂的成立、经营及注销未对华源有限的成立、经营、改制及上市造成不利影

响。

十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其

履行情况

（一）避免同业竞争的承诺

1、发行人控股股东及实际控制人李炳兴、陆杏珍及李志聪出具《关于避免

同业竞争的确认与承诺》，承诺如下：

（1）截至本承诺函出具日，本人目前均不存在以任何方式直接或间接经营

与公司相同或相似业务的情况，与公司不存在同业竞争。

（2）本人承诺将不会在中国境内或境外以任何方式（包括但不限于单独经

营、通过合资经营或拥有另一公司或企业的股权及其它权益）直接或间接从事或

参与任何与公司构成竞争的任何业务或活动，不以任何方式从事或参与生产任

何与公司产品相同、相似或可能取代公司产品的业务活动。

（3）本人承诺不利用对公司的了解及获取的信息从事、直接或间接参与任

何与公司相竞争的活动，并承诺不直接或间接进行或参与任何损害或可能损害

公司利益的其他竞争行为。该等竞争包括但不限于：直接或间接从公司招聘专

业技术人员、销售人员、高级管理人员；不正当地利用公司的无形资产；在广

告、宣传上贬损公司的产品形象与企业形象等。

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（4）如从任何第三方获得的商业机会与公司经营的业务有竞争或可能竞

争，则本人承诺将立即通知公司，并将该等商业机会让予公司。

（5）在任职期间，本人承诺本人及直系亲属不直接或间接从事或发展或投

资与公司经营范围相同或类似的业务或项目，亦不会代表任何第三方成立、发

展、参与、协助任何法人或其他经济组织与公司进行直接或间接的竞争，或以

其他形式从事损害公司利益的活动。

（6）如果公司在其现有业务的基础上进一步拓展其经营业务范围，而本人

届时控制的其他企业对此已经进行生产、经营的，本人届时控制的其他企业应

将相关业务出售，公司对相关业务在同等商业条件下有优先收购权。

（7）对于公司在其现有业务范围的基础上进一步拓展其经营业务范围，而

本人届时控制的其他企业尚未对此进行生产、经营的，本人届时控制的其他企

业将不从事与公司该等新业务相同或相似的业务和活动。

（8）如出现因违反上述承诺与保证而导致公司或其股东的权益受到损害的

情况，本人承诺将依法承担相应的赔偿责任。

（9）本承诺书自本人签字之日即行生效并不可撤销，并在本人继续为公司

的实际控制人期间持续有效。

2、发行人董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员出具《关于避免同

业竞争的确认与承诺》，承诺如下：

（1）截至本承诺函出具之日，本人目前均不存在以任何方式直接或间接经

营与公司相同或相近似的业务的情况，与公司不存在同业竞争。

（2）在任职期间，本人及直系亲属不直接或间接从事或发展或投资与公司

经营范围相同或类似的业务或项目，亦不会代表任何第三方成立、发展、参

与、协助任何法人或其他经济组织与公司进行直接或间接的竞争，或以其他形

式从事损害公司利益的活动。

（3）如出现因违反上述承诺与保证而导致公司或其股东的权益受到损害的

情况，本人承诺将依法承担相应的赔偿责任。

3、发行人股东国发融富和东方国发出具《关于避免同业竞争的确认与承

诺》，承诺如下：

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（1）截至本承诺函出具之日，本企业目前均不存在以任何方式直接或间接

经营与公司相同或相近似的业务的情况，与公司不存在同业竞争。

（2）本企业承诺将不会在中国境内或境外以任何方式（包括但不限于单独

经营、通过合资经营或拥有另一公司或企业的股权及其它权益）直接或间接从事

或参与任何与公司构成竞争的任何业务或活动，不以任何方式从事或参与生产

任何与公司产品相同、相似或可能取代公司产品的业务活动。

（3）本企业承诺不利用对公司的了解及获取的信息从事、直接或间接参与

任何与公司相竞争的活动，并承诺不直接或间接进行或参与任何损害或可能损

害公司利益的其他竞争行为。该等竞争包括但不限于：直接或间接从公司招聘

专业技术人员、销售人员、高级管理人员；不正当地利用公司的无形资产；在

广告、宣传上贬损公司的产品形象与企业形象等。

（4）如从任何第三方获得的商业机会与公司经营的业务有竞争或可能竞

争，则本企业承诺将立即通知公司，并将该等商业机会让予公司。

（5）如果公司在其现有业务的基础上进一步拓展其经营业务范围，而本企

业届时控制的其他企业对此已经进行生产、经营的，本企业届时控制的其他企

业应将相关业务出售，公司对相关业务在同等商业条件下有优先收购权。

（6）对于公司在其现有业务范围的基础上进一步拓展其经营业务范围，而

本企业届时控制的其他企业尚未对此进行生产、经营的，本企业届时控制的其

他企业将不从事与公司该等新业务相同或相似的业务和活动。

（7）如出现因违反上述承诺与保证而导致公司或其股东的权益受到损害的

情况，本企业承诺将依法承担相应的赔偿责任。

（8）本承诺书自本企业签字盖章之日即行生效并不可撤销，并在公司存续

且依照中国证监会或证券交易所相关规定本企业被认定为不得从事与公司相同

或相似业务的关联人期间内有效。

（二）股份锁定的承诺

1、公司实际控制人中李炳兴、李志聪及公司高级管理人员陆杏坤、陆林才

承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人

股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者

委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发

行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价

格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交

易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本

次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6

个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期

外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份

不超过本人持有的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所持

有的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易

出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

2、公司实际控制人之一陆杏珍承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次

公开发行股票并上市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市

之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人

首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的

发行人首次公开发行股票前已发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内

减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6

个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者

上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在

上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行

价作相应调整。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

3、拥有发行人股份的发行人董事、高级管理人员张辛易、沈华加、邵娜、

高鹏承诺：①如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发

行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让

或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的

股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已

发行的股份。②如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持

价格不低于本次发行的发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于

本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6

个月的锁定期。如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。③除前述锁定期

外，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间：本人每年转让的股份

不超过本人持有的发行人股份总数的 25%；在离职后半年内，本人不转让所持

有的发行人股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易

出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。

本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

4、发行人股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）、吴江东方国发创

业投资有限公司、深圳市鼎晟裕泰投资企业（有限合伙）、深圳市汉明紫鹏创业

投资合伙企业（有限合伙）、广州威程电力科技发展有限公司、黄小林、陈志

奇、钱美华、沈利根、赵学红、沈国平、钱爱芬承诺：自发行人股票上市之日

起 12 个月内，本企业（本人）不转让或者委托他人管理本企业（本人）直接或

间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企

业（本人）直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。

（三）关于上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定股价的预案

如果首次公开发行上市后三年内公司股价出现低于每股净资产（指上一年度

末经审计的每股净资产）的情况时，将启动稳定股价的预案，具体如下：

1、《预案》启动条件和程序

（1）预警条件：当公司股票连续 5 个交易日的收盘价低于每股净资产的

120%时，公司将在 10 个交易日内召开投资者见面会，与投资者就公司经营状

况、财务指标、发展战略进行深入沟通。

（2）启动条件及程序：当公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于每股净资

产时，应当在 5 日内召开董事会、25 日内召开股东大会，审议稳定股价具体方

案，明确该等具体方案的实施期间，并在股东大会审议通过该等方案后的 5 个

交易日内启动稳定股价具体方案的实施。

（3）停止条件：在上述第（2）项稳定股价具体方案的实施期间内，如公司

股票连续 20 个交易日收盘价高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。上

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

述第（2）项稳定股价具体方案实施期满后，如再次发生上述第（2）项的启动条

件，则再次启动稳定股价措施。

2、稳定股价的具体措施

当上述启动股价稳定措施的条件触发时，公司将及时采取以下部分或全部

措施稳定公司股价：

（1）公司稳定股价的具体措施

当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应依照法律、法规、规范性

文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后采取以

下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分

布仍符合上市条件：

①在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意，

通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票。公司用于回购股份的资金总额不

低于上一个会计年度经审计净利润的 10%，单一会计年度用于回购股份的资金

总量不高于上一会计年度经审计净利润的 50%。

②在保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，通

过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。

③通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方式提升

公司业绩、稳定公司股价。

④法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。

（2）控股股东、董事、高级管理人员稳定股价的具体措施

当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司控股股东、董事、高级管理

人员应依照法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，积极配合并保证公司

按照要求制定并启动稳定股价的实施方案。控股股东、公司董事、高级管理人

员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 5 个交易日内，根据股

东大会审议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定公司股价，并

保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：

①控股股东在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具

体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股

票。控股股东用于增持公司股票的资金总额不低于其自发行人上市后累计从发

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

行人所获得的现金分红额的 20%；单一会计年度用于增持公司股票的资金总额

不超过自发行人上市后累计从发行人所获得的现金分红额度的 50%。

除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳

定措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不

转让其持有的公司股份。除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持

有的股份。

②董事（独立董事除外）、高级管理人员在符合股票交易相关规定的前提

下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集

中竞价交易方式增持公司股票。董事（独立董事除外）、高级管理人员用于购入

股份公司股票的资金总额不低于上一年度从股份公司获得薪酬的 20%（税后），

单一会计年度用以稳定股价所动用的资金不超过上一会计年度获得薪酬的 50%

（税后）。

触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司的控股股东、董事（独立董事除

外）、高级管理人员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内

不再作为控股股东、职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。

本公司于上市后三年内新聘用的董事、高级管理人员须遵照《预案》要求履行相

关义务。

（四）关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺

1、发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员

承诺：如发行人《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因

此给投资者造成直接损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项向投资者承担

连带赔偿责任，但本公司（或本人）能够证明自己没有过错的除外。

2、发行人承诺：如《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行

人将以二级市场价格依法回购本次公开发行的全部新股。

3、发行人保荐机构（主承销商）国海证券股份有限公司承诺

“国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”或“本公司”）接受苏州

华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）的委托，担任发行人申请首次公

开发行人民币普通股（A 股）并在深圳证券交易所上市（以下简称“本次发行”

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

或“本次发行上市”）事宜的保荐机构和主承销商。为本次发行，国海证券向发

行人出具了《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发

行股票之发行保荐书》、《国海证券股份有限公司关于苏州华源包装股份有限公

司首次公开发行股票之发行保荐工作报告》及国海证券关于苏州华源包装股份有

限公司首次公开发行股票并上市的历次反馈意见回复及其他相关文件。

国海证券承诺：本公司为发行人本次上市制作、出具的上述文件不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本公司过错致使上述文件存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成损失的，本公司将依法与

发行人一起就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没

有过错的除外。”

4、发行人审计机构、验资机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺

“天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称本所）接受苏州华源包装

股份有限公司（以下简称发行人）的委托，担任发行人申请首次公开发行人民币

普通股（A 股）并在深圳证券交易所上市（以下简称本次发行或本次发行上市）

事宜的审计机构。为本次发行，本所向发行人出具了审计报告、内部控制鉴证

报告、经本所审核的非经常性损益明细表、发行人主要税种纳税情况的鉴证报

告、发行人申报财务报表与原始财务报表差异的鉴证报告、验资报告及其他相

关文件。

天健承诺：如因本所制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法就上述事项向投资

者承担连带赔偿责任，但本所能够证明自己没有过错的除外。”

5、发行人律师北京市中伦律师事务所承诺

“北京市中伦律师事务所（以下简称“本所”）是依据中国有关法律法规，

经北京市司法局批准设立的特殊普通合伙制律师事务所。本所接受委托，担任

苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）申请首次公开发行人民币普

通股股票（“A 股”）并在深圳证券交易所上市事宜（以下简称“本次发行上

市”）的专项法律顾问，为发行人本次发行上市提供法律服务，向发行人出具了

《北京市中伦律师事务所关于苏州华源包装股份有限公司首次公开发行股票并

上市的法律意见书》、《北京市中伦律师事务所关于为苏州华源包装股份有限公

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

司首次公开发行股票并上市出具法律意见书的律师工作报告》以及历次补充法律

意见书和其他相关法律文件。

作为发行人律师，本所及经办律师已根据《中华人民共和国证券法》、《律

师事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务所证券法律业务执行规则（试

行）》等有关法律、法规和规范性文件的规定，按照律师行业公认的业务标准、

道德规范和勤勉尽责精神，严格履行了法定职责。

根据《中华人民共和国证券法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体

制改革的意见》（证监会公告【2013】42 号）以及其他相关法律、法规和规范性

文件的规定，本所现作出如下承诺：

本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法律文件不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律文件存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行

人承担连带赔偿责任。

作为中国境内专业法律服务机构及执业律师，本所及本所律师与发行人的

关系受《中华人民共和国律师法》的规定及本所与发行人签署的律师聘用协议所

约束。本承诺函所述本所承担连带赔偿责任的证据审查、过错认定、因果关系

及相关程序等均适用本承诺函出具之日有效的相关法律及最高人民法院相关司

法解释的规定。如果投资者依据本承诺函起诉本所，赔偿责任及赔偿金额由被

告所在地或发行人本次公开发行股票的上市交易地有管辖权的法院确定。”

6、发行人评估机构国众联资产评估土地房地产估价有限公司承诺

“国众联资产评估土地房地产估价有限公司（以下简称“国众联”或“本公

司”）接受苏州华源包装股份有限公司（以下简称“发行人”）前身吴江市华源

印铁制罐有限责任公司的委托，出具了《吴江市华源印铁制罐有限责任公司拟改

制为股份有限公司所涉及的股东全部权益资产评估报告》及其他相关文件。

国众联承诺：如因本公司制作、出具的上述文件存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司将依法与发行人一

起就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司能够证明自己没有过错的

除外。”

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（五）公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

1、公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪承诺：

“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，本人将严格遵守已做

出的关于所持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售

期内，不出售本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。

上述锁定期届满后两年内，本人拟减持公司股票的，将通过合法方式进行

减持，减持价格将不低于发行价，且遵守中国证监会、证券交易所有关法律、

法规的相关规定，并提前三个交易日公告。锁定期届满后两年内，本人转让的

公司股份总额不超过股票上市之日所持有公司股份总额的 25%。如未履行上述

承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公司所

有。”

2、公司股东苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业

投资有限公司为一致行动人，合计持有公司 9.32%股份，其承诺：

“对于本次公开发行前直接、间接持有的公司股份，苏州国发融富创业投

资企业（有限合伙）和吴江东方国发创业投资有限公司将严格遵守已做出的关于

所持苏州华源包装股份有限公司流通限制及自愿锁定的承诺，在限售期内，不

出售本次公开发行前直接、间接持有的公司股份。

上述锁定期届满后两年内，将通过大宗交易、集中竞价或协议转让等合法

方式审慎减持所持有的全部股票，并在减持前 3 个交易日予以公告。在前述两

年期的首六个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发行股票的发行

价；在前述两年期的后十八个月内，本公司转让股票的价格不低于首次公开发

行股票的发行价的 80%。

自公司股票上市至其减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股

本、配股等除权除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。

如未履行上述承诺出售股票，苏州国发融富创业投资企业（有限合伙）和吴

江东方国发创业投资有限公司将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴公

司所有。”

（六）未能履行承诺时的约束措施

1、违反承诺时的约束措施

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发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人、发行人董事、监事、高级

管理人员出具了关于所持发行人股份限售安排及自愿锁定承诺，保证首次公开

发行全套文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺及在出现虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失将依法赔偿投

资者损失的承诺，关于避免同业竞争及规范关联交易的承诺、发行人关于回购

股份的承诺以及发行人控股股东关于回购股份的承诺等相关公开承诺。如在实

际执行过程中，上述责任主体违反首次公开发行时已作出的公开承诺的，则采

取或接受以下措施：

（1）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）给投资者造成直接损失

的，依法赔偿损失；（3）有违法所得的，按相关法律法规处理；（4）如该违反

的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；（5）其他根据届时规定可以采

取的其他措施。

发行人董事、监事、高级管理人员承诺不因职务变更、离职等原因而放弃

履行已作出的承诺，未经发行人许可，该等人员离职后二年内不从事与发行人

相同或相似业务的工作。

2、稳定股价预案的约束措施

如公司未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，董事会应向投

资者说明具体原因，向股东大会提出替代方案。独立董事、监事会应对替代方

案发表意见。股东大会对替代方案进行审议前，公司应通过接听投资者电话、

公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中

小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东

关心的问题。

如控股股东未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方案，所持限售

股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约定义务之日起

增加六个月锁定期，并将最近一个会计年度从股份公司分得的现金股利返还股

份公司。如未按期返还，公司可以采取从之后发放现金股利中扣发，直至扣减

金额累计达到应履行稳定股价义务的最近一个会计年度从公司已分得的现金股

利总额。

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如董事、高级管理人员未能按照《预案》的要求制定和实施稳定股价的方

案，所持限售股锁定期自期满后延长六个月，所持流通股自未能履行《预案》约

定义务之日起增加六个月锁定期，公司应当从自未能履行《预案》约定义务当月

起，扣减相关当事人每月薪酬的 20%，直至累计扣减金额达到应履行稳定股价

义务的最近一个会计年度从股份公司已获得薪酬的 20%。

（八）其他承诺

1、发行人控股股东及实际控制人李炳兴、陆杏珍及李志聪已出具《关于规

范和减少关联交易的确认与承诺》，承诺如下：

“（1）本人将严格遵守相关法律法规及内部规章制度，不以任何方式占用

或使用公司的资产和资源，不以任何方式从事损害或可能损害公司及其他股东

利益的行为。如出现违反上述承诺与保证，而导致公司或其股东的权益受到损

害，将依法承担相应的赔偿责任。

（2）在作为公司股东期间，本人及本人控制的其他下属企业或公司将尽量

避免与公司发生关联交易；如与公司发生不可避免的关联交易，本人及本人控

制的其他下属企业或公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》和

《关联交易决策制度》的规定规范关联交易行为，并按有关规定履行信息披露义

务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害公司及其他股东的合法权

益。

（3）在公司任职期间和离任后十二个月内，本人及本人控制的其他下属企

业或公司将尽量避免与公司发生关联交易，如与公司发生不可避免的关联交

易，本人及本人控制的其他下属企业或公司将严格按照《公司法》、《证券法》、

《公司章程》和《关联交易决策制度》的规定规范关联交易行为。如违反上述承

诺，愿承担由此产生的一切法律责任。”

2、发行人董事、监事、高级管理人员出具《关于规范和减少关联交易的确

认与承诺》，承诺如下：

“（1）本人将严格遵守相关法律法规及内部规章制度，不以任何方式占用

或使用公司的资产和资源，不以任何方式从事损害或可能损害公司及其他股东

利益的行为。如出现违反上述承诺与保证，而导致公司或其股东的权益受到损

害，将依法承担相应的赔偿责任。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（2）在公司任职期间和离任后十二个月内，本人及本人控制的其他下属企

业或公司将尽量避免与公司发生关联交易，如与公司发生不可避免的关联交

易，本人及本人控制的其他下属企业或公司将严格按照《公司法》、《证券法》、

《公司章程》和《关联交易决策制度》的规定规范关联交易行为。如违反上述承

诺，愿承担由此产生的一切法律责任。”

3、发行人股东国发融富和东方国发出具《关于规范和减少关联交易的确认

与承诺》，承诺如下：

“（1）本企业将严格遵守相关法律法规及内部规章制度，不以任何方式占

用或使用公司的资产和资源，不以任何方式从事损害或可能损害公司及其他股

东利益的行为。如出现违反上述承诺与保证，而导致公司或其股东的权益受到

损害，将依法承担相应的赔偿责任。

（2）在作为公司股东期间，本企业及本企业控制的其他下属企业或公司将

尽量避免与公司发生关联交易；如与公司发生不可避免的关联交易，本企业及

本企业控制的其他下属企业或公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《公司

章程》和《关联交易决策制度》的规定规范关联交易行为，并按有关规定履行信

息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害公司及其他股东的

合法权益。

（3）本承诺书自签字盖章之日即行生效并不可撤销，并在公司存续且依照

中国证监会或证券交易所相关规定本公司被认定为公司关联人期间内有效。”

4、发行人控股股东及实际控制人李炳兴、陆杏珍及李志聪已出具《关于资

金占用等事项的承诺书》，承诺如下：

“（1）截至本承诺书出具之日，不存在发行人为本人或本人控制的公司、企

业或其他组织、机构（以下简称“本人控制的企业”）进行违规担保的情形。

（2）截至本承诺书出具之日，本人或本人控制的企业不存在以借款、代偿

债务、代垫款项等方式占用或转移发行人资金或资产的情形。

（3）本人承诺将严格遵守有关法律、法规和规范性文件及公司章程的要求

及规定，确保将来不致发生上述情形。”

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（九）履行情况

截至本招股说明书签署日，公司主要股东、董事、监事、高级管理人员未

发生不履行上述承诺的情况。

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第六节 业务与技术

一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

（一）主营业务

公司自 1998 年设立以来，一直从事金属包装产品的生产及销售业务，具备

从产品设计、模具开发、菲林出片、平整剪切、涂布印刷、制罐生产到设备改

造、工艺设计的全产业链的技术、生产与服务能力，是国内金属包装领域为数

不多的拥有完整业务链的技术服务型企业。在化工罐领域，公司已发展成为国

内较具规模和盈利能力的企业之一。同时为进一步完善公司产品结构，增强持

续盈利能力，拓展未来发展空间，公司积极介入杂罐、金属盖、食品罐和印涂

铁业务，目前已取得一定进展。

公司坚持自主创新，以市场为导向，通过技术开发提升产品性价比，积极

响应客户的服务需求，持续改进金属包装产品全过程的生产与服务方式，完善

业务链各环节的技术工艺，确保为客户提供优质产品。

（二）公司产品及主要客户

1、公司产品

主要产品 说明

主要用于化学颜料、油漆及润滑油等产品的包装，公司主导产品。未

来公司将通过扩建产能，自主研发和对现有生产线进行柔性自动化改

化工罐

造等方式不断改善产品质量和提高生产线的适应性，满足客户日益增

长的需求，提高市场份额。

主要用于固体食品、日用文具、桌上用品、保健品、玩具和礼品的包

装。目前，杂罐占公司收入比重较低，但产品附加值高，市场前景广

杂罐 阔。公司正充分利用自身的自动化设备改造技术、印涂铁技术和模具

开发技术优势，积极介入高端杂罐领域，并取得良好进展，发展了英

联食品、冠生园等一批高端客户。

主要用于蔬菜、果酱和调味品等食品的包装配套。金属盖在公司收入

中占比不高。公司设立后初期金属盖为主要业务之一，积累了丰富的

金属盖

经验和良好的技术，未来公司将以此为依托，稳步拓展金属盖业务，

力争将该项业务发展成为公司的重要业务之一。

印涂铁 主要为各类金属包装产品配套印涂各种图案。目前，公司印涂铁生产

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

线主要为公司及其子公司的需求配套。由于化工罐品种规格多、印刷

质量要求高，对印刷技术的掌握及管理要求非常高，公司在降低印刷

工艺成本、提高产品质量等方面积累了丰富的经验，特别在 UV 光固

化领域取得了较大进展，申请了多项相关专利，这些都为公司进军印

涂铁领域提供了坚实基础，公司目前已获得重要客户订单支持，预计

该业务将成为公司未来新的利润增长点。

主要用于奶粉、营养粉和调味品以及果蔬、肉类、水产等各类加工食

品的包装。目前公司在食品罐生产设备技术改造、工艺设计方面已基

食品罐 本成熟，并获得订单开始小批量生产。未来随着新客户的不断开拓，

食品罐可能成为公司新的利润增长点，从而实现公司的多元化发展，

提高公司的抗风险能力。

2、主要客户

关系建立

客户名称 产品图标 市场地位

年份

阿克苏 2007 年 全球最大的涂料企业

立邦 2004 年 亚太地区最大的涂料企业

艾仕得（原杜

2007 年 世界 500 强企业

邦）

成立于 1993 年，隶属于日本中

国涂料（集团）株式会社，日

中涂化工 2006 年

本总部于 1917 年成立至今有

90 多年历史

香港主板上市公司，创办于

叶氏化工 2005 年 1971 年，中国最大的化工产品

企业之一

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

PPG 2005 年 全球前十大涂料企业

国内最大的涂料企业之一，

嘉宝莉 2011 年 2011 年进入全球涂料企业 50

强。

全球性涂料生产、销售、研发

中远关西 2006 年 的大型企业。主要股东之一关

西涂料为全球前十大涂料企业

全球性食品集团，欧洲市值最

英联食品 2010 年

大的五家食品公司之一

冠生园 2011 年 国内著名食品生产企业

三珍斋 2012 年 国内著名食品生产企业

国内著名金属包装企业，为红

奥瑞金 2012 年

牛、加多宝等客户生产饮料罐

海天味业 2013 年 国内著名调味品生产企业

数据来源：各公司网站、《涂料世界》杂志

（三）公司业务发展历程

阶段 时间 大事记

1998 年 6 月 华源有限成立；

初创时期

印铁生产线投入生产运营，同时开始对外承接委托加

（1998－2000 年） 1998 年 11 月

工业务；

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

随着业务规模不断扩大，公司开始扩建新厂房，同年

2000 年

整平车间、印铁车间相继落成并投入使用；

新制罐车间及数控车间落成并投入使用，公司规模得

2001 年 到进一步扩大，产业链得到了进一步完善，公司的综

合实力进一步加强；

华源有限与日本合资的富士商工成立，为以后公司在

2001 年 9 月

技术上的突破奠定了基础；

业务拓展时期 公司为给大客户立邦提供配套服务，设立子公司成都

2006 年 6 月

（2000－2008 年） 华源，进入西南市场；

公司跟随大客户阿克苏，设立子公司天津华富，进入

2007 年 5 月

京津塘环渤海市场；

公司为给大客户卜内门太古漆油（中国）有限公司

2008 年 3 月 （2008 年被阿克苏收购）提供配套服务，设立子公司

广州华源，进入珠三角市场；

2009 年开始 公司克服金融危机带来的不利影响，进入快速增长期；

2010 年 1 月 被评为 2009 年吴江市百强企业；

2012 年 4 月 设立子公司中鲈华源、瓶盖分公司；

2012 年 7 月 设立子公司咸宁华源，进入中部市场；

持续发展时期

2013 年 3 月 设立扬州分公司，进一步完善生产布局；

（2009 年至今）

2013 年 7 月 设立昆明分公司，巩固西南市场；

2013 年 12 月 设立邛崃子公司，完善加强西南市场。

2014 年 3 月 设立佛山子公司，提升客户服务能力。

2015 年 4 月 设立青岛子公司，开拓山东市场。

二、发行人所处行业的基本情况

（一）行业分类

根据中国证监会 2012 年颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所从事的

金属包装及相关业务属于 C33 金属制品业；按照国民经济行业分类，公司主营

业务属于金属包装容器制造业。根据中国包装联合会的划分，公司属于包装行

业下的金属包装，细分行业则为化工品金属包装，如下图所示：

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数据来源：中国包装联合会

（二）行业管理、主要法规和政策

1、行业主管部门和行业的管理体系

目前，我国金属包装行业实行行政管理与行业自律相结合的管理体制。

行业行政主管部门为国家发改委，其主要负责行业发展规划的研究、产业

政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工

作。

行业自律组织为中国包装联合会，该组织是经国务院批准成立的跨地区、

跨部门、跨行业的国家级行业协会，主要职责为：落实国家包装行业方针政

策，协助国务院有关部门全面开展包装行业管理和指导工作；制定包装行业国

家五年发展规划；指导、帮助企业改善经营管理；制定并监督执行行规行约，

规范行业行为；协调同行价格争议，维护公平竞争等。

按照产品特点、应用方向不同等对行业进行细分，中国包装联合会下设二

十个专门委员会，其中金属容器委员会负责履行金属包装行业管理职能，其主

要职能包括：向政府有关部门及中国包装联合会提供金属包装方面的有关资

料，研究本行业发展方向，制定行业规划，参与制定、修改行业产品标准并向

全行业宣传、贯彻。协助有关部门发放金属包装产品生产许可证及资格认证工

作；促进金属包装产品质量的提高，推动技术改造、新产品开发、新技术推广

应用，参与本行业及配套企业的新产品鉴定工作等。

2、行业法律法规

生效时间 名称 主要内容

2001 年 8 月 2 日 《中华人民共 国家对出版物、包装装潢印刷品和其他印刷品的印刷经

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和国印刷业管 营活动实行印刷经营许可证制度，经营印刷业务的企业

理条例》 必须取得国家主管部门颁发的《印刷经营许可证》。国

务院出版行政部门主管全国印刷业监督管理工作。

对商品包装有详尽的规定：产品和包装物的设计，应当

《中华人民共 考虑其在生命周期中对人类健康和环境的影响，优先选

2003 年 1 月 1 日 和国清洁生产 择无毒、无害、易于降解或者便于回收利用的方案。企

促进法》 业应当对产品进行合理包装，减少包装材料的过度使用

和包装性废物的产生。

该法内容包括对固体废物污染环境防治的监督管理、固

《中华人民共 体废物污染环境的防治、生活垃圾污染环境的防治、危

和国固体废物 险废物污染环境防治的特别规定等。该项法规的执行，

2005 年 4 月 1 日

污染环境防治 对金属包装容器是一个利好消息。金属包装容器相对于

法》 塑料等其它包装容器的一个明显优点是可以回收利用，

极大地减小了对环境的污染，同时还节约了金属原材料。

以减量化、再利用和资源化为指导原则，明确提出：“设

计产品包装物应当执行产品包装标准，防止过度包装造

《中华人民共 成资源浪费和环境污染”、“从事工艺、设备、产品及

2009 年 1 月 1 日 和国循环经济 包装物设计，应当按照减少资源消耗和废物产生的要求，

促进法》 优先选择采用易回收、易拆解、易降解、无毒无害或者

低毒低害的材料和设计方案，并应当符合有关国家标准

的强制性要求”。

3、国家及行业标准

标准号 标准名称 主要内容 备注

规定的所有要求是通用的，旨在适用于

GB/T

质量管理体系要求 各种类型、不同规模和提供不同产品的 国家标准

19001-2008

组织。

规定了在标准条件下测定色漆、清漆或

色漆和清漆划痕试 相关产品的单一图层或复合图层体系

GB/T 9279-2007 国家标准

验 抗半球形针头的划针划透性能的试验

方法。

规定了以固定质量的重锤落于试板上

GB/T 1732-93 漆膜耐冲击测定法 而不引起漆膜破坏的最大高度表示的 国家标准

漆膜耐冲击性试验方法。

漆膜耐化学试剂性 将漆膜浸入规定的介质中，观察其侵蚀

GB 1763-79 国家标准

测定法 的程度。

GB/T 1720-79 漆膜附着力测定法 漆膜对底材粘合的牢固即附着力，按圆 国家标准

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滚线划痕范围内的漆膜完整程度评定，

以级表示。

规定了用于运输和贮存液态和固态的

GB/T 危险品及非危险品的容量为 17L~24L

包装容器钢提桶 国家标准

13252-2008 钢提桶的分类、技术要求、试验方法、

检验规则、标志、运输和贮存。

规定了容量为 0.1L～16L 工业用薄钢

GB/T 包装容器工业用薄

板圆罐的分类、要求、试验方法、检验 国家标准

15170-2007 钢板圆罐

规则及其包装、运输和贮存。

规定了容积小于或等于 18L 的长方体

GB/T

包装容器—方桶 钢桶的技术要求、试验方法、检验规则 国家标准

17343-1998

以及标志、包装、运输和贮存。

包装—运输包装件 规定了对运输包装件和单元货物进行

GB/T 基本试验第 3 部分： 静载荷堆码试验时所用试验设备的主

国家标准

4857.3-2008 静载荷堆码试验方 要性能要求、试验程序及试验报告的内

法 容。

规定了对运输包装件进行垂直冲击试

GB/T 包装—运输包装件

验时所用试验设备的主要性能要求、试 国家标准

4857.5-1992 跌落试验方法

验程序及试验报告的内容。

GB/T 包装容器气密试验 规定了对包装容器进行气密试验方法

国家标准

17344-1998 方法 的原理、设备、程序及试验报告的内容。

条码符号印刷质量

GB/T 14258-93 规定了条码符号印刷质量的检验方法。 国家标准

的检验

规定了冷轧电镀锡钢板及钢带的分类

冷轧电镀锡钢板及 和代号、尺寸、外形、重量、技术要求、

GB/T 2520-2008 国家标准

钢带 检验和试验、包装、标志和质量证明书

等。

规定了镀锡（铬）薄钢板印刷品制成的

包装装潢镀锡(铬)

QB 1878-93 包装容器的技术要求、试验方法、检验 行业标准

薄钢板制罐产品

规则及标志、包装、运输、贮存等内容。

规定了包装装潢镀锡（铬）薄钢板印刷

包装装潢镀锡（铬）

QB/T 1877-2007 品的术语、要求、试验方法、检验规则 行业标准

薄钢板印刷品

及标志、包装、运输、贮存。

规定了容量 1L～4L 的横截面为长方形

包装容器—方罐与 和扁圆形的镀锡薄钢板金属罐的分类、

BB/T 0019-2000 行业标准

扁圆罐 技术要求、试验方法、检验规则、标志、

标签、包装、运输和贮存。

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（三）行业概况

1、国际包装行业及金属包装行业概况

（1）国际包装行业概况

包装由于具备保护商品、便于流通、方便消费、促进销售和提升附加值等

多重功能，在现代社会得到越来越广泛的应用，是商品流通中不可或缺的一部

分，下游涉及食品饮料、电子、医药、日化、烟草、家电、机电等各行各业。

包装行业由金属、纸、塑料及玻璃包装产品及包装印刷、包装机械及其他细分

行业组成，其中金属包装 2014 年在包装行业的市场规模占比约为 19%。

包装行业的发展与居民生活消费水平的提高紧密相关，居民生活水平的不

断提高带动了包装行业的发展。在经济持续不断增长的背景下，国际包装市场

已发展成为重要的全球产业经济力量，正日益发挥着重要的经济作用与社会影

响。

（2）国际金属包装行业概况

国际金属包装产业起源于 1810 年，自英国杜兰德（Peter Durand）使用镀锡

板制成食品包装容器以来，已经经历了 200 年发展历程，具有环保、回收利用

高、机械性能好、阻隔性能优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢精

美、形状多样等优点，广泛应用于食品、饮料、化工日用产品、医药产品、仪

器仪表等领域。

随着经济发展和环保意识的增强，以及技术水平、加工工艺不断改进和提

高，金属包装的应用领域日益广泛，呈现出持续稳定增长的态势，至 2014 年全

球金属包装业年产值已达 1,260 亿美元，市场容量和潜力较大。

2007-2014 年世界包装行业和金属包装行业的产值分析

单位：十亿美元

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数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

2、国内包装行业及金属包装行业概况

（1）国内包装行业概况

经过 30 多年的发展，我国包装行业已形成一个以纸、塑料、金属、玻璃、

印刷、机械为主要构成，拥有一定现代化技术与装备，门类较齐全的现代工业

体系。

近年来，随着我国国民经济持续快速增长，城乡居民可支配收入不断增

加，带动我国消费市场大幅增长，对包装产品的需求大幅增加，进而推动我国

包装业步入快速增长轨道，2014 年销售收入超过 11,333 亿元，已经成为仅次于

美国的世界第二大包装产品生产国。

数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

有关专家预计，未来我国国民经济将继续保持稳定增长，居民消费将成为

推动经济增长的主力军，包装行业有望持续稳定快速增长。

（2）国内金属包装行业概况

①我国金属包装行业总体发展情况

我国金属包装行业起步于上世纪 50 年代，60、70 年代得到初步发展，80 年

代以来随着我国改革开放的不断深入，金属包装行业步入快速发展轨道。2010

年至 2014 年金属包装业销售收入不断上升，2010 年实现销售收入 615 亿元，同

比增长 10.41%，2011 年实现销售收入 718 亿元，同比增长 16.75%，2012 年实现

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销售收入 742 亿元，同比增长 3.34%，2013 年实现销售收入 853 亿元，同比增长

14.96%，2014 年实现销售收入 921 亿元，同比增长 7.97%。

数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

②我国金属包装行业产业分布情况

目前，我国金属包装行业已经形成一个包含印刷、制罐（二片铝质和钢质饮

料罐、二片铝质气雾罐、铝箔食品方便盒、三片饮料罐、普通食品罐、气雾

罐、奶粉罐、化工罐、礼品杂罐等）、制桶（30-200L）、制盖（皇冠盖、旋开

盖、易拉盖、金属复合盖、可重复开启盖、扭断盖等）、相关设备、辅料等较为

完整的工业体系和门类。

2012 年我国金属包装销售收入占比

数据来源：中国包装联合会金属容器委员会

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化工罐：主要用于化学颜料、油漆及润滑油等产品的包装，具有外形美

观、不易变形、气密性良好、罐体内部不易与所盛物品发生反应等优点，用其

包装的有关产品在交通运输、建筑、房地产等行业具有广泛应用。目前化工罐

产值约占金属包装行业产值的 9%。

饮料罐：包括三片饮料罐和两片饮料罐。三片饮料罐主要用于茶饮料、椰

子汁、杏仁汁、牛奶等非碳酸果汁及饮料的包装。两片饮料罐即铝制两片饮料

罐及钢制两片饮料罐通常用于碳酸饮料和啤酒的包装。

食品罐：包括奶粉罐和普通食品罐。奶粉罐主要用于奶粉、调味品及营养

产品的包装。普通食品罐主要用于蕃茄酱、蘑菇、午餐肉等加工农产品的包

装。目前食品罐产值约占金属包装行业产值的 11%。

气雾罐：主要用于除虫剂、化妆品等化学产品的包装。

金属盖：包括皇冠盖、旋开盖、铝防伪瓶盖和易开盖等。皇冠盖主要用于

啤酒及碳酸饮料的包装，旋开盖主要用于需要高度密封的食品及调味品的包

装，铝防伪瓶盖主要用于酒类、药品类、保健品类、化妆品类产品的密封包

装，易开盖则主要用于食品类、酒类、保健品类需开启方便、封盖容易的产品

包装。目前金属盖产值约占金属包装行业产值的 15%。

印涂铁：主要为各类金属包装产品配套印涂各种图案。目前，我国印涂铁

种类已由单色发展至双色、四色、五色、六色甚至八色。目前印涂铁产值约占

金属包装行业产值的 5%。

杂罐：主要用于固体食品、日用文具、桌上用品、医药、玩具和礼品的包

装。目前杂罐产值约占金属包装行业产值的 9%。

③我国金属包装行业区域分布情况

受金属包装产品辐射半径、用户集群分布、区域经济结构等因素制约，我

国金属包装行业近 80%以上的企业分布在珠江三角洲、长江三角洲及京津塘渤

海湾经济区。近几年，四川、福建、山东等省在当地农副产品深加工产业快速

发展的推动下，金属包装产业也呈现较快的发展态势。2014 年我国约有 2,000 家

金属包装企业，其中 40%分布在珠江三角洲，30%在长江三角洲，16%在京津唐

环渤海地区，其余 14%的企业主要分布于福建、山东、四川等地。随着我国经

济重心逐渐由沿海向内地转移，金属包装产业也出现东部沿海向华中地区、西

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南地区转移，南方发达地区向北方地区拓展的趋势，金属包装产业的区域发展

得到进一步改善。

3、公司所处化工罐、杂罐、金属盖、印涂铁、食品罐行业概况

（1）化工罐行业概况

化工罐作为金属包装行业中的一个细分市场，因其具有①优异的阻隔性能

和优良的综合防护性能，有利于长时间保持商品的质量；②特殊的金属光泽，

表面装饰性好，可以使商品外表富贵华丽、美观适销，同时可以提高商品的附

加值；③用其包装的产品携带和使用方便，卫生性能好，能够适应不同的气候

条件；④废弃物可处理性较好，可回收循环利用等优点，广泛应用于汽车、轮

船、建筑、房地产业以及黏结剂、工业防腐等领域。最近几年，我国化工罐销

售收入从 2010 年的 56 亿元增加到 2014 年的 80 亿元，同比增长 9.33%，未来随

着城镇化建设的不断推进以及居民消费水平的不断提高，化工罐市场仍有巨大

增长潜力。

数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

（2）杂罐行业概况

杂罐作为中高档出口产品的重要包装形式广泛用作各种巧克力、糖果、月

饼、烟酒等食品以及手机、内衣、皮夹、玩具、领带等礼品的包装。由于杂罐

形状特殊，需要开发与传统金属罐截然不同的模具，且在印刷过程中，需要根

据罐身尺寸的变形决定印前图文的扭曲程度，工艺较为复杂，产品附加值较

高。最近几年，我国杂罐销售收入从 2010 年的 58 亿元增加到 2014 年的 78 亿

元，年均增长 7.69%，，发展势头良好。

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数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

（3）金属盖行业概况

金属盖作为金属包装行业的重要组成部分，对于保证产品质量和塑造产品

个性至关重要。具有极强的个性化，产品细分复杂，种类繁多的特点。随着人

民生活水平及消费需求的提高，金属盖的使用量也在不断增长。最近几年，我

国金属盖销售收入从 2010 年的 97 亿元增加到 2014 年的 130 亿元，年均增长

7.60%。

数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

（4）印涂铁行业概况

印涂铁为马口铁金属包装产品的基础，几乎涉及所有马口铁包装产品。目

前我国约有 800 条印涂铁生产线，除少数生产线用于企业自身产品配套外，多

数生产线生产印涂铁用于对外销售。最近几年，我国印涂铁行业销售收入从

2010 年的 35 亿元增加到 2014 年的 51 亿元，年均增长 9.87%。随着国民经济的

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快速增长，受印涂铁下游行业快速增长带动，国内印涂铁行业有望继续保持较

高的年增长率。

数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

（5）食品罐行业概况

食品罐是我国金属包装业的一个重要分支。最近几年，我国食品罐行业销

售收入从 2010 年的 70 亿元增加到 2014 年的 96 亿元，年均增长 8.22%。随着城

乡居民收入水平的不断提高、人们生活节奏的加快，消费者偏好将发生改变，

经过包装的食品将越来越多地取代未经包装的食品，其消费量将继续保持不断

上升势头，食品罐市场也将持续保持较快增长态势。

数据来源：中国包装联合会金属容器委员会、前瞻产业研究院

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（四）行业特征

1、行业经营模式

（1）贴近客户的生产模式

国内外的金属包装制造企业普遍采取“贴近客户”的生产模式，即在核心

客户的生产基地附近建设配套的金属包装生产基地。因为金属包装成品体积

大、重量轻，在仓储和运输过程中占用大量空间，安排不当会增加企业的物流

成本。因此，具有相当规模的企业通常把制罐生产环节安排在下游企业聚集地

区，裁切、印涂完毕的半成品运输到制罐工厂进行生产，产成品直接发送给周

边客户，以最大程度降低运输费用，提高对客户的响应能力和盈利能力。一般

情况下，饮料罐的容积相对较小，经济运输半径在 500 公里左右；化工罐容积

较大，经济运输半径在 300 公里左右。

（2）“相互依赖”的发展模式

金属包装行业的下游高端客户出于市场竞争和长期发展的需要，一般都会

选择经过认证合格且能够长期合作的供应商达成策略供应合作关系。高端客户

与金属包装制造企业达成策略供应合作关系后一般不会轻易改变供应合作关

系，其主要原因如下：

①作为高端客户的金属包装产品供应商，需要具有“快速的响应能力、及

时稳定的量产能力、良好的弹性生产能力、全面的服务能力”，因此，成为高

端优质供应商的门槛较高；

②为保持和扩大市场份额，客户需要与供应商长期合作，以保证其产品供

应链的优质和稳定；

③客户需要与具备市场竞争力的供应商合作，以降低成本和提高自身竞争

力；

④国内化工涂料行业假冒伪劣产品现象严重，高端客户出于防伪的要求，

需要与供应商保持稳定的合作关系。

基于上述因素，客户与供应商共同进行生产布局、长期合作，是国内主要

金属包装制造企业普遍采用的发展模式。

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2、行业技术水平

金属包装制造涉及模具设计、机械加工、印刷涂布、制罐等多个生产环

节，工艺流程较为复杂，不同产品的工艺技术水平差异较大，饮料罐生产通过

引进国外整套设备，实现了高速自动化；而化工罐等正逐步由半自动化向全自

动化方向发展，部分优势企业通过技术创新，在生产工艺、技术装备、关键环

节技术等方面已接近国际先进水平，但整体工艺技术水平与国外先进水平相比

仍有较大差距。以公司所属化工罐行业为例，行业技术水平主要体现在以下几

个方面：一是对技术工艺的掌握、原材料的选用匹配性和操作工的技能要求很

高；二是质量控制点多，且贯穿于产品生产的诸多环节，产品质量的保障在很

大程度上依赖于较高技术含量、跨平台的复杂工艺和长期理论与实践相结合积

累的经验；三是很多生产工艺、技术诀窍难以通过单纯引进先进设备获得，需

要企业自身通过长期的实践与摸索才能掌握。下表列示了金属包装行业中两大

主要产品化工罐、饮料罐的工艺技术特点：

技术水平要求 化工罐 饮料罐

主要体现在防腐蚀、防漏、洁净度、 质轻、壁薄，密封性好，易回收，

性能

强度 重熔性好

平面印刷，一般是“小批量多批次”， 三片罐采用平面印刷；两片罐采用

所以合理地使用印刷设备，是控制 曲面印刷；印刷的图案变化较小，

印制工艺

成本的关键因素之一 一旦图案确定可以“大批量多批次”

的印刷

型号较多，主要分为 3 大类，每个 型号、罐型少，模具相对固定

模具 大类中又分多种罐型，且每个客户

的要求不尽相同，模具既杂又多

罐型的多样性和印刷的多变性决定 一般每个罐型都固定在单一生产线

了生产设备要具有柔性的配置。所 上，对机器设备的生产效率和快速

制造设备

以对设备的每个环节要把握充分， 自动化程度要求较高

且需要能够自主整合

主要材料马口铁型号多，价格差异 三片罐为马口铁、二片罐多为铝合

材质

大，客户具个性化需求 金板，材料型号较为单一

3、行业周期性、区域性、季节性

（1）行业具有一定周期性

金属包装行业与宏观经济景气度密切相关。当国内宏观经济景气度处于上

升阶段时，金属包装行业发展迅速，包装产品使用量增大；反之当宏观经济景

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气度处于下降阶段时，金属包装行业发展放缓，包装产品的使用量增速放缓。

化工罐作为金属包装的一个细分行业，也在一定程度上随涂料行业受到经济周

期波动的影响。

（2）产业分布区域性明显

金属包装企业为了贴近客户，一般建立在经济发展水平较高、消费较为旺

盛、交通较为便利的地区，我国大部分品牌企业均按照这一策略实施布局，导

致我国金属包装企业目前主要集中在长三角、珠三角及环渤海地区，上述地区

集中了我国 80%以上的金属包装企业，产业分布区域性十分明显。

（3）生产经营具有季节性

受气候、消费习惯等因素影响，金属包装行业具有一定的季节性波动特

征。对于公司所主要从事的化工涂料金属包装领域而言，一般每年当中第二季

度、第三季度的销售收入相对较高。

（五）行业进入壁垒

我国金属包装行业进入门槛相对不高，但要成为行业内具有优势地位的龙

头企业，则在客户、资本、工艺技术等方面存在较高的行业壁垒。

1、客户壁垒

无论是化工罐还是饮料罐，产品质量和服务模式都对其下游客户产品销售

有着重要影响，因此下游客户尤其是世界 500 强客户，在选择其包装容器供应

商时会重点考量供应商的产品质量和整体服务能力，且需要通过较长时间进行

考察认证，但一旦选定供应商后，从稳定产品质量、降低产品成本出发，一般

会与供应商建立长久稳定的合作关系，不会轻易变更供应商，这对新进入者提

出了较高的要求。

2、资金壁垒

金属包装行业属于资金密集型行业，投资完整的印铁、制罐生产线一次性

资金需求较大，对于大多数中小企业来说，存在一定的资金壁垒。公司所属的

化工罐行业面对的高端优质客户群为全球 500 强企业以及大型涂料生产企业，

这些客户通常具有良好的信誉，同时也有较强的议价能力，行业内生产企业通

常会给予该类客户较长的账期优惠，导致企业生产经营需要配套的流动资金规

模比一般行业大，相应进入该行业的企业，必须拥有较为雄厚的资金，同时还

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要有较强的资金筹措能力。另外，随着下游客户的行业集中度日渐提高，只有

具备较强资本实力的金属包装企业，才能够满足客户跨区域的生产布局要求。

3、工艺技术壁垒

金属包装行业的技术水平正朝着产业自动化方向发展，多色印刷、包装罐

防伪、UV 光固化、多喷头注胶、自动气密检测等先进技术逐步运用于生产的各

个环节。金属包装产品规格种类繁多，对设备的需求也各不相同，这就需要企

业具备良好的技术改造能力、模具设计能力，这样才能最大化挖掘生产线的生

产能力，提高设备利用率。许多工艺技术难以通过单纯引进设备获得，需通过

长期的实践与摸索才能掌握。新入企业很难在短期内完全掌握并熟练运用先进

生产工艺，工艺技术已成为进入该行业的重要障碍。

（六）行业发展的有利与不利因素

1、有利因素

（1）良好的政策环境

随着我国包装工业的快速、健康发展，包装物生产在促进国民经济发展、

改善人民群众物质文化生活水平中的作用日益显现。2011 年 3 月，我国《国民

经济和社会发展第十二个五年规划纲要》正式公布实施，在该《纲要》中提出：

“包装行业要加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包装制品”。随着经

济增长和人民生活水平的不断提高，国家和民众越来越重视环保、健康问题。

相对其它包装方式，金属包装更环保、安全，符合国家大力发展循环经济，加

快建立资源节约型社会的要求，积极的政策导向将有利于金属包装行业的发

展。

（2）经济增长及消费升级带动金属包装需求增长

近年来，我国经济发展迅速，国内生产总值（GDP）从 2000 年的 99,215 亿

元增长到 2013 年的 568,845 亿元，可比年平均增长率接近 10%，相应带动我国

包装产业步入快速发展轨道。有关专家估计，未来十到二十年内，我国经济仍

将保持较快发展势头，这将为我国包装产业保持快速增长奠定重要基础。从全

球金属包装生产和需求量分布来看，金属包装消费量与经济发展水平高低成正

比，因此随着中国经济的不断走强、消费水平的不断提升，金属包装消费水平

也必将大幅增长。截至 2013 年，我国人均国内生产总值已超过 6,500 美元，根

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据国际发展经验，当人均国内生产总值超过 2,000 美元后，居民消费升级趋势将

十分明显，将带动包括化工日用品在内的各类消费需求，进而带动对金属包装

产品的需求。

2001-2013 年我国城镇居民可支配收入及农村居民收入情况

数据来源：Wind 资讯

（3）行业技术水平不断提升，带动行业利润整体上升

金属包装行业正在新技术的推动下进入产业升级阶段。近年来，金属包装

技术发展迅速，客户在产品设计、防伪、质量等方面都提出了更高的要求。高

新技术的应用贯穿了印刷、裁剪、制造等诸多环节，印涂技术的提升给化工罐

的外观和防伪带来巨大的变革，精密电气化设备的引入，使得产量提高的同

时，质量得到了更好的保证，大大提高了产品附加值，延长了产品生命周期，

较好地满足了客户需求，从而带动行业利润水平整体上升。

（4）行业整合为优质企业带来巨大发展空间

我国金属包装企业数量众多，具备一定规模以上的企业较少，行业集中度

较低，多数企业缺乏核心竞争力。但随着下游行业产业集中度不断提高，以及

国家加大力度全力落实“节能减排”的长期发展战略，行业中规模较小、产品

质量差、能耗高的劣质企业将面临巨大的生存压力，这将为行业内优质企业进

行行业整合带来良好机会，随着行业整合以及行业集中度提高，优质企业将获

得巨大发展空间。

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2、不利因素

（1）行业内企业普遍规模较小，整体竞争力较弱

改革开放以来，金属包装行业获得长足发展，行业已具备一定规模，到

2014 年底，我国从事金属包装行业的企业数量已达 2,000 多家，出现了部分具有

一定竞争实力的优势企业。但就行业整体而言，行业集中度还比较低，大多数

企业的规模仍然较小，仍以生产销售低端金属包装产品为主，存在一定程度的

恶性竞争，造成行业整体竞争力较弱，对行业的整体发展带来不利影响。

（2）资本与技术仍是制约行业发展的重要因素

金属包装业属于资本密集型行业，只有具备较强资本实力的企业才能实现

规模扩张和装备升级，进而形成规模优势和成本优势。同时，技术水平是金属

包装企业生存和发展的基础，只有技术水平达到一定高度，才能在满足客户质

量需求的前提下最大限度节约成本、提高效率，进而形成企业的核心竞争力。

目前我国多数金属包装企业仍面临着资本与技术的双重制约，市场整体竞争力

较低，在较长一段时间内，将成为影响行业发展的重要不利因素。

（七）行业发展趋势

1、产业整合出现突破性进展，行业经营管理水平得到明显提升

规模化、专业化是现代金属包装行业的发展方向。未来几年，随着下游行

业产业集中度不断提高，以及国家加大力度全力落实“节能减排”的长期发展

战略，金属包装行业内有实力的企业将通过行业并购与投资的方式，迅速扩张

形成跨地区、跨产业的大型企业集团，以实现国内生产布局和市场最大化，部

分规模小、实力弱的企业将被整合或被淘汰出局。同时，在这些核心骨干企业

的带动下，全行业的经营管理水平将得到明显提升，从粗放型管理向精细化、

数字化、科学化管理方向转变，行业整体竞争力和抗风险能力将得到明显提

高。

2、以发展循环经济，推行清洁生产为契机，金属包装产业将实现全面升级

近年来，国家相继出台循环经济和清洁生产方面相关的政策法规，制定相

关标准，对清洁生产、控制废弃物和减少有害物质的污染排放实行专项扶持。

金属包装行业以减排和节能降耗为契机，在全行业大力推广数字化印刷、UV 光

固化、多喷头注胶、自动气密检测等先进工艺技术，大规模应用覆膜铁、覆膜

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铝、超薄马口铁等新型材料，以效率和速度推动减排和节能降耗，减少资源占

用，努力促进金属包装产业全面升级。

3、核心企业从包装产品制造商向包装整体解决方案提供商转变

金属包装行业位于产业链中游，上下游行业产业集中度较高，行业成本转

嫁能力相对较弱，一般情况下主要通过不断提高自身的管理能力、生产效率和

不断扩大生产规模来提升盈利能力。目前来看，这种发展模式仍有一定发展空

间，但随着行业集中度不断提高以及生产效率不断提升，行业如何进一步拓展

将遭遇一定瓶颈。目前，行业优势企业已经充分认识到这一形势，正力促企业

从包装产品制造商向包装整体解决方案提供商转变，即以传统包装产品制造为

依托，逐步向包装材料研发、包装产品生产工艺改造、包装产品整体设计方向

拓展，最终为下游用户提供从产品设计、产品制造到下游产品灌装、仓储和运

输的全套服务，以实现产业价值链的纵向延伸，进而提升企业的整体盈利能

力。

（八）行业发展前景

1、金属包装行业发展前景

金属包装行业作为我国包装行业的重要组成部分，因其产品具备良好的可

回收性、重复利用乃至可再生利用性，属于典型的绿色包装产品，近年来在我

国包装行业中的地位稳步提高，占比呈稳步提升趋势。2014 年我国金属包装行

业销售规模约占包装行业整体销售规模的 10.10%，在全球范围内，该比例约为

19%。

尽管我国金属包装行业自 20 世纪 80 年代至今一直呈现快速发展势头，但我

国金属包装占包装行业的比重及人均金属包装消费总量仍明显低于全球平均水

平，未来仍有巨大发展空间。据中国包装联合会金属容器委员会统计，2012

年，世界金属包装人均消费 13.60 美元，我国仅有 5.00 美元。

未来几年我国金属包装行业将继续保持一个较快的发展速度，年平均增长

速度有望达到 8%以上，到 2018 年金属包装行业的收入将超过 1,200 亿元人民

币。

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数据来源：前瞻产业研究院

2、化工罐行业发展前景

下游涂料行业发展的水平直接影响到化工罐行业的发展前景，而涂料行业发

展又与建筑、交通运输、家电和家具等行业密切相关，因此化工罐行业前景最终

与上述终端产业的发展息息相关。

数据来源：中国涂料工业协会

根据中国涂料工业协会的数据显示，2005 年我国涂料总产量为 382.57 万

吨，排名世界第二，仅次于美国。2010 年我国涂料总产量为 966.63 万吨。2014

年我国涂料总产量为 1,648.19 万吨。2005 年至 2014 年这 10 年间，我国涂料产

量年复合增长率为 17.62%，维持较高增速。

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数据来源：中国涂料工业协会

2012 年中央经济工作会议指出，“十二五”期间，我国要继续加大对保障

性住房的投入，着力扩大内需特别是消费需求。上述要求预示着今后一段时

期，与涂料行业发展密切相关的产业仍将在国民经济发展中扮演重要角色，这

将为我国涂料行业带来巨大发展空间，具体分析如下：

（1）房地产调控政策对涂料行业短期负面影响有限

由于国家对房地产市场实施宏观调控，与房地产行业密切相关的涂料行业

也受到一定影响，行业增速有所放缓。但随着建设保障房等替代性政策的实

施，房地产调控政策对涂料行业的不利影响不断降低，长期来看，我国城市化

进程尚处于中间阶段，房地产行业未来仍有巨大发展空间，与之相关的涂料行

业发展前景看好。

①3,600 万套保障房为涂料业带来新市场

2011 年全国保障性安居工程工作会议提出，我国未来五年内要建设 3,600 万

套保障房。2015 年，全国计划新开工建设保障性安居工程 700 万套，基本建成

480 万套，这将直接或间接为涂料业带来巨大市场，大幅降低房地产调控政策对

涂料行业带来的负面影响。

②二次装修将为涂料行业带来发展空间

一方面，经过改革开放以来三十多年的快速发展，我国房地产市场存量大

幅增加，其中相当部分已达到二次装修的年限；另一方面，随着房地产市场存

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量增加，二手房交易日趋活跃，也将产生大量二次装修需求，这将为涂料行业

带来良好发展空间。

③政策导向有利于涂料行业在建材市场中获得更大的份额

由于高层建筑外立面脱漏剥裂容易引发安全事故，各地开始推行高层建筑

限制和禁止使用面砖、幕墙等饰材的政策，而建筑涂料刚好弥补这方面的缺

陷，随着相关政策的推进实施，建筑涂料有望在建材市场获得更大份额。

（2）家电和家具业快速发展将带动家用涂料市场发展

家电和家具生产过程中均使用大量的涂料和油漆。随着我国进一步加大力

度发展内需特别是居民消费需求，家电行业和家具行业将继续保持快速增长势

头，进而带动家用涂料市场快速增长。

（3）汽车行业快速发展将带动车用涂料市场发展

我国居民消费已进入汽车时代，伴随居民收入水平的提高和汽车价格的逐

年走低，汽车的消费量也在不断增加，中国汽车市场在今后数年内仍将保持较

快增长态势，相应带动车用涂料市场不断发展。

（4）高速铁路及城市轨道交通的持续发展将带动防护涂料市场发展

目前我国高速铁路建设进入高峰期，按照国家高速铁路建设规划，到 2020

年我国将有 1.8 万公里的高速铁路投入运营。高速铁路因为其高速的特性要求线

路尽可能地平稳笔直，因此桥梁、隧道较多，以全长 1,318 公里的京沪铁路为

例，其中桥隧长度占比高达 87.7%。高速铁路对桥梁隧道的防腐、防水性能等

要求极高，需要使用大量高品质高性能的防护涂料。

（5）船舶工业的发展壮大将带动船用涂料市场发展

中国已超过韩国和日本跃居世界第一造船大国。随着中国造船业的发展壮

大，中国船舶涂料的市场空间也将得到进一步拓展。截至 2014 年年底，全国船

舶手持订单量 14,890 万载重吨，同比增长 13.7%，船舶工业景气度稳步回升。

综上，我国涂料行业在未来期间仍将面临巨大的发展空间，这将为与之紧

密相关的化工罐行业带来良好发展机遇，预计 2018 年化工罐市场规模将达到

109 亿元。

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数据来源：前瞻产业研究院

3、杂罐行业发展前景

消费品市场的景气与否直接影响杂罐的市场前景。随着我国经济不断发展

和人均 GDP 不断提高，预计我国消费品零售总额仍将延续较快增长态势，与之

对应的杂罐行业仍将保持良好发展势头，预计 2018 年杂罐行业市场规模将达到

101 亿元。

数据来源：前瞻产业研究院

4、金属盖行业发展前景

金属盖行业主要为食品饮料罐行业提供配套服务。未来几年我国金属盖行

业仍将继续保持较快发展速度，年均增长 7.5%左右，预计 2018 年金属盖行业市

场规模将达到 180 亿元。

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数据来源：前瞻产业研究院

5、食品罐行业发展前景

食品罐主要用于奶粉、营养粉和调味品以及果蔬、肉类、水产等各类加工

食品的包装。随着人民对食品安全的关注度不断提高，性能更加稳定、无有害

物质析出的金属食品罐越来越受到市场欢迎。未来几年我国食品罐行业将持续

稳定增长，预计 2018 年食品罐行业市场规模将达到 128 亿元。

数据来源：前瞻产业研究院

6、印涂铁行业发展前景

印涂铁为马口铁金属包装产品的基础，在整个印铁制罐行业中是一个关键

的环节。随着国民经济的快速增长，受印涂铁下游金属包装行业的快速增长带

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动，未来几年我国印涂铁行业仍将继续保持较快增长态势，预计 2018 年印涂铁

行业市场规模将达到 161 万吨。

数据来源：前瞻产业研究院

（九）行业竞争格局和市场化程度

1、行业集中度

金属包装企业以中小规模为主，产业集中度不高，主业突出、拥有自主知

识产权和核心竞争力的世界级金属包装企业集团还没有形成，相比其他包装行

业仍处于成长阶段。

目前我国金属包装行业约有 2,000 多家企业，其中 810 家公司的年收入为人

民币 500 万元以上，仅有 110 家公司的年收入为人民币 1 亿元或以上。行业前十

名企业年产值合计占总产值比重不足 30%，前五名的比重不足 20%。

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数据来源：前瞻产业研究院

2、竞争格局

目前我国金属包装企业数量众多，但在规模、工艺装备、产品质量、品牌

形象和市场份额上真正具有竞争力的企业数量并不多，具体分析如下：

竞争特点 代表企业

生产布局完善合理，拥有长期、稳定、优质的高端客户资源，依

发行人、速必雅、华

赖完整的业务链和技术研发不断改善质量、降低材料损耗、提高

特、新树

生产效率、增强产品功能性及提升市场反应能力以占领市场；

生产布局完善合理，拥有高端客户群，依赖强大的资金实力和管

理水平占领市场，引进国外的先进设备及生产线，不断贴近客户 奥瑞金、中粮包装

建设生产基地；

区域性明显，集中在低价格、低品质产品的生产制造，同质化竞

中小企业

争激烈，主要凭借低成本参与市场竞争。

随着我国居民生活水平的不断提高，国内用户对金属包装的质量和性能的

要求越来越高，未来行业的竞争将是全方位的，企业的技术水平、研发能力、

经营规模、经济实力、产品价格等因素决定企业的竞争力。可以预见，未来市

场将不断趋向集中，一些技术研发能力强，产品质量高，经济实力强且具有品

牌优势的企业将占有越来越多的市场份额。

（十）行业与上、下游行业的关系

金属包装行业产业链如下图所示：

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冷轧板 马口铁 裁剪 涂印 制罐 消费品 消费者

上游供应商 制罐中间商 下游客户

1、上游行业对行业的影响

（1）原材料

金属包装行业的上游产业主要为马口铁等原材料的冶炼及加工行业。由于

这些原材料在金属包装成本中占比较高，而其价格波动较大且具有一定的周期

性，因此主要原材料的价格波动对金属包装行业的盈利能力具有一定影响。马

口铁由冷轧钢板通过一次冷轧或者二次冷轧后镀锡而获得，因此马口铁生产成

本受铁矿石以及锡等原材料价格影响较大，近年价格趋势如下：

数据来源：Wind 资讯

马口铁产品一般需要提前两到三个月订货，如果在此期间价格出现较大波

动，将增加企业经营的不确定性。但对整个行业而言，由于优势企业具有规模

采购优势，一般都与供应商形成长期良好的合作关系，获得相对优惠的采购价

格。因此，与众多中小企业相比，马口铁成本波动对优势企业的冲击相对较

小。

（2）包装机械

我国金属包装行业生产设备发展历史较短，印刷机、电阻焊机、制盖、检

测等关键设备尚需从国外引进，主要设备制造商包括英国 CRABTREE、日本

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FUJI、德国 KBA、法国 SABTIER、瑞士 SOUDRONIC 等企业。为提高产品个性

化开发设计能力、质量的稳定性及对客户的响应速度，国外大多数知名金属包

装企业，如波尔、皇冠、东洋制罐等都拥有包装机械设备的生产制造或改装能

力。

2、下游行业对行业的影响

金属包装行业的下游行业主要是化工涂料、饮料、食品等消费品行业，因

此本公司主要下游行业化工涂料的发展对化工罐的发展影响巨大，主要体现在

以下几方面：

（1）下游行业近年来随国民经济同步增长，进一步加大了对金属包装产品

的需求，促进了上游包装行业的发展。

（2）下游行业近年来在市场竞争中的不断整合，行业集中度逐步提高，国

际大型化工涂料企业产销规模的扩大和防伪包装的需求对上游生产厂商的供货

能力、产品质量、售后服务、设计创新能力与超前性提出了更高的要求，将不

断促使金属包装企业投入更多的资金用于产品的创新、开发与应用，进一步推

动金属包装行业的产业升级。

（3）下游行业的优质客户多为国际大型化工涂料企业，这些客户的品牌知

名度高，盈利能力强，其对金属包装产品供应能力、质量的要求要高于对价格

的要求，因此，这些客户通常会与优势金属包装企业建立长期、稳定的合作关

系。

三、发行人在行业中的竞争地位

（一）公司竞争地位

报告期内公司按产品划分主营业务收入可以划分为化工罐、金属盖、食品罐、

杂罐、印涂铁等，具体情况如下表所示：

单位：万元

2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

期间\罐型

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

化工罐 33,979.67 78.26% 66,388.96 81.51% 60,093.80 85.77% 49,102.68 91.38%

杂罐 359.73 0.83% 1,212.96 1.49% 2,088.54 2.98% 2,183.46 4.06%

金属盖 2,942.27 6.78% 5,194.06 6.38% 3,119.64 4.45% 813.63 1.51%

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食品罐 1,647.24 3.79% 2,312.80 2.84% 2,087.49 2.98% 893.09 1.66%

其他 4,491.79 10.34% 6,335.39 7.78% 2,679.59 3.82% 740.00 1.38%

合计 43,420.70 100.00% 81,444.18 100.00% 70,069.06 100.00% 53,732.86 100.00%

注：其他产品主要为印涂铁业务。

公司在国内化工罐行业占有重要地位，产品主要定位于高端化工涂料企

业。近年来，公司依托自身较强的研发和技术能力，实施差异化经营战略，取

得良好效果，主导产品化工罐市场占有率逐年上升，进一步巩固了公司在化工

罐领域的市场地位。根据中国包装金属容器委员会出版的《2009-2012 年度中国

金属包装行业专业分析报告》的化工罐数据分析，2012 年中国化工罐生产企业

销量前三名为苏州华源、深圳华特、速必雅。报告期内，化工罐是公司的主导

产品，同时金属盖、印涂铁快速发展，公司力争将这两项业务发展成为公司的

重要业务之一。

（二）主要竞争对手

化工罐

竞争对手简介

主要竞争对手

由上海新树金属制品有限公司、广州新树金属制品有限公司、上海宝树

金属制品有限公司、上海大树包装容器有限公司、天津新树金属制品有

新树金属 限公司等企业所组成。专业从事马口铁等金属材料的裁切、分条、印刷、

冲床成型、制罐成型的全系列服务。生产基地在上海、广州，主要客户

为阿克苏、佐敦。

成立于 1985 年，隶属于中国兵器工业集团公司，是国内最早最大的综

合马口铁包装容器生产和服务企业之一，主要产品为化工罐、印涂铁、

深圳华特

气雾罐、奶粉罐等。生产基地在深圳、上海、天津，主要客户为阿克苏、

佐敦、嘉宝莉、华润。

总部位于新加坡，1990 年 9 月在新加坡股票交易所挂牌上市，先后在国

内成立了速必雅（惠州）金属印务有限公司、速必雅（廊坊）包装有限

速必雅 公司、昆山华德金属包装容器有限公司、华德金属包装容器有限公司、

速必雅精模包装（上海）有限公司等企业。生产基地在廊坊、上海、惠

州、成都，主要客户为立邦、佐敦。

金属盖

竞争对手简介

主要竞争对手

国内金属瓶盖的专业化生产企业，隶属于中粮包装控股有限公司。主营

无锡华鹏 马口铁旋盖、皇冠盖。生产基地在无锡、成都、山东、广州，主要客户

为海天、青岛啤酒、欢乐家。

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上海怀特 生产基地在上海，主要客户为李锦记。

印涂铁

竞争对手简介

主要竞争对手

专业从事生产饮料、食品等快速消费品金属包装的企业，产品包括金属

二片罐及配套易拉盖和印铁产品，隶属于宝钢集团。生产基地在河北、

宝钢包装 武汉、成都、佛山、上海，主要客户为可口可乐、百事可乐、奥瑞金、

王老吉、旺旺。2014 年总资产 48.31 亿元，净资产 15.13 亿元，印涂铁

销售收入 7.77 亿元。

赛邦金属包装股份有限公司成立于 1992 年，生产基地在广州、佛山、

赛邦金属

天津、浙江，主要客户为奥瑞金、王老吉、雀巢。

信息来源：各公司网站、通过行业协会交流获得的信息、宝钢包装招股说明书。

（三）公司竞争优势及劣势

1、竞争优势

（1）化工罐领域

①公司为国内领先的化工罐生产企业之一，主导产品化工罐品种齐全，满

足客户多元化需求的能力较强。

公司拥有专业化的生产、检测设备，已形成完整的产品系列和齐全的产品

规格。公司现有产品涉及“圆罐、钢提桶、方桶”3 大系列，1,000 多个品种，

涵盖 0.25-25L 所有标准规格，拥有马口铁厚度从 0.19mm 到 0.50mm 不同规格、

不同要求的化工罐生产能力，能够及时满足不同客户的多元化需求。

②公司拥有稳固的高端客户群，品牌优势明显。

公司市场定位较为明确，在金属包装领域坚持走高端路线，形成了长期稳

定的高端客户群体，主要客户阿克苏、立邦、艾仕得、PPG、中涂化工、叶氏

化工等均为国际大型化工涂料企业。在与这些高端客户合作的过程中，相关客

户对供应商全面、严格的审核要求促进公司在各方面不断学习、提高，受益于

此，公司逐步在市场上树立起良好的品牌形象，自公司成立以来主营业务一直

保持持续稳定增长的态势。

③公司拥有完整的业务链条，能够及时、快速满足客户的需求，提升公司

盈利能力。

公司是国内金属包装行业少有的同时具备产品设计、菲林片制作打样、印

铁涂布、配件生产、模具开发、设备连线改造和制罐等完整业务链条的金属包

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装企业。公司完整的业务链条，一方面使得公司可以及时、快速满足客户的需

求，增加客户黏性，提升公司产品的竞争力；另一方面，可以大幅降低公司生

产成本，提升公司盈利能力。

未来，公司将以现有业务链条为基础，对其进一步完善、延伸，努力为下

游客户提供全方位、一体化的产品及服务，逐步发展成为金属包装行业的解决

方案提供商。

④公司生产布局合理，在客户响应、成本控制等方面优势明显。

公司实施贴近客户布局的经营模式，分别在苏州、广州、天津、成都设立

了四个制罐生产基地，相应为公司长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区、成

渝经济圈的相关客户提供服务，初步形成了公司区位布局优势。这种紧跟客户

的布局优势主要体现在以下几个方面：一是提高了对客户的快速反应能力，贴

近客户生产能够为用户提供更贴身、更周到、更及时的服务，这是衡量一个公

司核心竞争力的重要指标之一；二是物流成本大大降低，由于罐体占据空间

大，运输成本占总成本的比重较高，贴近客户组织生产大大减少了物流成本；

三是满足了大客户扩张的需要，大客户在全国扩张时，希望已建立长期合作关

系的供应商能跟随其同时到全国设点，如果不能响应大客户的这个要求，除了

丧失客户的新增市场外，也给了竞争对手进入的机会，甚至对已有的市场形成

威胁。

⑤公司以技术革新为导向，关键环节工艺技术处于行业领先水平。

公司自成立以来，将技术革新视为推动公司进步的源动力，一直致力于金

属包装领域相关技术的研发和创新工作，建立起国内先进的技术研发中心，投

入大量资金不断改造公司生产设备及工艺技术，取得大量技术成果并获得多项

发明专利，公司在印铁涂布、配件生产、制罐等关键生产环节拥有金属包装容

器防伪、波形剪切、底盖高效冲压等先进技术，同时也是国内率先实现化工罐

生产自动化的企业之一。目前公司在焊缝检测、色差控制等研究领域处于行业

领先水平。

序号 技术优势具体表现

快速的响应速度是高端优质客户选择评价供应商的重要指标之一。公司拥有较强的

1

工艺路线优化设计能力，能迅速响应客户新产品开发、旺季促销等需求；

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公司高端优质客户因应中国市场环境的需要，非常重视产品的防伪性能，公司的相

2

关技术能很好满足其需求；

化工罐生产具有小批量多批次、品种规格多的特点，产品原材料单耗一般较其他金

3 属包装产品为高，公司在如何降低化工罐产品原材料单耗水平、提高原材料利用率

方面有着独到的生产工艺和技术；

4 高端优质客户对产品质量要求苛刻，公司技术能力保证产品检测高于行业标准；

公司具有较强的设备技术改造能力，能够使成本较低的设备经过技术改造后，技术

5

性能得到提升，有效降低固定资产投入规模；

公司拥有多项发明专利并在生产经营中得到有效应用，在国内金属包装行业具有非

6

常明显的技术比较优势；

公司在对外合作方面，与江南大学、全球最大的金属包装企业之一东洋制罐株式会

7

社有着良好的合作关系，公司的技术理念能紧贴国际先进技术趋势。

⑥优秀的管理团队和人才优势

公司管理团队共同创业多年，经验丰富、能力互补、凝聚力强，具有多年

的金属包装行业经营管理和技术研发经验，对行业现状及发展趋势具有敏锐的

洞察力和把握能力，在公司发展过程中能够快速、准确把握市场，并充分发挥

高效经营决策的优势，使得公司整体经营能力得到不断提升。同时，公司根据

业务发展需要和规划，不断优化人才结构，引进了部分技术人才及经营管理人

才。公司积极与重点科研院校合作，建立了良好的人才培养机制，目前已形成

了一支专业配置完备、年龄结构合理、工作经验丰富、创新意识较强的优秀团

队。

（2）金属盖领域

①全国布局合理，产品质量得到高端客户认可，与优质客户形成了全国战

略合作关系。

②相对主要竞争对手而言，体制优势突出，客户服务好、反应速度快。

（3）印涂铁领域

①公司印涂铁产能可同时给化工罐配套，降低了经营风险。

②公司子公司全国布局，有进行印涂铁产品全国供货的战略优势。

③相对主要竞争对手而言，体制优势突出，客户服务好、反应速度快。

2、竞争劣势

（1）化工罐领域

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化工罐产业属于资金密集型行业，对资本实力要求较高。相对于国内外特

大型企业而言，本公司融资渠道单一，主要依赖银行贷款和商业信用融资。近

年来随着公司经营规模的快速扩大以及新产品的不断推出，资金已经成为制约

公司发展的主要瓶颈之一。从长远看，公司完全依靠自我积累、银行贷款和商

业信用融资的方式如不能得到有效改善，将制约公司生产规模的扩大和承接大

额订单的能力，最终制约公司的发展。

（2）金属盖领域

①相比无锡华鹏、上海怀特等竞争对手，没有庞大的母公司支撑，资金实

力相对较弱，抗风险能力较差。

②公司金属盖业务规模尚小，未能充分发挥规模优势，盈利能力提升尚需

时日。

③公司与金属盖行业主要竞争对手还有较大差距。

（3）印涂铁领域

①相比宝钢包装等竞争对手，没有庞大的母公司支撑，资金实力相对较

弱，抗风险能力一般。

②印涂铁高端客户的拓展尚需进一步加强，客户数量较少，客户结构尚未

达到最优状态。

③公司与印涂铁行业主要竞争对手还有较大差距。

四、发行人的主营业务

（一）公司产品概况

公司主要产品为化工罐、杂罐、金属盖、食品罐和印涂铁。

（二）工艺流程及应用

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1、化工罐

方罐

圆罐

钢提桶

（1）原材料：确保马口铁原材料符合 GB/T 2520-2008 要求，原材料检验按

公司《原材料检验流程》及相关质量要求由专人检验入库；

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（2）整平开剪：整平车间根据《整平生产单》、《整平生产流程》对原材

料进行整平开剪处理以产出片料，确保整平产品符合《整平产品质量要求》；

（3）印刷涂布/覆膜：印铁车间根据《印刷生产单》、《涂布生产单》、《印

刷、涂布生产流程》对整平后的片料进行印刷和涂布作业，确保印涂产品符合

GB/T 9279-2007 、 GB/T 1732-93 、 GB 1763-79 、 GB/T 1720-79 、 QB/T

1877-2007、GB 14258-2003 及公司《印刷涂布产品质量要求》；或根据产品要求

不同，选择覆膜工艺，以达到增强抗腐的效果；

（4）裁剪：裁剪车间根据《裁剪生产单》、《裁剪生产流程》对印刷、涂

布半成品进行裁剪以生产出符合制罐要求的片料，确保裁剪产品符合公司《裁剪

产品质量要求》；

（5）圈圆、缝焊：制罐车间根据《制罐生产单》、《制罐生产流程》对裁

剪半成品进行圈圆、缝焊作业，运用电阻缝焊工艺将裁剪半成品制成罐身，作

业质量按《圈圆缝焊作业工艺要求》执行；

（6）补涂、烘干：制罐车间按《制罐生产流程》对缝焊后形成的焊缝进行

补涂烘干作业，以达到延长产品使用寿命、增加产品密封性能、美观度的目

的，作业质量按《补涂烘干作业工艺要求》执行；

（7）翻边：制罐车间根据《制罐生产流程》对补涂烘干后的产品进行翻边

作业，以使罐身两端形成弯曲结构，便于后期配合底、面、圈进行封罐作业，

作业质量按《翻边作业工艺要求》执行；

（8）涨方：制罐车间根据《制罐生产流程》对补涂烘干后或翻边后的圆形

罐身进行涨方作业，以使之形成方形罐身，作业质量按《涨方作业工艺要求》执

行；

（9）封罐（底、面、圈）：制罐车间根据《制罐生产流程》对翻边涨方后

的产品进行封罐作业以形成完整的罐体，作业质量按《方、圆罐封罐工艺要求》

执行；

（10）焊耳、装提梁：制罐车间根据《制罐生产流程》对圆罐、钢提桶产品

进行焊耳和提梁安装作业，焊耳分布于罐体两侧靠近上端口部分，以便于安装

提梁，作业质量分别按《焊耳工艺要求》、《提梁安装工艺要求》执行；

1-1-164

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（11）涨锥：制罐车间根据《制罐生产流程》对钢提桶的桶身进行涨锥作业，

以使桶身带有一定量的锥度，扩大容量和运输便利性，作业质量按《涨锥、涨筋

工艺要求》执行；

（12）涨筋：制罐车间根据《制罐生产流程》对钢提桶桶身进行涨筋作业，

使桶身带有加强筋，以增加罐身强度，作业质量按《涨锥涨筋工艺要求》执行；

（13）检验：制罐车间根据《制罐生产流程》检验最终产品的外观以及各项

技术指标；品质管理部根据《质量检验流程》对最终产品进行检验，确保方罐、

圆 罐 、 钢 提 桶 产 品 符 合 GB/T 13252-2008 、 GB/T 15170-2007 、 GB/T

17343-1998、GB/T 4857.3-2008、GB/T 4857.5-1992、GB/T 17344-1998 、QB

1878-93、BB/T 0019-2000 等标准或标准中与本产品相关部分内容要求；

（14）包装：制罐车间根据《制罐生产流程》对最终合格产品进行包装作业，

产品入库。

2、杂罐

三片罐

两片罐

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（1）原材料：确保马口铁原材料符合 GB/T 2520-2008 规定要求，原材料检

验按公司《原材料检验流程》及相关质量要求由专人检验入库；

（2）整平开剪：整平车间根据《整平生产单》、《整平生产流程》对原材

料进行整平开剪处理以产出片料，确保整平产品符合《整平产品质量要求》；

（3）印刷涂布/覆膜：印铁车间根据《印刷生产单》、《涂布生产单》、《印

刷、涂布生产流程》对整平后的片料进行印刷和涂布作业，确保印涂产品符合

GB/T 9279-2007 、 GB/T 1732-93 、 GB 1763-79 、 GB/T 1720-79 、 QB/T

1877-2007、GB 14258-2003 及公司《印刷涂布产品质量要求》；或根据产品要求

不同，选择覆膜工艺，以达到增强抗腐的效果；

（4）裁剪：裁剪车间根据《裁剪生产单》、《裁剪生产流程》对印刷、涂

布半成品进行裁剪以生产出符合制罐要求的片料，确保裁剪产品符合公司《裁剪

产品质量要求》；

（5）预弯修角：制罐车间根据《制罐生产流程》对裁剪半成品进行预弯和

修角作业，预弯以便于后续翻边（卷线）工序，修角以便于后续踏平工序，作业

时，作业质量按《踏平作业工艺要求》执行；

（6）圈圆、折弯：制罐车间根据《制罐生产流程》对预弯修角半成品进行

圈圆（圆罐）或折弯（方形罐）作业，以便于后续进行踏平作业，作业质量按《踏

平作业工艺要求》执行；

（7）踏平：制罐车间根据《制罐生产流程》对圈圆或折弯半成品进行踏平

作业，以便罐身两边连接在一起，形成罐身，作业质量按《踏平作业工艺要求》

执行；

（8）翻边（卷线）：制罐车间根据《制罐生产流程》对补涂烘干后的产品

进行翻边（卷线）作业，以使罐身两端形成弯曲结构，便于后期配合底/面/圈进

行封罐作业，作业质量按《翻边（卷线）作业工艺要求》执行；

（9）封罐、封底：封罐（底、面、圈）：制罐车间根据《制罐生产流程》

对踏平翻边半成品进行封罐作业以形成完整的罐体，三片罐需要封底和面，两

片罐只需要封底，作业质量按《杂罐封罐工艺要求》执行；

（10）检验：制罐车间根据《制罐生产流程》检验最终产品的外观以及各项

技术指标；品质管理部根据《质量检验流程》对最终产品进行检验，确保方罐、

1-1-166

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圆 罐 、 钢 提 桶 产 品 符 合 GB/T 13252-2008 、 GB/T 15170-2007 、 GB/T

17343-1998、GB/T 4857.3-2008、GB/T 4857.5-1992、GB/T 17344-1998 、QB

1878-93、BB/T 0019-2000 等标准或标准中与本产品相关部分内容要求；

（11）包装：制罐车间根据《制罐生产流程》对最终合格产品进行包装作业，

产品入库。

3、金属盖

（1）原材料：确保马口铁原材料符合 GB/T 2520-2008 规定要求，原材料检

验按公司《原材料检验流程》及相关质量要求由专人检验入库；

（2）整平开剪：整平车间根据《整平生产单》、《整平生产流程》对原材

料进行整平开剪处理以产出片料，确保整平产品符合《整平产品质量要求》；

（3）印刷涂布/覆膜：印铁车间根据《印刷生产单》、《涂布生产单》、《印

刷、涂布生产流程》对整平后的片料进行印刷和涂布作业，确保印涂产品符合

GB/T 9279-2007 、 GB/T 1732-93 、 GB 1763-79 、 GB/T 1720-79 、 QB/T

1877-2007、GB 14258-2003 及公司《印刷涂布产品质量要求》；或根据产品要求

不同，选择覆膜工艺，以达到增强抗腐的效果；

（4）裁剪：裁剪车间根据《裁剪生产单》、《裁剪生产流程》对印刷、涂

布半成品进行裁剪以生产出符合制盖要求的片料，确保裁剪产品符合公司《裁剪

产品质量要求》；

（5）落料成型：制盖车间根据《制盖生产单》、《制盖生产流程》对裁剪

半成品进行落料成型作业，以生产出外盖盖体和内片片体，作业质量按《外盖产

品质量要求》、《内片产品质量要求》执行；

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（6）冲孔、卷线、滚纹：制盖车间根据《制盖生产流程》对外盖盖体进行

二工位冲孔、内/外卷线、滚花纹/螺纹作业，以最终生产出外盖盖体，作业质量

按《外盖产品质量要求》执行；

（7）注胶、烘干：制盖车间根据《制盖生产流程》对内片片体进行注胶和

烘干作业，以使内片具有良好的密封性能，作业质量按《内片产品质量要求》执

行；

（8）检验：制盖车间根据《制盖生产流程》检验最终产品的外观以及各项

技术指标；品质管理部根据《质量检验流程》对最终产品进行检验，确保产品符

合 QB/T 1499-2000 及其他相关标准要求；

（9）包装：制盖车间根据《制盖生产流程》对最终合格产品进行包装作业，

产品入库。

4、食品罐

（1）原材料：确保马口铁原材料符合 GB/T 2520-2008 规定要求，原材料检

验按公司《原材料检验流程》及相关质量要求由专人检验入库；

（2）整平开剪：整平车间根据《整平生产单》、《整平生产流程》对原材

料进行整平开剪处理以产出片料，确保整平产品符合《整平产品质量要求》；

（3）印刷涂布/覆膜：印铁车间根据《印刷生产单》、《涂布生产单》、《印

刷、涂布生产流程》对整平后的片料进行印刷和涂布作业，确保印涂产品符合

GB/T 9279-2007 、 GB/T 1732-93 、 GB 1763-79 、 GB/T 1720-79 、 QB/T

1877-2007、GB 14258-2003 及公司《印刷涂布产品质量要求》；或根据产品要求

不同，选择覆膜工艺，以达到增强抗腐的效果；

1-1-168

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（4）裁剪：裁剪车间根据《裁剪生产单》、《裁剪生产流程》对印刷、涂

布半成品进行裁剪以生产出符合制罐要求的片料，确保裁剪产品符合公司《裁剪

产品质量要求》；

（5）圈圆、缝焊：制罐车间根据《制罐生产单》、《制罐生产流程》对裁

剪半成品进行圈圆、缝焊作业，运用电阻缝焊工艺将裁剪半成品制成罐身；作

业质量按《圈圆缝焊作业工艺要求》执行；

（6）内/外补涂、烘干：制罐车间按《制罐生产流程》对缝焊后形成的焊缝

进行补涂作业，并对内补涂进行烘干作业，以达到延长产品使用寿命、增加产

品密封性能、美观度的目的；作业质量按《补涂烘干作业工艺要求》执行；

（7）滚筋、翻边：制罐车间根据《制罐生产流程》对罐身进行滚筋、翻边

作业，滚筋增加产品强度，翻边使罐身两端形成弯曲结构，便于后期配合底/面/

进行封罐作业；作业质量按《滚筋翻边作业工艺要求》执行；

（8）封罐（底、面、圈）：制罐车间根据《制罐生产流程》对滚筋翻边后

的产品进行封罐作业以形成完整的罐体，作业质量按《方、圆罐封罐工艺要求》

执行；

（9）检验：制罐车间根据《制罐生产流程》检验最终产品的外观以及各项

技术指标；品质管理部根据《质量检验流程》对最终产品进行检验，确保产品符

合 GBT 10785-1989 及其他相关标准要求；

（10）包装：制罐车间根据《制盖生产流程》对最终合格产品进行包装作业，

产品入库。

5、印涂铁

印涂铁

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（1）原材料：确保马口铁原材料符合 GB/T 2520-2008 规定要求，原材料检

验按公司《原材料检验流程》及相关质量要求由专人检验入库；

（2）整平开剪：整平车间根据《整平生产单》、《整平生产流程》对原材

料进行整平开剪处理以产出片料，确保整平产品符合《整平产品质量要求》；

（3）涂布/覆膜：印铁车间根据《印刷生产单》、《涂布生产单》、《印刷、

涂布生产流程》对整平后的片料进行印刷和涂布作业；或根据产品要求不同，选

择覆膜工艺，以达到增强抗腐的效果；

（4）固化烘干 1：指对涂布打底后的铁料进行第一次固化烘干，一般为传

统式固化烘干方式；

（5）检验 1：指对固化烘干 1 后形成的产品进行性能测定，看是否符合产

品质量要求及后续印刷要求；

（6）菲林片：对已经设计的图案通过激光照排机分色出菲林片，以便晒制

各种印刷版；

（7）PS 晒版：通过菲林片按照光学原理通过曝光、显影等程序晒制各种印

刷版的过程；

（8）涂布罩光：完成所有套色后，在印铁面罩上一层光亮油，以增加印品

表面的光泽度，同时也可以提高产品表面的硬度，使印刷墨层具有一定的柔韧

性和耐腐蚀性；

（9）固化烘干 2：指对印铁后的铁料进行整个流程中第二次固化烘干，分

为传统式固化烘干方式和高效 UV 光固化烘干方式，根据印铁方式选择使用；

（10）固化烘干 3：指对涂布罩光后的铁料进行整个流程中第三次固化烘

干，一般为传统式固化烘干方式；

（11）检验 2：指对固化烘干 3 后形成的产品进行性能测定，看是否符合产

品质量要求，一般需要检测色差、抗划伤、耐腐蚀、耐冲击等方面的性能参

数，具体以实际产品质量标准要求为准；

（12）包装：印涂车间根据《印刷涂布生产流程》对最终合格产品进行包装

作业，产品入库。

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（三）发行人生产经营模式

1、采购模式

公司对于马口铁等主要原材料采用集中采购模式，而对于其他低值易耗

品、零部件等辅助材料则采用需求单位请购方式。为稳定公司主要原材料供应

渠道，保证主要原材料供应质量，公司实施合格供应商制度，即由公司根据原

材料质量、供货能力、价格、售后服务等要素统一对供应商进行评定，确定合

格供应商名单，并统一就采购数量、价格条件及调整机制、售后服务等主要条

款与合格供应商达成年度供货协议，在此基础上，制定出公司年度采购策略，

确定供货渠道，每月召开采购、生产及市场联席会议具体确定月度采购计划。

（1）原材料：包括马口铁、涂料、油墨等，由公司采购部统一向供应商采

购，各子公司的原材料需求须提前向公司报备。

（2）生产性固定资产：由使用部门按照《设备管理程序》划分的不同类型

进行采购申报，经审批后，公司采购部为申购的设备选择供应商，按要求选定

具体设备型号，实施采购。

（3）普通物资：分散采购原则。公司采购部提供指导，子公司根据实际生

产和安全库存需要本地自主采购。

2、生产模式

公司生产模式为“以销定产+计划储备”，灵活应对市场需求。由于客户对

产品技术要求、质量标准、材质及印刷图案等方面的不同要求，导致所需产品

品种、规格、型号各式各样，公司主要根据客户下达的订单组织生产，生产完

成后直接交付给用户。

由于高端涂料制造商对长期合作供应商的交货周期要求极高，供应商需按

照其生产进度及时供货。公司通常在收到客户订单后 7-10 天就要发货，在收到

客户紧急订单的特殊情况下 1 至 3 天就要发货。在产能有限的情况下，为提高对

客户的响应速度，快速及时、保质保量供货，公司一般会根据客户提供的 3 个

月或 6 个月采购计划组织提前生产，建立一定的原材料、半成品安全库存，以

保证交货期。

1-1-171

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3、销售模式

公司一般与主要客户签有长期供货框架合同，在此合同框架下根据客户具

体下达的订单组织生产和销售，其余一般客户则根据其即时下达的订单组织生

产和销售。公司与阿克苏签有有效期三年（2013-2015）的长期供货框架协议；

与立邦签有有效期两年（2015-2016）的采购合作合同；与其他主要客户签有类

似协议。

公司产品通过与客户协商谈判确定销售价格。公司在确定谈判价格时主要

结合原材料成本、工艺研发费用、模具制备费用、加工费用、包装运输费用、

产品附加值等因素综合考虑，同时参考市场价格进行谈判报价。合同有效期

内，若原材料价格出现大幅波动，双方可按照事先约定的价格调整机制协商调

整产品价格，上述营销模式在一定程度上保证了公司的利润空间，能够避免因

原材料价格大幅变动而给公司业绩带来较大波动。

（四）发行人产能及生产、销售情况

1、报告期主要产品产能、产量和销量

公司主要产品的产能、产量、销量如下表所示：

年度 产品类别 产能(个) 销量(个) 产量(个) 产能利用率 产销率

化工罐 50,324,000 44,485,978 46,117,315 91.64% 96.46%

2015 年 杂罐 4,000,000 594,921 631,458 15.79% 94.21%

1-6 月 金属盖 199,680,000 178,987,022 172,838,235 86.56% 103.56%

食品罐 29,328,000 34,677,952 33,335,537 113.66% 104.03%

化工罐 99,400,000 86,277,137 86,374,007 86.90% 99.89%

杂罐 8,000,000 2,927,704 3,254,992 40.69% 89.95%

2014

金属盖 399,360,000 319,022,012 341,164,510 85.43% 93.51%

食品罐 58,656,000 33,743,027 35,128,944 59.89% 96.05%

化工罐 88,940,000 79,677,554 81,453,649 91.58% 97.82%

杂罐 8,000,000 5,079,091 5,081,424 63.52% 99.95%

2013

金属盖 162,240,000 162,945,876 202,073,109 124.55% 80.64%

食品罐 58,656,000 34,403,631 34,552,473 58.91% 99.57%

化工罐 72,300,000 64,433,985 64,423,806 89.11% 100.02%

杂罐 8,000,000 5,567,907 5,589,623 69.87% 99.61%

2012

金属盖 62,400,000 36,662,019 38,566,560 61.81% 95.06%

食品罐 58,656,000 10,019,018 10,024,414 17.09% 99.95%

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化工罐行业订单具有“多品种、多批次、短交期”的特点，且下游需求具

有一定季节性和波动性，行业内生产企业为了保证能及时供货，一般需要储备

部分产能，以应对市场突发需求或旺季需求。此外由于公司生产的大部分为非

标准化产品，需要较为频繁地转换生产模具，并需要对生产线进行调试，这对

产能的充分发挥也造成了一定的不利影响。一般而言，当企业产能利用率达到

85%以上时，就要考虑增加投资，添置设备，扩充产能，以避免不能及时供货

带来的经营风险。本公司根据过往经营情况，将 80%的产能利用率设为公司扩

大产能的警戒线。公司近年产能利用率持续保持在高位，已高于公司设置的

80%产能利用率警戒线，公司拟以本次发行股票上市为契机，利用募集资金适

当扩大产能，以满足公司生产经营的正常需要。

公司为进一步完善产品结构，增强持续盈利能力，拓展未来发展空间而积

极介入杂罐、金属盖和食品罐的业务，因现阶段仍处于市场开拓期，因此产能

利用率相对较低。

2、公司主营业务收入情况

（1）按照产品种类划分

单位：万元

2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度

产品

收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比

化工罐 33,979.67 78.26% 66,388.96 81.51% 60,093.80 85.76% 49,102.68 91.38%

杂罐 359.73 0.83% 1,212.96 1.49% 2,088.54 2.98% 2,183.46 4.06%

金属盖 2,942.27 6.78% 5,194.06 6.38% 3,119.64 4.45% 813.63 1.51%

食品罐 1,647.24 3.79% 2,312.80 2.84% 2,087.49 2.98% 893.09 1.66%

其他 4,491.79 10.34% 6,335.39 7.78% 2,679.59 3.82% 740.00 1.38%

1、印铁加工费收入 3,022.77 6.96% 4,444.15 5.46% 1,395.23 1.99% 177.47 0.33%

2、印涂铁销售收入 1,469.02 3.38% 1,891.24 2.32% 1,284.36 1.83% 562.53 1.05%

总计 43,420.70 100.00% 81,444.18 100.00% 70,069.06 100.00% 53,732.86 100.00%

（2）按照区域销售划分

单位：万元

地区 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

华东 26,553.26 61.15% 48,994.80 60.16% 40,565.84 57.89% 30,589.34 56.93%

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华中

华南 6,367.88 14.67% 11,379.92 13.97% 8,224.89 11.74% 6,086.35 11.33%

华北 3,457.65 7.96% 7,522.64 9.24% 7,429.72 10.60% 5,757.31 10.71%

西南 6,772.43 15.60% 12,860.62 15.79% 12,978.29 18.52% 10,380.24 19.32%

国外 269.47 0.62% 686.19 0.84% 870.31 1.24% 919.61 1.71%

合计 43,420.70 100.00% 81,444.18 100.00% 70,069.06 100.00% 53,732.86 100.00%

（3）发行人销往国外产品的具体销售情况，报告期内国外销量持续下降的

原因。

报告期内，公司销往国外产品的具体销售情况如下表：

2015 年 1-6 月 2014 年度

出口国家 产品类

客户名称 销售数量 销售金额 销售数量 销售金额

或地区 别

（个） （万元） （个） （万元）

AKZONOBEL SWIRE

香港 化工罐 500 1.35 3,250 5.80

PAINTS LIMITED

Axalta coating systems

印度 化工罐 - - 800 2.34

India Private Limited

BRAND DERELOPERS

新西兰 杂罐 64,800 28.55 168,120 72.48

LTD

EMBORIO HOLDINGS

香港 杂罐 43,470 71.53 75,348 124.60

LIMITED

F,Diamond Office Building 美国 杂罐 - - - -

FASUNG CORPATION 韩国 杂罐 - - - -

GREAT PREMIUMS 香港 杂罐 165,546 122.18 156,446 148.50

Kapci Coatings port-said

埃及 化工罐 14,850 10.88 8,316 6.11

Industrial

ORCHARD ROAD

美国 金属盖 - - 5,979,504 162.26

CANNING COMPANY

R.TWINING COMPANY

波兰 杂罐 - - 769,619 149.72

LTD

THE HOMAX

美国 杂罐 - - - -

GROUP,INC

Vita Food Factory (1989)

德国 金属盖 1006800 34.98 107,100 4.42

Limited

WELMAN PRODUCTS

美国 杂罐 - - 60,060 9.95

LLC

合计 1,295,966 269.47 7,328,563 686.19

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2013 年度 2012 年度

出口国家 产品类

客户名称 销售数量 销售金额 销售数量 销售金额

或地区 别

（个） （万元） （个） （万元）

AKZONOBEL SWIRE

香港 化工罐 90 0.06 800 1.31

PAINTS LIMITED

Axalta coating systems

印度 化工罐 - - - -

India Private Limited

BRAND DERELOPERS

新西兰 杂罐 388,890 166.24 388,800 180.01

LTD

EMBORIO HOLDINGS

香港 杂罐 81,080 136.18 84,042 144.11

LIMITED

F,Diamond Office Building 美国 杂罐 - 18,900 3.84

FASUNG CORPATION 韩国 杂罐 - 8,000 8.51

GREAT PREMIUMS 香港 杂罐 190,535 296.47 184,351 338.89

Kapci Coatings port-said

埃及 化工罐 24,948 18.38 16,314 11.80

Industrial

ORCHARD ROAD

美国 金属盖 - - - -

CANNING COMPANY

R.TWINING COMPANY

波兰 杂罐 1,317,881 232.95 1,114,707 200.48

LTD

THE HOMAX

美国 杂罐 120,120 20.03 180,180 30.67

GROUP,INC

Vita Food Factory (1989)

德国 金属盖 - - - -

Limited

WELMAN PRODUCTS

美国 杂罐 - - - -

LLC

合计 2,123,544 870.31 1,996,094 919.61

报告期内，国外市场需求发生变化，部分市场对公司杂罐产品的需求下

滑。同时公司目前主要精力集中于国内市场，对国际市场的开拓暂时放缓。

3、主要产品平均单位售价情况

产品名称 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度

化工罐（元/个） 7.64 7.69 7.54 7.62

4、报告期内公司前五名客户销售情况

（1）报告期内公司前五名客户销售情况

单位：元

1-1-175

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2015年1-6月前五名客户情况

序号 客户 销售金额 占比

1 阿克苏 134,298,019.04 30.29%

2 立邦 118,319,255.29 26.69%

3 奥瑞金 29,600,242.32 6.68%

4 三珍斋 14,853,588.53 3.35%

5 佐敦 12,962,900.10 2.92%

总计 310,034,005.28 69.93%

2014年度前五名客户情况

序号 客户 销售金额 占比

1 阿克苏 280,713,348.28 33.74%

2 立邦 221,624,504.90 26.64%

3 奥瑞金 40,900,353.57 4.92%

4 艾仕得 20,044,219.36 2.41%

5 佐敦 18,664,464.62 2.24%

总计 581,946,890.73 69.95%

2013年度前五名客户情况

序号 客户 销售金额 占比

1 阿克苏 275,842,362.47 38.94%

2 立邦 173,372,626.36 24.47%

3 艾仕得 20,228,006.05 2.86%

4 PPG 15,445,966.47 2.18%

5 叶氏化工 14,845,372.05 2.10%

总计 499,734,333.40 70.55%

2012年度前五名客户情况

序号 客户 销售金额 占比

1 阿克苏 238,583,735.28 43.93%

2 立邦 119,677,688.34 22.03%

3 杜邦 19,379,035.59 3.57%

4 中涂化工 17,491,065.59 3.22%

5 叶氏化工 16,127,344.76 2.97%

总计 411,258,869.56 75.72%

（2）公司报告期内前五名销售客户基本情况说明

①阿克苏

阿克苏诺贝尔公司（中国）是阿克苏诺贝尔公司的子公司。阿克苏诺贝尔是

全球领先的工业企业，总部设于荷兰阿姆斯特丹，核心业务包括装饰漆、高性

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

能涂料业务和专业化学品业务，是全球最大的油漆和涂料公司及世界 500 强企

业之一。

20 世纪 70 年代末，阿克苏诺贝尔开始进入中国市场，并逐渐加大对中国市

场的投入。目前，中国已成为该公司重要的战略增长地区。截至 2014 年底，阿

克苏诺贝尔在上海、广州、廊坊等地已设立了 20 多家油漆和涂料生产基地。其

油漆和涂料的主要品牌包括“多乐士”、“依卡”、“格利登”、“莱顺”

等。

②立邦

立邦涂料（中国）有限公司是立邦公司的子公司。立邦公司是亚太地区最大

的涂料制造商，成立于 1881 年，总部位于新加坡，是世界上最早的涂料公司之

一，其业务范围涉及到多种领域，其中建筑涂料、汽车涂料、一般工业涂料、

卷钢涂料、粉末涂料等在行业内名列前茅，业务发展覆盖 12 个亚洲国家。1992

年，立邦开始进入中国，目前在成都、上海、广州、廊坊等地设有油漆和涂料

生产基地，其油漆和涂料的主要品牌包括“立邦”、“雅士利”等。

③杜邦

杜邦中国集团有限公司是杜邦公司的子公司。杜邦公司是一家总部位于美

国的世界 500 强企业之一，其产品和服务涉及化工、农业、食品与营养、电

子、纺织、汽车等多个行业。1988 年，杜邦在深圳成立杜邦中国集团有限公

司，目前在中国共有十多家独资/合资企业。目前该公司在上海和长春设有油漆

和涂料生产基地，其油漆和涂料的品牌主要为“杜邦”。

④艾仕得

艾仕得涂料系统（上海）有限公司由杜邦高性能涂料（上海）有限公司变更

而来。2013 年 2 月全球最大的私人股权投资基金之一凯雷投资集团宣布完成对

杜邦公司高性能涂料业务的收购。2013 年 5 月凯雷投资集团将杜邦高性能涂料

（上海）有限公司名称变更为艾仕得涂料系统（上海）有限公司。

⑤中涂化工

中涂化工隶属于日本中国涂料（集团）株式会社。日本中国涂料（集团）株

式会社 1917 年 5 月成立于日本广岛。因日本本州岛的冈山县、广岛县、山口

县、鸟根县和鸟取县统称为“中国”（日语：Chugoku），故品牌取名为“中国

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

涂料”，注册商标“CMP”，沿用至今近百年的历史。其产品主要为工业漆、

船舶漆和集装箱漆。目前，日本中国涂料（集团）株式会社在上海和广东顺德设

有油漆和涂料生产基地。其油漆和涂料的品牌主要为“中涂”。

⑥叶氏化工

叶氏化工创办于 1971 年，总部位于香港，于 1991 年在香港上市。该公司的

主要产品包括溶剂、涂料及润滑油三大类。目前，叶氏化工在浙江桐乡、河

北、广东中山设有油漆和涂料生产基地。其油漆和涂料的主要品牌包括“紫荆

花、洋紫荆”等。

⑦PPG

PPG（中国）有限公司是 PPG 工业集团公司的子公司。PPG 工业集团公司

始建于 1883 年，总部位于美国，是世界 500 强企业之一，1980 年开始进入中国

市场，其业务范围涉及汽车涂料、工业涂料、汽车修补漆、包装涂料、航空涂

料，建筑涂料、玻璃纤维等多个领域。目前，该公司在上海、成都设有油漆和

涂料生产基地，其油漆和涂料的品牌主要为“PPG”。

⑧奥瑞金

奥瑞金是一家集金属制罐、底盖生产、易拉盖制造和新产品研发为一体的

大型专业化金属包装企业，主要为客户提供各类食品、饮料、罐头、啤酒、乳

制品等产品的包装制品生产，产业规模从北京辐射至山东、湖北、四川、浙

江、广东、云南、海南、新疆、江苏、天津等地区。

⑨佐敦

佐敦集团是全球涂料、油漆以及粉末涂料领域最领先的供应商之一。佐敦

集团在全球范围内拥有 74 家分公司及 40 个生产基地，此外，佐敦还在超过 80

个国家和地区设有销售办事处、代理商及分销商。佐敦的业务已经涵盖了当今

绝大多数涂层系统及涂料产品的研发、生产及市场营销，这些系统及产品已经

广泛的应用于住宅建筑、船舶建造以及工业领域的防腐保护及外观装饰。

⑩三珍斋

三珍斋为中华老字号品牌，主要生产肉禽制品及罐头，粮食制品及罐头，

果蔬制品及罐头和再制蛋等产品。销售网络覆盖全国，设有分公司三个，产品

主要销往国内、美国、韩国和中东等国家及地区。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

保荐机构经核查后认为：公司独立董事张月红于 2014 年 4 月任职奥瑞金包

装股份有限公司的独立董事，奥瑞金成为公司的关联方，除上述情况外，公司

及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及持有公司 5%以上股份股东与

报告期内的公司前 5 名销售客户不存在关联关系。

（3）公司客户集中度较高原因分析

2012 年度、2013 年度、2014 年度和 2015 年 1-6 月，公司对前五大客户的销

售金额合计占营业收入的比例分别为 75.72%、70.55%、69.95%和 69.93%，其中

对第一大客户阿克苏的销售比例分别为 43.93%、38.94%、33.74%和 30.29%，客

户集中度较高，其原因分析如下：

①发行人下游行业产业集中度较高

公司定位高端化工罐的生产和销售，下游涂料行业经过近几年的整合，行

业集中度不断提高，小型涂料企业数量迅速减少，大型涂料企业规模不断扩

大，特别是外资企业规模扩张较快，高端市场基本被其垄断。下游行业较高的

产业集中度必然对为其提供配套服务的上游供应商生产经营产生重要影响，特

别是行业内优势企业主要以高端客户为主，不可避免会形成客户集中度较高的

情况。

②公司发展前期的必然选择

公司目前尚处于战略发展前期，产销规模和资金实力有限，公司将有限的

资源集中，重点服务于几家优质客户，既可以实现良好经济效益，又可以树立

良好品牌形象，为公司未来发展奠定良好基础，是公司现阶段经营发展的最佳

选择也是必然选择。随着公司业务规模和技术实力逐步增强，公司积极开拓佐

敦、嘉宝莉、奥瑞金、海天等国际国内一线品牌客户，并取得良好进展。

（4）发行人与主要客户签订长期供货协议中有关价格及成本补偿的具体条

款

发行人与主要客户阿克苏签署了《产品供应和采购框架协议》（两份：2011

年-2013 年、2013 年-2015 年）、《2012 年度马口铁罐价格确认及返利协议》、

《2013 年度马口铁罐价格确认函》和《2014 年度价格，付款方式，返利条款》，

与立邦签署了《采购合作合同》、《2013 年度马口铁制品价格和返利协议》和

《采购框架合作合同》，上述合同不存在附有成本补偿协议的条款的情况。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

报告期内，公司与阿克苏、立邦签署的长期框架协议情况如下：

客户 签署日期 合同名称 有效期 备注

2011.01.01-

2011.01.01 产品供应和采购框架协议

2013.12.31

2013.01.01-

2013.04.01 产品供应和采购框架协议

2015.12.31

2012 年度马口铁罐价格确 2012.01.01-

2012.01.01

认及返利协议 2012.06.30

2013.07.25，经双

阿克苏 方邮件确认，

2013 年度马口铁罐价格确 2013.01.01-

2013.04.01 2013 年 下 半 年

认函 2013.06.30

价格与上半年一

致

2014 年度价格，付款方式， 2014.01.01- 无异议则延续至

2014.01.01

返利条款 2014.06.30 2014.12.31

2015 年度马口铁罐价格和 2015.01.01-

2015.01.10

返利协议 2015.12.31

2013.01.01-

2013.01.01 采购合作合同

2014.12.31

2013 年度马口铁制品价格 2012.12.01-

立邦 2012.12.01

和返利协议 2013.12.31

2015.01.01-

2015.01.01 采购框架合作合同

2016.12.31

①2011 年 1 月 1 日和 2013 年 4 月 1 日，阿克苏与公司分别签署了两份《产

品供应和采购框架协议》，其中价格、付款和价格调整的条款如下：“产品的初

始价格，付款周期和价格调整将在卖方和买方（或其关联公司）之间的附属协议

1 或经确认的采购订单中列明。付款形式为商定的银行转账形式。付款周期为

EOM90+1。（自开具发票日的下个月第一天起算 90 天付款）。”

附属协议 1：

2012 年 1 月 1 日，阿克苏与公司签署了附属协议《2012 年度马口铁罐价格

确认函及返利协议》，经双方协商，就 2012 年上半年的价格达成协议，价格明

细表作为本附属协议的附件。同时苏州华源及关联企业承诺此价格明细表及其

价格有效期，在有效期内该价格不再进行上调。若卖方违反上述承诺及保证

的，则应按原合同总价的 3%向阿克苏支付违约金。若该违约金不足支付阿克苏

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

所遭受的经济损失，卖方仍应承担赔偿责任。价格有效期为 2012 年 1 月 1 日至

2012 年 6 月 30 日。

2013 年 4 月 1 日，阿克苏与公司签署了附属协议《2013 年度马口铁罐价格

确认函》，经双方协商，就 2013 年上半年的价格达成协议，价格明细表作为本

附属协议的附件。同时苏州华源以及关联企业在此承诺此价格明细表及其价格

有效期，在有效期内该价格不再进行上调。若卖方违反上述承诺及保证的，则

应按原合同总价的 3%向阿克苏支付违约金。若该违约金不足支付阿克苏所遭受

的经济损失，卖方仍应承担赔偿责任。价格有效期为 2013 年 1 月 1 日至 2013 年

6 月 30 日。

2013 年 7 月 25 日，经双方邮件确认，2013 年下半年价格与上半年一致。

2014 年 1 月 1 日，阿克苏与公司签署了附属协议《2014 年度价格，付款方

式，返利条款》，经双方协商，就 2014 年上半年的价格达成协议，价格明细表

作为本附属协议的附件。同时苏州华源以及关联企业承诺此价格明细表及其价

格有效期，在有效期内该价格在任何情况下不得再进行上调。若卖方违反上述

承诺及保证的，则应按原合同总价的 3%向阿克苏支付违约金。若该违约金不足

支付阿克苏所遭受的经济损失，卖方仍应承担赔偿责任。价格有效期为 2014 年

1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日；如果在 6 月 30 日前双方不另行约定新的价格，

此价格延续至 2014 年 12 月 31 日。

2015 年 1 月 10 日，经双方邮件确认，确定了《2015 年度马口铁罐价格和返

利协议》，经双方协商，就 2015 年的价格达成协议，价格明细表作为本附属协

议的附件。同时苏州华源以及关联企业承诺此价格明细表及其价格有效期，在

有效期内该价格在任何情况下不得再进行上调。若卖方违反上述承诺及保证

的，则应按原合同总价的 3%向阿克苏支付违约金。若该违约金不足支付阿克苏

所遭受的经济损失，卖方仍应承担赔偿责任。价格有效期为 2015 年 1 月 1 日至

2015 年 12 月 31 日。

综上，公司与阿克苏的合作，系在整体框架协议的有效期内，产品价格每

半年或者一年调整一次，具体调整情况由双方商定，商定后的产品价格明细表

作为框架协议的附属协议的主要组成部分。

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②2013 年 1 月 1 日，立邦与公司签署了《采购合作合同》，有效期自 2013

年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日，其中有关产品价格的条款具体如下：

“乙方承诺，在与甲方合作期限内，乙方将根据甲方的实际需要和纳税种

类，提供同类产品最优惠的供货价格。

乙方提供产品报价单，经甲乙双方盖章确认作为本合同的附件。产品价格

为含税价格，具体价格明细以双方确认的产品报价单为准。

甲乙双方依据年度签署的《XXXX 年度马口铁制品价格和返利协议》进行

价格调整。”

2012 年 12 月 1 日，立邦与公司签署了《2013 年度马口铁制品价格和返利协

议》，有效期自 2012 年 12 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日，其中有关产品价格的

条款具体内容如下：

“一、价格调整机制

1、价格定义：立邦订单要求交货日期的交货价格。

2、价格调整时间，实行半年度调价，价格调整时间段如下：

2013 年 1 月 1 日起至 2013 年 6 月 30 日（上半年）。

2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 12 月 31 日（下半年）。

3、价格调整基准（马口铁）

2013 年上半年调价基准——以 2012 年 10 月与 2013 年 1 月钢厂马口铁价格

的变动为调价基准。

2013 年下半年调价基准——以 2013 年 2 月至 2013 年 7 月期间的平均月度

钢厂马口铁价格与 2013 年 1 月份钢厂马口铁价格的变动为调价基准。

马口铁变动幅度：变动幅度大于等于+/-250 元/吨，才进行调整。

钢厂马口铁价格参考基准：一类铁以宝钢或太平洋价格为基准进行计算；

二类铁以武钢、或邯钢，或富鑫价格为基准进行计算。

4、调价依据文件

钢厂调价通知或钢厂牌价（一类厂商——宝钢或太平洋，二类厂商——武

钢、或邯钢、或富鑫），（甲方可要求乙方提供对应执行价格发票复印件，并查

询正本，但应对其保密）。

5、马口铁制品价格调整公式（均以含税价进行核算）

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新执行价格=现执行价格+马口铁制品净重（KG）*马口铁价格变动幅度

（RMB/KG）。”

2014 年 1 月 1 日，立邦与公司经邮件确认，确定了 2014 年的产品报价单。

2015 年 1 月 1 日，立邦与公司签署了《采购框架合作合同》，有效期自 2015

年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，其中有关产品价格的条款具体如下：

“乙方提供产品报价单，经甲、乙双方盖章确认作为本合同的附件。

甲乙双方如欲变更供货价格，应先向对方提出书面申请，经双方书面同意

后开始实行。

乙方应保证在合同签订时，供给甲方产品的售价为其商圈内的最低价格，

如发现有比供给甲方的售价更低的价格时，甲方有权立即享受新的最低市场售

价。同时，乙方应将有关的差价退还给甲方。产品价格为含税价格，具体价格

明细以双方确认的产品报价单为准。”

综上，公司与立邦的合作，在整体框架协议的有效期内，产品价格每半年

或一年调整一次，调价基准参考马口铁价格变化情况，由双方确认的产品报价

单为准。

（5）发行人与主要客户的合作模式，合作持续性分析，发行人的议价能力

以及应对价格波动的有效措施。

①公司与主要客户的合作模式

公司主要为阿克苏、立邦等涂料行业高端优质客户提供配套服务。公司与

主要客户阿克苏、立邦签有长期供货框架合同，在此合同框架下根据客户具体

下达的订单组织生产和销售。

②公司与主要客户的合作持续性分析

公司与阿克苏的业务始于 2007 年，与立邦的业务始于 2004 年，合作年限较

长，建立起了稳定可靠且相互依赖的战略合作关系。

公司与阿克苏签有有效期三年（2013-2015）的长期供货框架协议；与立邦

签有有效期两年（2015-2016）的采购合作合同。报告期内，公司对主要客户阿

克苏和立邦的销售收入稳步增长，合作关系良好，其中对阿克苏的销售收入分

别为 2.39 亿元、2.76 亿元、2.81 亿元和 1.34 亿元；对立邦的销售收入分别为 1.20

亿元、1.73 亿元、2.22 亿元和 1.18 亿元。

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同时，发行人为维护与阿克苏、立邦合作关系，未来将积极的采取如下措

施：

A、加强质量监控，保证产品质量

稳定的产品质量是维护和发展与阿克苏、立邦等国际知名企业合作关系的

基石。公司将进一步完善质量控制体系，加强各个环节的质量检测控制，与客

户保持全过程密切沟通，确保产品质量的稳定。

B、进一步降低产品成本，保持产品成本优势

良好的成本控制水平是公司得以持续扩大对阿克苏、立邦等国际知名企业销

售规模的重要因素。未来公司将通过提升产品设计开发能力、优化工艺流程和设

备技术改造等方式，确保公司继续保持行业内成本领先的优势。具体措施如下：

第一，加强沟通，充分了解客户需求，降低开发设计环节的投入成本；第二，通

过优化工艺流程和装备改进，降低设备损耗、用工成本和劣品报废成本，从而降

低生产制造成本；第三，推动标准化包装方案，促进单一罐型规模化，降低产品

单位成本。

C、进一步提升综合服务能力，逐步向包装整体解决方案提供商转变，以

不断提高相关客户的黏性

公司拥有较为完整的业务链条，能够及时、快速满足客户的需求是公司的

核心竞争力之一，也是公司能够维护和发展与阿克苏、立邦等国际知名企业合

作关系的关键因素。未来公司将采取有效措施改善现有业务链条中相对薄弱环

节，进一步延伸完善业务链条，逐步从包装产品制造商向包装整体解决方案提

供商转变，最终为客户提供全方位、高价值的综合服务，最大限度提高客户的

黏性，以进一步强化与阿克苏、立邦等国际知名企业的合作关系。

③发行人的议价能力以及应对价格波动的有效措施

公司产品通过与客户协商谈判确定销售价格。公司在确定谈判价格时主要

结合原材料成本、工艺研发费用、模具制备费用、加工费用、包装运输费用、

产品附加值等因素综合考虑，同时参考市场价格进行谈判报价。公司与阿克苏

的合作，在整体框架协议的有效期内，产品价格每半年或一年调整一次。公司

与立邦的合作，在整体框架协议的有效期内，产品价格每半年或一年调整一

次，调价基准参考马口铁价格变化情况，由双方确认的产品报价单为准。上述

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调整机制，在一定程度上保证了公司的利润空间，能够避免因原材料价格大幅

变动而给公司业绩带来较大波动。

（6）发行人对主要客户不构成重大依赖，是相互依存的合作关系。

公司对阿克苏、立邦等国际知名厂商的销售占比较高，但并不构成发行人

销售对其重大依赖，双方在长期合作过程中逐渐形成的是一种相互依存的合作

关系，理由如下：

①积极参与客户前期开发工作使公司成为阿克苏、立邦重要的合作伙伴

金属包装物的外观会直接影响消费者对产品的第一感观，其功能、可靠性

指标等是其产品总体质量的重要组成部分，因此涂料制造商对金属包装物的设

计开发工作非常重视，并且希望相关供应商能积极参与其金属包装物的前期设

计开发工作。公司作为化工罐领域领先企业，在金属包装物的产品设计、模具

开发、菲林出片以及防腐、防伪性能等方面拥有丰富的经验，是少数能够参与

相关客户金属包装物的前期设计开发工作并提供有效服务的金属包装物生产商

之一，这种情形使得公司成为阿克苏、立邦等客户的重要合作伙伴。下表为公

司参与客户新型涂料开发包装容器的过程：

阶段 公司的主要任务

根据涂料的特性和企业对性能、外观要求，协助客户完成外观设

外观设计

计打样，完成印刷过程中菲林片的制作。

方案设计 协助客户设计出特性结构，并甄选所需材料，同时开发相关模具。

通过前期分析、测试，选取合适的内防腐涂料、补涂与相关工艺，

开发阶段 内防腐

确保对内容物（涂料）的防护效果。

产品测试 综合上述各种设计方案，对产品进行测试，确定产品质量可靠性。

样品 制造样品，并最终获得客户的认可。

技术标准 协助客户制定产品的技术标准

②公司产品已经成为阿克苏、立邦产品体系的重要组成部分

作为国际大型化工涂料企业，阿克苏、立邦等非常注重品牌形象，因此对

代表其产品外在形象的包装容器选择也非常谨慎，但一经选定，不会轻易更

换。公司作为经过阿克苏、立邦严格审核后选定的供应商，已经参与到阿克

苏、立邦新产品包装容器的设计和制作。在长期合作过程中，公司产品已成为

阿克苏、立邦产品的重要组成部分。

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③公司产品已经成为阿克苏、立邦实现产品高品质的重要保障

金属包装物质量好坏主要体现在产品是否防锈、防漏、印刷效果以及细节

工艺控制方面，会直接影响消费者对产品的第一感观，因此，涂料制造商对其

质量水平高度关注。作为经过阿克苏、立邦严格审核后选定的金属包装产品供

应商，公司产品质量已经得到阿克苏、立邦的充分认可，成为其实现高品质的

重要保障之一。若阿克苏、立邦更换供应商，其需承担因新供应商产品质量不

稳定带来的风险，一旦出现质量问题，不仅要支付较高赔偿金，而且会其对品

牌形象造成巨大的影响，因此阿克苏、立邦不会轻易更换供应商。相反，对于

优秀供应商，阿克苏、立邦均采取战略合作，积极扶持的做法，不仅给予优秀

供应商更多订单份额，还会将新产品的开发权优先给予优秀供应商。

公司与阿克苏、立邦的合作时间均在 8 年以上，公司为阿克苏、立邦的供

货比例维持稳定，未出现大的波动；阿克苏在四川邛崃新设生产基地，公司跟

随在邛崃设厂；公司在咸宁设立咸宁华源，立邦在中部地区经多方面考察，最

终也定下在湖北咸宁新设生产基地。

综上所述，公司主要为阿克苏和立邦等国际知名厂商提供配套服务，是公

司、阿克苏和立邦各自根据自身发展需要自然选择的结果，双方在长期合作过

程中逐渐形成的是一种相互依存的合作关系，而非单方重大依赖关系。

5、主要产品原材料和能源供应情况

（1）报告期主要原材料采购及消耗情况

单位：吨

2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

项目

采购量 耗用量 采购量 耗用量 采购量 耗用量 采购量 耗用量

马口铁 46,572.94 47,163.13 78,964.48 76,580.97 68,694.42 67,001.11 48,073.27 48,003.10

涂料 1,255.99 1,199.91 2,159.19 2,199.89 1,599.18 1,476.01 1,000.64 966.54

油墨 53.60 56.69 98.92 96.82 78.30 70.36 51.03 43.37

报告期内，公司马口铁采购量、消耗量和原材料库存量基本匹配，马口铁

消耗量呈逐年增加趋势，和公司产销增长情况一致。

2012 年度、2013 年度和 2015 年 1-6 月，发行人总产量较往年上升，同时涂

料和油墨的消耗量亦呈上升趋势，两者增长趋势基本匹配。

1-1-186

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2014 年度，发行人涂料和油墨较消耗较多，主要原因是发行人提供印铁加

工服务导致消耗量增加。

（2）报告期主要能源采购情况

能源 单位 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

数量（吨） 1,974.78 3,843.46 2,893.51 3,032.00

煤炭

金额（元） 1,231,057.38 2,610,034.23 2,027,664.39 2,404,958.22

数量（度） 10,930,720.63 22,007,931.00 17,553,315.80 12,335,047.00

电

金额（元） 8,067,519.12 15,478,158.74 12,363,551.64 8,587,315.34

数量（方） 1,274,690.00 2,350,814.00 1,855,304.06 515,823.00

天然气

金额（元） 3,889,977.20 7,755,080.33 6,236,992.17 1,281,334.43

数量（吨） 41,572.07 79,819.06 80,274.12 79,870.71

水

金额（元） 148,762.10 296,647.33 280,793.98 229,239.42

报告期初，发行人对主要以消耗煤炭为主的部分工序进行技术改造，改为

以消耗天然气和电为主，致使公司部分工序的煤炭消耗量呈下降趋势，天然气

和电的消耗量呈上升趋势。2013 年和 2014 年天然气消耗量增长较多，主要原因

是金属盖产销量和印铁加工量较往年大幅增长。2014 年煤炭消耗量增长较多，

主要原因是发行人认为苏州华源本部使用的罐装天然气存在安全隐患，决定暂

停使用，将部分工序恢复为以使用煤炭为主。

经核查发行人及其子公司的电、煤炭和天然气采购记录，保荐机构认为，

报告期发行人及其子公司能源消耗量及其变动情况与产量变动的趋势基本一

致，公司能源消耗量与产量相匹配，能源消耗量合理。

（3）报告期主要原材料和能源的价格变化趋势

原材料和能源 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

马口铁（元/吨） 4,459.59 5,093.38 5,476.70 5,837.05

涂料（元/吨） 24,191.91 24,043.56 22,372.57 23,411.91

油墨（元/吨） 113,440.25 90,975.06 78,962.63 68,760.24

煤炭（元/吨） 623.39 679.08 700.76 793.19

电（元/度） 0.74 0.70 0.70 0.70

天然气（元/立方） 3.05 3.30 3.36 2.48

报告期内，公司 2015 年 1-6 月马口铁平均采购价格较 2014 年度下降

12.44%，2014 年马口铁平均采购价格较 2013 年度下降 7.00%，2013 年马口铁平

1-1-187

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

均采购价格较 2012 年下降 6.17%，主要是受国家宏观经济调控影响，市场需求

有所下降，而同期主要马口铁生产企业产能释放，市场供应有所增加所致。

6、报告期内前五名供应商情况

（1）报告期前五名供应商情况

单位：元

2015年1-6月前五名供应商情况

序号 供应商 采购金额 占比

1 首钢 78,362,777.84 26.28%

2 宝钢 77,324,431.72 25.93%

3 邯郸市卓立精细板材有限公司 17,068,310.05 5.72%

4 河北钢铁集团 15,005,984.57 5.03%

5 PPG 9,647,538.66 3.24%

总计 197,409,042.84 66.21%

2014年度前五名供应商情况

序号 供应商 采购金额 占比

1 宝钢 171,506,760.62 31.63%

2 河北钢铁集团 85,610,359.10 15.79%

3 无锡银星涂层板有限公司 25,285,002.56 4.66%

4 首钢 23,933,886.02 4.41%

5 邯郸市卓立精细板材有限公司 23,322,259.26 4.30%

总计 329,658,267.56 60.79%

2013年度前五名供应商情况

序号 供应商 采购金额 占比

1 宝钢 181,285,749.77 38.20%

2 河北钢铁集团 84,054,140.52 17.71%

3 广州宜兴达贸易有限公司 40,713,234.78 8.58%

4 星科包装（上海）有限公司 15,168,902.14 3.20%

5 无锡银星涂层板有限公司 13,768,680.38 2.90%

总计 334,990,707.59 70.58%

2012年度前五名供应商情况

序号 供应商 采购金额 占比

1 宝钢 150,786,932.77 42.73%

2 无锡银星涂层板有限公司 36,835,779.80 10.44%

3 河北钢铁集团 28,261,919.66 8.01%

4 武汉汇霖经贸有限公司 17,465,315.43 4.95%

1-1-188

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

5 广州宜兴达贸易有限公司 11,022,191.79 3.12%

总计 244,372,139.45 69.25%

（2）报告期内，公司前 5 名供应商的基本情况说明如下：

①宝钢

宝钢集团有限公司是中国最大的钢铁公司，2012 年连续第九年进入美国《财

富》杂志评选的世界 500 强榜单，位列第 197 位。

②河北钢铁集团

河北钢铁集团有限公司于 2008 年 6 月 30 日，由原唐钢集团和邯钢集团联合

组建而成。2011 年，集团粗钢产量 4,436 万吨，居国内第一、世界第二，实现营

业收入 2,503 亿元，在册员工 14 万人。

③无锡银星涂层板有限公司

无锡银星涂层板有限公司成立于 2004 年，由无锡银星投资有限公司与香港

南辉国际投资有限公司合资建成的中外合资企业。企业注册资本为 500 万美

元，资产总额 2.2 亿人民币，为无锡中彩集团有限公司的主要子公司。

④武汉汇霖经贸有限公司

武汉汇霖经贸有限公司位于武汉市江岸区，主要经营马口铁的销售，目前

是武汉钢铁（集团）公司在国内的重要代理销售商。发行人通过武汉汇霖经贸有

限公司采购马口铁主要原因是贸易商可以直接提供现货，缩短供货周期，相较

大型钢铁企业具备一定的灵活性。

⑤广州宜兴达贸易有限公司

广州宜兴达贸易有限公司位于广州市天河区，主要经营马口铁的销售。发

行人通过广州宜兴达贸易有限公司采购马口铁主要原因是贸易商可以直接提供

现货，缩短供货周期，相较大型钢铁企业具备一定的灵活性。

⑥星科包装（上海）有限公司

星科包装（上海）有限公司负责开发并且专业提供覆膜马口铁产品，为新加

坡上市公司速必雅集团投资创建。速必雅集团于 1979 年置身于包装以及相关行

业，主要业务涉及食品，家电，建筑，石油化工以及涂料等行业。

⑦邯郸市卓立精细板材有限公司

1-1-189

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

邯郸市卓立精细板材有限公司成立于 2005 年 7 月，拥有冷轧板、镀锡板（马

口铁）、镀铬板、酸洗板四大系列产品，产品广泛用于家电行业、印铁制罐、食

品包装、化工制桶、汽车制造等行业。

⑧首钢

首钢始建于 1919 年，是以生产钢铁业为主，兼营采矿、机械、电子、建

筑、房地产、服务业、海外贸易等多种行业，跨地区、跨所有制、跨国经营的

特大型企业集团。

⑨PPG

PPG（中国）有限公司是 PPG 工业集团公司的子公司。PPG 工业集团公司

始建于 1883 年，总部位于美国，是世界 500 强企业之一，1980 年开始进入中国

市场，其业务范围涉及汽车涂料、工业涂料、汽车修补漆、包装涂料、航空涂

料，建筑涂料、玻璃纤维等多个领域。目前，该公司在上海、成都设有油漆和

涂料生产基地，其油漆和涂料的品牌主要为“PPG”。

公司董事、监事、高级管理人员和技术核心人员、主要关联方或持有本公

司 5%以上股份的股东在上述供应商中不拥有权益，公司前 5 名供应商不存在受

同一实际控制人控制的情况。

保荐机构经核查后认为：公司及其董事、监事、高级管理人员、核心技术

人员及持有公司 5%以上股份股东与报告期内的公司前 5 名供应商不存在关联关

系。

7、报告期内委托加工业务情况

（1）报告期内，公司存在委外加工业务，具体如下：

单位：元

2015年1-6月前五名情况

序 占当期委外加

加工单位 加工内容 定价标准 加工金额

号 工的比重

1 佛山市南海睿顶金属有限公司 印铁加工 4,377,662.81 31.91%

江苏东洋钢钣新材料科技有限

2 覆膜加工 成本+加工 4,036,475.11 29.42%

公司

费+合理加

3 江阴特美金属制品有限公司 覆膜加工 2,900,269.99 21.14%

工利润

4 嘉兴瑞玛覆膜铁科技有限公司 覆膜加工 910,670.46 6.64%

1-1-190

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

上海峰航工业自动化设备有限

5 卷涂加工 679,152.18 4.95%

公司

总计 12,904,230.55 94.07%

2014年度前五名情况

序 占当期委外加

加工单位 加工内容 定价标准 加工金额

号 工的比重

江苏东洋钢钣新材料科技有限

1 覆膜加工 6,819,211.24 24.64%

公司

佛山市顺德区振兴源印铁制罐

2 印铁加工 成本+加工 6,777,862.21 24.49%

有限公司

费+合理加

上海峰航工业自动化设备有限

3 卷涂加工 工利润 6,077,859.80 21.96%

公司

4 江阴特美金属制品有限公司 覆膜加工 3,210,368.54 11.60%

5 广东莱雅化工有限公司 印铁加工 1,871,371.73 6.76%

总计 24,756,673.52 89.45%

2013年度前五名情况

序 占当期委外加

加工单位 加工内容 定价标准 加工金额

号 工的比重

佛山市顺德区振兴源印铁制罐

1 印铁加工 7,192,581.17 56.25%

有限公司

江苏东洋钢钣新材料科技有限

2 覆膜加工 成本+加工 2,448,083.46 19.14%

公司

费+合理加

上海峰航工业自动化设备有限

3 卷涂加工 工利润 822,097.48 6.43%

公司

4 上海语深实业有限公司 涂布加工 702,873.95 5.50%

5 江阴特美金属制品有限公司 覆膜加工 488,124.88 3.82%

总计 11,653,760.94 91.14%

2012年度前五名情况

序 占当期委外加

加工单位 加工内容 定价标准 加工金额

号 工的比重

1 桐乡市创益金属彩印有限公司 印铁加工 3,405,682.16 41.67%

佛山市顺德区振兴源印铁制罐

2 印铁加工 1,787,231.03 21.87%

有限公司

成本+加工

江苏东洋钢钣新材料科技有限

3 覆膜加工 费+合理加 1,551,480.52 18.98%

公司

工利润

上海欧心新型包装材料有限公

4 覆膜加工 715,263.88 8.75%

司

1-1-191

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

5 上海宝钢包装股份有限公司 印铁加工 329,980.98 4.04%

总计 7,789,638.57 95.31%

①东洋钢钣

江苏东洋钢钣新材料科技有限公司是全球最大的金属包装企业之一日本东

洋制罐株式会社下属企业，拥有全球领先的覆膜马口铁技术。

②佛山市顺德区振兴源印铁制罐有限公司

佛山市顺德区振兴源印铁制罐有限公司是一家从事生产，销售印铁制罐的

专业化生产企业，公司成立于 2007 年，具有多年印铁经验。

③上海峰航工业自动化设备有限公司

上海峰航工业自动化设备有限公司是专门从事彩涂钢板生产线、彩涂铝板

生产线、镀锌钢板生产线的设计、制造、安装、调试的专业化生产企业。

④江阴特美金属制品有限公司

江阴特美金属制品有限公司，坐落于华西村，公司主要加工覆膜铁。

⑤广东莱雅化工有限公司

广东莱雅化工有限公司是一家专业致力于气雾剂研发、制造和品牌运营服

务的大型高新技术企业，相关业务包括气雾罐生产、印铁等。

⑥上海语深实业有限公司

上海语深实业有限公司，主要经营马口铁，彩板，油漆，有色金属和不锈

钢线材等。

⑦桐乡市创益金属彩印有限公司

桐乡市创益金属彩印有限公司，主要经营马口铁彩印加工,包装装璜、其它

印刷品印刷。

⑧上海欧心新型包装材料有限公司

上海欧心新型包装材料有限公司，主要经营覆膜产品。

⑨上海宝钢包装股份有限公司

上海宝钢包装股份有限公司是国内专业从事生产食品、饮料等快速消费品

金属包装的企业之一，产品包括金属二片罐及配套易拉盖和印铁产品。

⑩佛山市南海睿顶金属有限公司

1-1-192

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

佛山市南海睿顶金属有限公司,主要经营金属贸易及加工，印刷金属制品等

业务。

○1嘉兴瑞玛覆膜铁科技有限公司

嘉兴瑞玛覆膜铁科技有限公司坐落于桐乡市，主要生产加工覆膜铁，产品

广泛应用于化工桶、化工罐、食品罐、装饰材料、家用电器等行业。

（2）报告期内公司委托加工的主要原因

①委托加工覆膜马口铁主要原因：一是选择委托加工有利于把控马口铁的质

量，从而确保化工罐产品质量；二是马口铁统一采购也有利于公司扩大马口铁采

购规模，提高议价能力；三是国内市场覆膜马口铁加工技术日趋成熟，公司有条

件完善扩展供应商体系。

②委托加工印铁的主要原因是：广州华源没有印铁能力，同时为广州华源印

铁配套的咸宁华源未完全达产。

（3）报告期内委托加工金额逐年增加的主要原因

①覆膜马口铁的应用范围扩大

类别 2014 年度（吨） 2013 年度（吨）

5L 配件 2,616.11 1,626.79

阿克苏花篮桶盖 2,202.65 270.26

立邦花篮桶底盖 4,481.55 3,354.75

立邦工程桶桶身 1,560.36 63.74

合计 10,860.68 5,315.53

②广州华源业务规模快速增长，主营业务收入 2014 年同比 2013 年增长

39.52%，2013 年同比 2012 年增长 39.98%。

经核查，保荐机构和会计师认为，发行人及其关联方与委托加工单位不存

在关联关系。

五、与发行人相关的固定资产、无形资产

（一）固定资产

1、固定资产账面价值

单位：元

项目 账面原值 累计折旧 账面净额 综合成新率

1-1-193

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

房屋及建筑物 101,428,465.56 19,636,040.65 81,792,424.91 80.64%

机器设备 225,462,758.06 74,869,080.20 150,593,677.86 66.79%

运输工具 9,917,376.03 8,068,630.21 1,848,745.82 18.64%

电子设备及其他 9,959,611.13 5,636,011.06 4,323,600.07 43.41%

合计 346,768,210.78 108,209,762.12 238,558,448.66 68.79%

2、房屋及其建筑物

（1）自有房产

序 建筑面积 取得 是否

房地产证号 房产地址 用途 所有权

号 （?） 方式 抵押

吴房产权证桃 车间 2,151.50

桃源镇九里桥村

1 源字第 办公楼 663.32 自建 苏州华源 是

11 组

16002252 号 食堂 578.09

吴房产权证桃 仓库 1,550.06

桃源镇九里桥村

2 源字第 自建 苏州华源 是

11 组 宿舍 719.63

16002253 号

吴房产权证桃 车间 909.92

桃源镇九里桥村

3 源字第 自建 苏州华源 是

11 组 仓库 616.80

16002244 号

吴房产权证桃 车间 1,849.52

桃源镇九里桥村

4 源字第 车间 1,229.31 自建 苏州华源 是

11 组

16002245 号 办公楼 890.50

吴房产权证桃 车间 13,831.09

桃源镇桃乌公路

5 源字第 车间 3,993.44 自建 苏州华源 是

东侧

16002246 号 车间 2,220.83

吴房产权证桃 仓库 1,883.12

桃源镇桃乌公路

6 源字第 办公室 1,377.97 自建 苏州华源 是

东侧

16002247 号 车间 1,011.74

吴房产权证桃 食堂 1,241.69

桃源镇南和开发 拍卖

7 源字第 研发楼 495.53 苏州华源 是

区 购买

16002240 号 食堂 225.28

吴房产权证桃

桃源镇南和开发 仓库 1,521.47 拍卖

8 源字第 苏州华源 是

区 购买

16002241 号 配电房 39.58

9 吴房产权证桃 桃源镇南和开发 车间 4,213.31 拍卖 苏州华源 是

1-1-194

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

源字第 区 办公室 422.29 购买

16002242 号 车间 133.98

吴房产权证桃 车间 1,350.56

桃源镇南和开发 拍卖

10 源字第 车间 735.38 苏州华源 是

区 购买

16002243 号 车间 28.86

苏房权证吴江 车间 488.83 自建 苏州华源 是

桃源镇南和开发

11 字第

区 车间 2,330.29 自建 苏州华源 是

25003387 号

苏房权证吴江 仓库 2,627.29 自建 苏州华源 是

桃源镇南和开发

12 字第

区 车间 1,541.63 自建 苏州华源 是

25003388 号

天津大王古庄镇

房地证津字第 车间、

13 经济区恒元道 8 11,466.91 自建 天津华富 否

122011002160 办公楼

号

龙房权证监证 成都经济技术开

14 字第 0159271 发区龙二环路以 车间 4,093.83 自建 成都华源 否

号 东、成龙大道以南

龙房权证监证 成都经济技术开

15 字第 0159272 发区龙二环路以 车间 4,231.12 自建 成都华源 否

号 东、成龙大道以南

龙房权证监证 成都经济技术开

16 字第 0159273 发区龙二环路以 仓库 5,341.91 自建 成都华源 否

号 东、成龙大道以南

咸宁市房权证 咸宁市长江产业

17 温泉字第 园内（龟山路）， 车间 10,888.96 自建 咸宁华源 是

00051799 号 1幢

咸宁市房权证

咸宁市长江产业

18 温泉字第 车间 14,452.69 自建 咸宁华源 否

园，2 幢

00058593 号

位于江苏省吴江桃源镇南和开发区、房产证为苏房权证吴江字第 25003387

号的部分厂房租赁给江苏东洋钢钣新材料科技有限公司使用。

1-1-195

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

出租厂房的原因及目的说明：

①日本东洋制罐株式会社在公司设立之初给予了较大的技术支持，在公司

发展过程中，公司已累计派出多批员工到该公司研修交流，双方已建立了良好

的合作关系。

②江苏东洋钢钣新材料科技有限公司是全球最大的金属包装企业之一日本

东洋制罐株式会社下属企业，拥有全球领先的覆膜马口铁技术。国内高端覆膜

马口铁多从日本进口或向日资背景企业采购，运输成本高、供货周期长，一定

程度上制约了高端金属包装产品的推广及应用，公司将厂房租赁给其使用，有

利于就近采购，可有效降低高端马口铁的采购成本。

经保荐机构核查，公司董事、监事、高级管理人员和技术核心人员、主要

关联方或持有本公司 5%以上股份的股东在上述企业中不拥有权益，也不存在关

联关系。

（2）租赁房产的基本情况

①发行人租赁房产情况如下表所示：

备

序号 承租人 出租人 坐落 租赁面积 起止期限

案

江苏华伦化工 扬 州 市 江都 区 丁 2013-03-21

1 苏州华源 1,000m2 否

有限公司 伙镇工业园区 2016-03-20

云南鸿发机械 昆 明 市 富民 县 哨 2014-06-01

2 成都华源 883.77m2 否

制造有限公司 箐机械加工园区 2018-03-14

广州轻工工贸 广 州 经 济技 术 开

集团有限公司 发 区 永 和经 济 区 2011-06-01

3 广州华源 12,142.025m2 是

房产物业经营 新业路 46 号场地 2018-05-31

管理分公司 9 栋、19 栋厂房

广 东 省 佛山 市 高

佛山市奥尼斯 2014-03-15

4 佛山华源 明 区 杨 和镇 和 丽 3,964m2 是

洁具有限公司 2019-03-15

路 39 号（车间四）

青 岛 市 城阳 区 棘

青岛旭昶食品 2015-06-01

5 苏州华源 洪 滩 街 道张 家 庄 1,250m2 否

有限公司 2020-05-31

社区

青 岛 市 城阳 区 棘

青岛旭昶食品 2015-06-01

6 苏州华源 洪 滩 街 道张 家 庄 1,250m2 否

有限公司 2020-05-31

社区

青 岛 市 城阳 区 棘

青岛旭昶食品 2015-06-01

7 青岛华源 洪 滩 街 道张 家 庄 442m2 否

有限公司 2020-05-31

社区

1-1-196

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

②上述租赁房产基本情况如下表所示：

序

所有权人 相关证件 出租授权 法定用途 实际用途

号

江苏华伦化工 扬州市江都区丁伙镇人民政

1 无需 工业 厂房

有限公司 府出具的证明

云南鸿发机械 富用规（2010）第 004 号《建

2 无需 工业 厂房

制造有限公司 设用地规划许可证》

粤房地权证穗字第

广州红棉保温

3 0510007341 和 0510007361 号 有 工业 厂房、仓库

容器实业公司

《房地产权证》

佛山市奥尼斯 粤房地权证佛字第

4 无需 工业 厂房

洁具有限公司 0503001720 号《房地产权证》

青岛旭昶食品

5 正在办理产权证书 无需 工业 厂房、仓库

有限公司

发行人及子公司未租赁土地；发行人及子公司租赁的房产的出租方均持有

权利证书或正在办理权利证书或政府证明文件，或房产所有权人的出租授权，

保荐机构和律师认为，发行人及其子公司租赁的房产的出租方有权出租相关物

业。

（3）租赁房产和土地存在的风险及量化分析

①苏州华源在扬州租赁的房产：相关租赁房产的实际用途符合其法定用

途。相关租赁房产合同未办理备案（登记），存在违法违规的风险；但该违法违

规的风险不影响相关租赁房产的实际使用，根据相关法律法规和司法解释的规

定，租赁合同未办理登记手续不影响合同的效力。相关租赁房产未办理房屋产

权证明，存在搬迁的风险。但经核查扬州市江都区丁伙镇人民政府出具的证

明，苏州华源在扬州的租赁房产属于江苏华伦化工有限公司所有，未列入清拆

范围且最近五年无拆迁计划，并同意作为工业经营场地使用；发行人实际控制

人李炳兴、陆杏珍、李志聪于 2013 年 3 月 31 日出具《承诺函》，承诺若前述租

赁房产在租赁有效期内被强制拆迁或因纠纷导致无法继续租用，同意及时、无

条件、全额补偿发行人由此遭受的一切损失。保荐机构和律师认为，相关租赁

房产合同未办理备案（登记）存在违法违规的风险，但不影响租赁合同的效力，

租赁合法有效；相关租赁房产已取得扬州市江都区丁伙镇人民政府的确权并确

1-1-197

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

认最近五年无拆迁计划，且发行人实际控制人已书面承诺保证发行人不会因房

产搬迁造成损失，否则其将承担赔偿责任，前述租赁房产的产权瑕疵不影响发

行人的使用，对发行人本次发行上市不构成实质性的法律障碍。

②成都华源在昆明租赁的房产：相关租赁房产的实际用途符合其法定用

途。相关租赁房产合同未办理备案（登记），存在违法违规的风险；但该违法违

规的风险不影响相关租赁房产的实际使用，根据相关法律法规和司法解释的规

定，租赁合同未办理登记手续不影响合同的效力。保荐机构和律师认为，相关

租赁房产合同未办理备案（登记）存在违法违规的风险，但不影响租赁合同的效

力，租赁合法有效。云南鸿发机械制造有限公司取得富民县住房和城乡规划建

设局于 2010 年 9 月 16 日下发的富用规（2010 年）第 004 号《建设用地规划许

可证》后建设，不会因违章建筑而被拆除，不存在搬迁的风险。

③广州华源在广州租赁的房产：广州红棉保温容器实业公司于 2011 年 6 月

2 日出具证明，证明该物业经营及管理已全部移交给广州轻工工贸集团有限公司

进行经营及管理。相关租赁房产的实际用途符合其法定用途，不存在违法违规

的风险，不存在搬迁风险。

④佛山华源在佛山租赁的房产：相关租赁房产的实际用途符合其法定用

途，不存在违法违规的风险，不存在搬迁风险。

⑤苏州华源和青岛华源在青岛租赁的房产：相关租赁房产的产权证书正在

办理当中，其实际用途符合法定用途。保荐机构和律师认为，相关租赁房产合

同未办理备案（登记），但不影响租赁合同的效力，租赁合法有效。

扬州分公司存在搬迁风险，若搬迁，对发行人生产经营的影响具体如下：

单位：元

公司 2014 年度营业收入 2014 年度营业利润

扬州分公司 1,474,892.63 161,927.97

公司合并报表 831,898,298.14 82,908,162.44

扬州分公司占比 0.18% 0.20%

2014 年度，扬州分公司的营业收入占比为 0.18%，营业利润占比为 0.20%，

对发行人的影响非常小。

1-1-198

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2015 年 6 月 9 日，实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪出具《关于租赁房

产的承诺》，承诺发行人及其分子公司所租赁的房产，若租赁期满后无法续租，

由此产生的拆除、搬迁、重置等成本费用和经营损失由实际控制人承担。

3、主要生产设备

公司出于对产品质量的要求及生产工艺的需要，部分设备在购进后，公司

进行了适应性改造，改进后的设备技术水平和性能指标在国内同行业中处于领

先水平。

（1）公司主要生产设备情况

单位：元

固定资产名称 数量 原值 成新率 净值

确丽六色印刷机 1 26,503,292.59 85.49% 22,656,634.16

全自动四色金属印铁机 1 10,288,781.03 90.50% 9,311,346.83

萨巴蒂尔全自动生产线全自

1 6,721,367.69 56.47% 3,795,881.85

动制罐生产线

8GK 全自动制罐生产线 1 5,463,228.90 5.00% 273,161.44

日本印铁线 1 1 3,900,000.00 5.00% 195,000.00

日本印铁线 2 1 3,900,000.00 5.00% 195,000.00

日本印铁线 3 1 3,083,530.09 5.00% 154,176.50

日本印铁线 4 1 3,083,530.09 5.00% 154,176.50

印铁线 1 2,991,453.12 66.75% 1,996,794.96

数控波形剪切机 1 2,415,948.72 85.57% 2,067,270.19

涂布机 1 2,184,312.81 92.08% 2,011,388.05

涂布机 1 2,184,312.81 92.08% 2,011,388.05

柯达 CTP 系统 1 1,581,196.64 85.49% 1,351,703.52

印刷机 1 1,518,905.34 51.71% 785,400.49

数控冲床 2 1,115,384.64 78.63% 876,971.17

印刷机 英国双色机（B 组） 1 1,198,800.85 76.25% 914,085.65

涂布线 1 1,185,064.65 76.25% 903,611.84

制罐自动设备生产线 1 1,162,393.12 62.00% 720,683.69

印刷机 1 1,250,290.42 93.67% 1,171,105.36

直接制版机 1 1,094,017.10 90.50% 990,085.48

数控冲床 2 1,087,692.30 75.46% 820,754.48

烘房 1 1,033,234.37 92.08% 951,436.65

烘房 1 1,033,234.37 92.08% 951,436.65

1-1-199

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

印刷机 1 1,025,641.07 43.00% 441,025.66

瓶盖生产线 1 1,018,925.07 90.50% 922,127.19

烘房 1 1,002,440.61 85.49% 856,947.49

烘房 1 1,002,440.61 85.49% 856,947.49

印刷机 英国双色机（A 组） 1 999,145.30 76.25% 761,848.29

单色印刷机带上光 1 999,145.30 76.25% 761,848.29

YTZD-18 升全自动花兰桶

1 982,906.00 66.75% 656,089.76

罐身生产线

印刷机 1 957,265.05 51.71% 494,985.80

印刷机 1 923,076.90 47.75% 440,769.22

印刷机 1 897,435.90 47.75% 428,525.64

印刷机 1 854,700.90 84.17% 719,373.26

印刷机 1 854,700.90 88.13% 753,205.17

印刷机 1 854,700.85 51.71% 441,951.56

印刷机 1 811,965.80 47.75% 387,713.67

印刷机 1 785,494.00 5.00% 39,274.70

烘房 1 783,931.64 84.96% 666,015.26

花篮桶全自动生产线 1 769,230.80 85.75% 659,615.41

花篮桶罐身全自动生产线 1 769,230.80 87.33% 671,794.94

方便桶自动线 1 769,230.77 49.33% 379,487.18

涂布机 1 683,760.70 90.50% 618,803.41

全自动方便桶线 1 661,743.20 95.25% 630,310.40

食品方罐线 1 677,892.96 95.25% 645,693.04

数控冲床 1 658,119.66 70.71% 465,345.44

数控冲床 2 606,974.37 80.21% 486,844.03

热风炉 1 625,158.45 92.08% 575,666.74

烘房 1 598,290.59 5.00% 29,914.53

锅炉 1 589,132.00 5.00% 29,456.60

全自动电阻焊机 1 581,196.58 70.71% 410,954.42

涂布机 1 541,025.64 78.63% 425,381.41

UV 光固化系统 1 532,478.65 60.42% 321,705.85

烘房 1 528,000.00 5.00% 26,400.00

UV 光固化系统 1 512,820.53 54.08% 277,350.44

烘房 1 509,000.00 5.00% 25,450.00

波直剪 1 502,000.00 28.75% 144,325.00

UV 光固化系统 1 495,726.50 47.75% 236,709.40

UV 光固化系统 1 495,726.50 49.33% 244,558.41

1-1-200

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

小方罐罐身组合机 1 470,085.45 76.25% 358,440.16

数控波形剪切设备 1 478,632.48 91.29% 436,951.57

烘房 1 427,350.43 5.00% 21,367.52

自动复试圆刀剪切机 2 400,000.00 40.62% 162,499.96

开平机 1 380,000.00 5.00% 19,000.00

封口机 1 376,068.38 93.67% 352,250.72

四色 UV 机光固化机 1 367,521.36 90.50% 332,606.83

翻边机 1 367,210.60 32.71% 120,108.47

波直剪切生产线 1 361,915.70 82.01% 296,809.95

缝焊机 1 358,974.36 54.88% 196,987.18

全自动缝焊机 1 341,880.36 61.21% 209,259.27

波直剪切生产线 1 341,880.34 78.63% 268,803.47

全自动缝焊机 1 335,042.72 60.42% 202,421.64

全自动封罐机 1 335,042.72 62.00% 207,726.55

全自动焊缝机 1 335,042.72 65.17% 218,336.17

自动复式轮刀剪铁机 2 328,205.12 46.17% 151,520.78

方便桶三模伺服送料系统 1 325,705.15 89.71% 292,184.66

全自动双头点焊机 2 320,512.82 54.87% 175,881.06

全自动电阻焊机 1 320,300.00 20.04% 64,193.30

扩口、胀锥机 1 314,530.00 88.12% 277,179.48

方便桶单线 1 661,743.20 95.25% 630,310.40

涂布机 1 1,742,090.37 95.39% 1,661,705.53

涂布机 1 1,742,090.37 95.39% 1,661,705.53

烘房 1 1,116,482.23 95.38% 1,064,922.46

瓶盖生产线 1 1,204,929.92 92.08% 1,109,539.63

瓶盖生产线 1 1,049,465.66 95.25% 999,616.04

废气净化装置 1 358,974.36 96.83% 347,606.84

三模方便桶底伺服送料装置 1 333,333.32 96.83% 322,777.76

全自动方便桶线 1 651,558.50 96.83% 630,925.81

烘房 1 1,062,221.87 99.21% 1,053,812.61

印刷机 1 977,330.05 99.21% 969,592.85

全自动罐身缝焊机 1 376,068.36 98.42% 370,113.94

全自动花篮桶罐身线 1 940,170.90 98.42% 925,284.86

全自动三色金属印铁机 1 6,176,225.89 100.00% 6,176,225.89

全自动花兰桶罐身生产线 1 656,089.76 100.00% 656,089.76

合计 100 139,175,301.72 68.36% 95,138,667.25

1-1-201

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

截至 2015 年 6 月 30 日，公司主要生产设备综合成新率为 68.36%，略低于

行业平均水平，主要原因是公司依托其较强的设备重组改造能力，通过对部分

老设备进行重组改造，大大延长了相关设备经济使用寿命所致。未来，随着公

司产销规模的逐步扩大，公司将加快引进更新现有生产设备步伐，不断提高公

司现有工艺装备水平。

（2）需要淘汰或需升级的设备对产量及发行人生产经营的影响

公司需要淘汰或需升级的设备情况如下：

固定资产名称 数量 原值 成新率 净值

8GK 全自动制罐生产线 1 5,463,228.90 5.00% 273,161.44

日本印铁线 1 1 3,900,000.00 5.00% 195,000.00

日本印铁线 2 1 3,900,000.00 5.00% 195,000.00

日本印铁线 3 1 3,083,530.09 5.00% 154,176.50

日本印铁线 4 1 3,083,530.09 5.00% 154,176.50

印刷机 1 785,494.00 5.00% 39,274.70

烘房 1 598,290.59 5.00% 29,914.53

锅炉 1 589,132.00 5.00% 29,456.60

烘房 1 528,000.00 5.00% 26,400.00

烘房 1 509,000.00 5.00% 25,450.00

烘房 1 427,350.43 5.00% 21,367.52

开平机 1 380,000.00 5.00% 19,000.00

合计 12 23,247,556.10 1,162,377.79

公司需要淘汰或需升级的设备对产量影响分析如下：

①“8GK 全自动制罐生产线”年产能约 150 万个，占公司 2014 年产能 9,940

万个的 1.73%。

②“日本印铁线 1”年产能约 4,992,000 张；

“日本印铁线 2”年产能约 4,992,000 张；

“日本印铁线 3”年产能约 3,744,000 张；

“日本印铁线 4”年产能约 3,744,000 张；

“印刷机”年产能约 3,744,000 张；

公司产品通常需要印涂约 4 次，每 1 张马口铁皮平均约重 1.5 千克，上述合

并产能约为 7,956 吨/年，占 2014 年马口铁消耗量的 10.39%。

1-1-202

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

③烘房、锅炉主要为印铁线配套。

公司通过对设备进行升级改造，并定期对机器设备进行维护、保养，延长

了使用寿命，目前上述设备运转正常。同时为避免上述设备淘汰对公司的影

响，公司在募投项目中已考虑了替换产能的情况。公司 2014 年新增全自动四色

金属印铁机一台；2015 年 3 月，公司已与日本富士机械签订《合同》，购买全

自动双色金属印刷机一台、全自动四色金属印刷机一台。因此需要淘汰或需升

级的设备一旦淘汰对公司相关产品产量及公司生产经营的影响较小。

（二）无形资产

公司的无形资产主要包括土地使用权、办公软件、商标和专利权等。

1、土地使用权

截至招股说明书签署日，公司及下属企业拥有 10 宗已办证国有土地使用

权，面积总计 332,380.73 平方米，具体情况如下表：

（1）公司自有土地的使用情况

序 取得 产权终止 是否

土地证号 位置 用途 面积（?）

号 方式 日 抵押

吴国用（2011） 工业 2052 年 7

1 桃源镇桃乌公路东侧 出让 32,656.30 是

字第 23051002 号 用地 月8日

吴国用（2011） 工业 2054 年 3

2 桃源镇南和开发区 拍卖 28,052.40 是

字 423001042 用地 月3日

吴国用（2011） 工业 2053 年 6

3 桃源镇九里桥村 11 组 出让 9,898.70 是

字第 23123014 号 用地 月 29 日

吴国用（2011） 工业 2053 年 6

4 桃源镇九里桥村 11 组 出让 6,490.10 是

第 23142001 号 用地 月 29 日

成都经济技术开发区龙

龙国用（2007） 工业 2056 年 8

5 二环路以东、成龙大道 出让 23,333.50 否

第 79510 号 用地 月 18 日

以南

房地证津字第 天津大王古庄镇经济区 工业 2057 年 6

6 出让 26,954.20 否

122011002160 恒元道 8 号 用地 月 28 日

吴国用（2015） 工业 2062 年 7

7 平望镇中鲈工业集中区 出让 40304.20 是

第 1040140 号 用地 月 30 日

咸国用（2013） 工业 2063 年 2

8 咸宁市产业园内 出让 48,824.30 是

第 012 号 用地 月 27 日

咸国用（2013） 工业 2063 年 2

9 咸宁市长江产业园内 出让 68,534.70 是

第 027 号 用地 月 27 日

1-1-203

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

邛国用（2015） 邛崃市羊安工业园区羊 工业 2064 年 11

10 出让 47,636.53 否

第 1520 号 横四线南侧 用地 月9日

（2）租赁土地的使用情况

公司不存在租赁土地的情况。

2、商标

截至本招股说明书签署日，公司共计拥有注册商标 1 项，具体情况如下表：

商标标识 注册号 核定使用商品 注册有效期限

2012 年 2 月 21 日至

1717571 第6类

2022 年 2 月 20 日

3、专利权

截至本招股说明书签署日，发行人及子公司的专利情况如下：

单位：个

专利 发明专利 实用新型专利 外观设计专利

已授权 31 76 9

（1）已授权的发明专利、实用新型、外观设计专利

序 专利权 专利 有效 取得

专利名称 专利号 专利申请日

号 人 类别 期 方式

原始

1 发行人 发明 防污拎桶装置 ZL200910115843.5 2009 年 8 月 26 日 20 年

取得

原始

2 发行人 发明 气密检测设备 ZL200910115844.X 2009 年 8 月 26 日 20 年

取得

原始

3 发行人 发明 UV 灯的风道 ZL200910186149.2 2009 年 9 月 28 日 20 年

取得

两种不同规格交

原始

4 发行人 发明 叉缝焊机以及焊 ZL200910186857.6 2009 年 12 月 28 日 20 年

取得

接方法

加工卷开式易开

原始

5 发行人 发明 合罐子的跳焊锡 ZL200910186855.7 2009 年 12 月 28 日 20 年

取得

焊组合工艺

磁浮自重下料的 原始

6 发行人 发明 ZL200910186854.2 2009 年 12 月 28 日 20 年

底盖处理装置 取得

1-1-204

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

原始

7 发行人 发明 防伪扩盖机 ZL201010124421.7 2010 年 3 月 10 日 20 年

取得

原始

8 发行人 发明 罐盖推料装置 ZL201010564876.0 2010 年 11 月 30 日 20 年

取得

金属盖的二工位 原始

9 发行人 发明 ZL201010524845.2 2010 年 10 月 29 日 20 年

加工装置 取得

原始

10 发行人 发明 罐盖加工装置 ZL201010524844.8 2010 年 10 月 29 日 20 年

取得

原始

11 发行人 发明 瓶盖注胶机 ZL200910186624.6 2009 年 12 月 04 日 20 年

取得

防擦伤高密封包 原始

12 发行人 发明 ZL201010569803.0 2010 年 12 月 02 日 20 年

装容器 取得

原始

13 发行人 发明 一种波剪工艺 ZL200910186456.0 2009 年 11 月 06 日 20 年

取得

金属罐焊耳的补 原始

14 发行人 发明 ZL201010564865.2 2010 年 11 月 30 日 20 年

涂装置 取得

罐身两端一次翻 原始

15 发行人 发明 ZL201010569381.7 2010 年 12 月 2 日 20 年

边装置 取得

原始

16 发行人 发明 方罐底盖预弯机 ZL201110126762.2 2011 年 5 月 17 日 20 年

取得

用于将提手安装

原始

17 发行人 发明 于罐体上的安装 ZL201110150665.7 2011 年 6 月 7 日 20 年

取得

装置及方法

自动化封罐定位 原始

18 发行人 发明 ZL201110247561.8 2011 年 8 月 26 日 20 年

装置 取得

升降式 UV 光固 原始

19 发行人 发明 ZL201110245313.X 2011 年 8 月 25 日 20 年

化机 取得

一种泡沫胶条嵌 原始

20 发行人 发明 ZL201110255427.2 2011 年 9 月 1 日 20 年

入装置 取得

一种铁塑复合封 原始

21 发行人 发明 ZL201210079065.0 2012 年 3 月 23 日 20 年

装罐 取得

原始

22 发行人 发明 联动送退料装置 ZL201110213013.3 2011 年 7 月 28 日 20 年

取得

一种泡沫胶条嵌 原始

23 发行人 发明 ZL201110255898.3 2011 年 9 月 1 日 20 年

入方法 取得

配件多模自动化 原始

24 发行人 发明 ZL201210123165.9 2012 年 4 月 25 日 20 年

生产装置 取得

1-1-205

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

金属包装容器的

原始

25 发行人 发明 三工位组合冲压 ZL201210324473.8 2012 年 9 月 5 日 20 年

取得

装备

一种金属包装容

原始

26 发行人 发明 器的三工位冲压 ZL201210324797.1 2012 年 9 月 5 日 20 年

取得

工艺

一种罐身涨方装 原始

27 发行人 发明 ZL201210578516.5 2012 年 12 月 26 日 20 年

置及工艺 取得

焊缝缺陷检测方 原始

28 发行人 发明 ZL201310080871.4 2013 年 3 月 14 日 20 年

法 取得

一种罐提梁自动 原始

29 发行人 发明 ZL201310253112.3 2013 年 6 月 24 日 20 年

装配机 取得

原始

30 发行人 发明 自动冲压装置 ZL201310273389.2 2013 年 7 月 2 日 20 年

取得

封罐机的送盖装 原始

31 发行人 发明 ZL201310275938.X 2013 年 7 月 3 日 20 年

置及方法 取得

实用 原始

32 发行人 包装罐防伪带 ZL200620072754.9 2006 年 4 月 21 日 10 年

新型 取得

实用 原始

33 发行人 包装罐提手 ZL200620072756.8 2006 年 4 月 21 日 10 年

新型 取得

实用 具有防伪圈的包 原始

34 发行人 ZL200620072755.3 2006 年 4 月 21 日 10 年

新型 装罐 取得

实用 原始

35 发行人 罐子 ZL200620077738.9 2006 年 8 月 10 日 10 年

新型 取得

实用 原始

36 发行人 罐子 ZL200620125131.3 2006 年 11 月 7 日 10 年

新型 取得

实用 原始

37 发行人 一种提手 ZL200720046787.0 2007 年 9 月 19 日 10 年

新型 取得

实用 一种容器盖及其 继受

38 发行人 ZL200820037017.4 2008 年 5 月 26 日 10 年

新型 扎盖构件 取得

实用 一种容器的封盖 继受

39 发行人 ZL200820037018.9 2008 年 5 月 26 日 10 年

新型 组件 取得

实用 一种指压盖的母 继受

40 发行人 ZL200820037463.5 2008 年 5 月 29 日 10 年

新型 盖 取得

实用 金属包装罐用圈 继受

41 发行人 ZL200820037494.0 2008 年 5 月 29 日 10 年

新型 盖 取得

42 发行人 实用 一种包装罐盖 ZL200820037495.5 2008 年 5 月 29 日 10 年 继受

1-1-206

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

新型 取得

实用 继受

43 发行人 一种金属包装罐 ZL200820038186.X 2008 年 6 月 13 日 10 年

新型 取得

实用 一种开口圆罐用 原始

44 发行人 ZL200920185260.5 2009 年 5 月 25 日 10 年

新型 圈 取得

实用 原始

45 发行人 一种安全轧箍盖 ZL200920185261.X 2009 年 5 月 25 日 10 年

新型 取得

实用 原始

46 发行人 一种化工闭口罐 ZL200920185262.4 2009 年 5 月 25 日 10 年

新型 取得

实用 原始

47 发行人 罐子 ZL200920189366.2 2009 年 9 月 28 日 10 年

新型 取得

实用 原始

48 发行人 开口罐 ZL201020131305.3 2010 年 3 月 10 日 10 年

新型 取得

实用 原始

49 发行人 防伪金属罐 ZL201020131327.X 2010 年 3 月 10 日 10 年

新型 取得

实用 原始

50 发行人 密封盖 ZL201020549689.0 2010 年 9 月 30 日 10 年

新型 取得

实用 原始

51 发行人 金属瓶盖组合体 ZL201020549664.0 2010 年 9 月 30 日 10 年

新型 取得

用于制作方便桶

实用 原始

52 发行人 焊耳的冲压模具 ZL201020549665.5 2010 年 9 月 30 日 10 年

新型 取得

装置

实用 金属薄板材冲压 原始

53 发行人 ZL201020549686.7 2010 年 9 月 30 日 10 年

新型 模具装置 取得

实用 原始

54 发行人 金属桶 ZL201020549687.1 2010 年 9 月 30 日 10 年

新型 取得

实用 一种易开启金属 原始

55 发行人 ZL201020582741.2 2010 年 10 月 29 日 10 年

新型 罐 取得

实用 原始

56 发行人 金属罐 ZL201020582726.8 2010 年 10 月 29 日 10 年

新型 取得

实用 原始

57 发行人 易开启金属罐 ZL201020582507.X 2010 年 10 月 29 日 10 年

新型 取得

实用 原始

58 发行人 一种裁剪废料刀 ZL201120116440.5 2011 年 4 月 20 日 10 年

新型 取得

实用 一种 UV 光固化 原始

59 发行人 ZL201120116443.9 2011 年 4 月 20 日 10 年

新型 设备 取得

60 发行人 实用 UV 光固化设备 ZL201120116499.4 2011 年 4 月 20 日 10 年 原始

1-1-207

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

新型 取得

实用 一种罐体焊缝用 原始

61 发行人 ZL201120188413.9 2011 年 6 月 7 日 10 年

新型 的喷涂装置 取得

实用 一种防止儿童开 原始

62 发行人 ZL201120189816.5 2011 年 6 月 8 日 10 年

新型 启的瓶盖 取得

实用 预弯、冲孔二合 原始

63 发行人 ZL201120202405.5 2011 年 6 月 16 日 10 年

新型 一模具 取得

实用 泡沫条自动化安 原始

64 发行人 ZL201120202404.0 2011 年 6 月 16 日 10 年

新型 装装置 取得

实用 冲床退料调节机 原始

65 发行人 ZL201120202421.4 2011 年 6 月 16 日 10 年

新型 构 取得

实用 原始

66 发行人 UV 光固化装置 ZL201120270420.3 2011 年 7 月 28 日 10 年

新型 取得

一种用于加工金

实用 原始

67 发行人 属罐的中空金属 ZL201120314344.1 2011 年 8 月 26 日 10 年

新型 取得

圈和底壳的模具

实用 一种一次性金属 原始

68 发行人 ZL201120314346.0 2011 年 8 月 26 日 10 年

新型 罐 取得

实用 自动化封罐定位 原始

69 发行人 ZL201120314343.7 2011 年 8 月 26 日 10 年

新型 装置 取得

实用 一种新型圈盖配 原始

70 发行人 ZL201120350138.6 2011 年 9 月 19 日 10 年

新型 合结构 取得

实用 原始

71 发行人 一种金属罐 ZL201220044673.3 2012 年 2 月 13 日 10 年

新型 取得

实用 一种新型包装容 原始

72 发行人 ZL201220097338.X 2012 年 3 月 15 日 10 年

新型 器 取得

实用 一种具有塑料封 原始

73 发行人 ZL201220113032.9 2012 年 3 月 23 日 10 年

新型 装结构的金属罐 取得

一种具有塑料封

实用 原始

74 发行人 装结构的易开启 ZL201220111870.2 2012 年 3 月 23 日 10 年

新型 取得

金属罐

实用 一种新型的封装 原始

75 发行人 ZL201220107815.6 2012 年 3 月 21 日 10 年

新型 桶结构 取得

实用 一种圈盖配合结 原始

76 发行人 ZL201220299717.7 2012 年 6 月 26 日 10 年

新型 构 取得

实用 一种金属罐的圈 原始

77 发行人 ZL201220594698.0 2012 年 11 月 13 日 10 年

新型 盖结构 取得

1-1-208

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

实用 一种易开启钢提 原始

78 发行人 ZL201220616622.3 2012 年 11 月 20 日 10 年

新型 桶 取得

实用 钢提桶铁丝环拎 原始

79 发行人 ZL201220733237.7 2012 年 12 月 26 日 10 年

新型 手 取得

实用 一种覆膜铁方便 原始

80 发行人 ZL201220741797.7 2012 年 12 月 28 日 10 年

新型 桶 取得

实用 一种方形覆膜铁 原始

81 发行人 ZL201220741798.1 2012 年 12 月 28 日 10 年

新型 罐 取得

实用 焊接补涂一体设 原始

82 发行人 ZL201320362760.8 2013 年 6 月 24 日 10 年

新型 备 取得

实用 原始

83 发行人 自动补涂装置 ZL201320363813.8 2013 年 6 月 24 日 10 年

新型 取得

实用 双模提前退料装 原始

84 发行人 ZL201320400008.8 2013 年 7 月 5 日 10 年

新型 置 取得

实用 继受

85 发行人 幻彩洗铝装饰膜 ZL201020195580.1 2010 年 5 月 17 日 10 年

新型 取得

实用 原始

86 发行人 自动冲压装置 ZL201320388895.1 2013 年 7 月 2 日 10 年

新型 取得

实用 三工位机械送料 原始

87 发行人 ZL2014202381978 2014 年 5 月 12 日 10 年

新型 装置 取得

实用 冲压余料回收装 原始

88 发行人 ZL2014202404490 2014 年 5 月 12 日 10 年

新型 置 取得

用于铁卷料的转

实用 向输送机构及带 原始

89 发行人 ZL2014202407272 2014 年 5 月 12 日 10 年

新型 有该机构的冲压 取得

装置

实用 间歇运动送料装 原始

90 发行人 ZL2014202407291 2014 年 5 月 12 日 10 年

新型 置 取得

实用 一种双线三工位 原始

91 发行人 ZL2014203959398 2014 年 7 月 17 日 10 年

新型 加工装置 取得

实用 一种送罐组件结 原始

92 发行人 ZL2014203965435 2014 年 7 月 17 日 10 年

新型 构 取得

实用 一种双线两工位 原始

93 发行人 ZL2014203968024 2014 年 7 月 17 日 10 年

新型 加工装置 取得

实用 原始

94 发行人 一种卷边机构 ZL2014203968880 2014 年 7 月 17 日 10 年

新型 取得

95 发行人 实用 一种智能自动化 ZL2014203971737 2014 年 7 月 17 日 10 年 原始

1-1-209

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

新型 多工位钢桶生产 取得

线

实用 一种免翻转封底 原始

96 发行人 ZL2014203972710 2014 年 7 月 17 日 10 年

新型 装置 取得

实用 一种覆膜铁及覆 原始

97 发行人 ZL201420603612.5 2014 年 10 月 17 日 10 年

新型 膜铁罐 取得

实用 一种钢桶生产线 原始

98 发行人 ZL201420765793.1 2014 年 12 月 08 日 10 年

新型 的电机安装结构 取得

实用 一种钢桶的压卷 原始

99 发行人 ZL201420765957.0 2014 年 12 月 08 10 年

新型 结构 取得

一种钢桶生产线

实用 原始

100 发行人 的四工位加工装 ZL201420766007.X 2014 年 12 月 08 日 10 年

新型 取得

置

实用 一种使用卷料生 原始

101 发行人 ZL201520043412.3 2015 年 01 月 22 日 10 年

新型 产桶盖的装置 取得

实用 原始

102 发行人 防锈包装容器 ZL201520270160.8 2015 年 04 月 29 日 10 年

新型 取得

实用 料渣吸除装置及 原始

103 发行人 ZL201520352310.X 2015 年 05 月 27 日 10 年

新型 磨边机 取得

实用 盖体自动收料装 原始

104 发行人 ZL201520351403.0 2015 年 05 月 27 日 10 年

新型 置 取得

实用 原始

105 发行人 压片机 ZL201520351416.8 2015 年 05 月 27 日 10 年

新型 取得

实用 原始

106 发行人 磨边机 ZL201520350985.0 2015 年 05 月 27 日 10 年

新型 取得

实用 带有焊渣吸除装 原始

107 发行人 ZL20150351401.1 2015 年 05 月 27 日 10 年

新型 置的焊机 取得

外观 原始

108 发行人 罐子 ZL200630128178.0 2006 年 8 月 10 日 10 年

设计 取得

外观 原始

109 发行人 罐子 ZL200630186907.8 2006 年 11 月 7 日 10 年

设计 取得

外观 继受

110 发行人 扎箍（包装罐用） ZL200830035147.X 2008 年 6 月 6 日 10 年

设计 取得

外观 盖子（金属包装 继受

111 发行人 ZL200830035148.4 2008 年 6 月 6 日 10 年

设计 罐盖） 取得

外观 金属包装罐盖 继受

112 发行人 ZL200830035149.9 2008 年 6 月 6 日 10 年

设计 （1） 取得

1-1-210

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

外观 金属包装罐圈盖 继受

113 发行人 ZL200830035196.3 2008 年 6 月 6 日 10 年

设计 （1） 取得

外观 金属包装罐圈盖 继受

114 发行人 ZL200830035197.8 2008 年 6 月 6 日 10 年

设计 （2） 取得

外观 金属包装罐圈盖 继受

115 发行人 ZL200830035198.2 2008 年 6 月 6 日 10 年

设计 （3） 取得

外观 继受

116 发行人 金属包装罐盖 ZL200830035199.7 2008 年 6 月 6 日 10 年

设计 取得

截至本招股说明书签署日，发行人拥有的实用新型专利“一种送罐组件结

构（ZL2014203965435）、一种卷边机构（ZL2014203968880）、一种免翻转封

底装置（ZL2014203972710）”处于有效状态，但发行人已递交放弃申请，申请

将上述专利转为发明专利，目前仍处于待审状态。

（2）发行人专利对生产经营活动的影响

公司自成立以来，始终坚持以技术研发为导向，在研发上投入了大量的人

力、物力和财力，技术研发和革新能力不断提升，专利申请的范围涵盖了公司

主要生产技术环节，核心技术如 UV 灯的风道装置、波剪工艺和自动气密检测

等均申请了专利，对公司生产经营活动产生了十分积极的影响。

（三）相关资产的取得方式

发行人以下表所示方式取得相关资产的所有权或使用权：

序号 财产类型 取得方式

除吴房产权证桃源字第 16002240 号、16002241 号、16002242 号

1 房产

和 16002243 号通过拍卖取得外，其余均通过自建取得。

除吴国用（2011）字 423001042 号通过拍卖取得外，其余均通过

2 土地使用权

出让取得。

3 商标 申请取得。

发 行 人 专 利 号 为 ZL200820038186.X 、 ZL200820037463.5 、

ZL200820037494.0 、 ZL200820037018.9 、 ZL200820037495.5 、

ZL200820037017.4 、 ZL200830035148.4 、 ZL200830035149.9 、

ZL200830035199.7 、 ZL200830035147.X 、 ZL200830035196.3 、

4 专利

ZL200830035197.8、ZL200830035198.2 的专利权人原为公司实际

控制人之一李炳兴，2011 年 5 月上述专利的专利权人变更为华源

有限。专利号为 ZL201020195580.1 的专利为发行人于 2014 年 1

月通过购买方式取得。除此之外，发行人其他专利是通过自行研

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

发申请取得。

六、特许经营权

1、依照 2001 年 8 月 2 日国务院发布施行的《印刷业管理条例》，出版物、

包装装潢印刷品和其他印刷品的印刷经营活动实行印刷经营许可证制度，经营

印刷业务的企业必须取得国家主管部门颁发的《印刷经营许可证》。

公司及开展印刷业务的子公司均已取得有效的《印刷经营许可证》，其具体

情况如下：

序号 许可证编号 许可范围 核发部门 有效期 权利人

苏(2014)新出印 包装装潢印刷品印 江苏省新

1 证字 326060138 刷，其他印刷品印刷 闻出版局 2018 年 3 月 苏州华源

号

（武清）新出印 包装装潢印刷品印 天津市武

2 证字 126150097 刷，其他印刷品印刷 清区行政 2018 年 12 月 31 日 天津华富

号 审批局

（川）新出印证 包装装潢印刷品印 四川省新

3 2016 年 12 月 29 日 成都华源

字 511010003 号 刷 闻出版局

（鄂）新出印证 包装装潢印刷品印 湖北省新

4 2016 年 3 月 18 日 咸宁华源

字 3791 号 刷，其他印刷品印刷 闻出版局

2、公司持有中华人民共和国江苏出入境检查检疫局于 2015 年 1 月 16 日核

发的编号为许可证第 3203WB15001 号《出口危险货物包装容器生产企业代码证

书》，出口产品名称：开（闭）口钢提桶、闭口钢罐。有效期至 2018 年 1 月 15

日。

3、公司持有吴江市商务局颁发的编号为 01128403 的《对外贸易经营者备案

登记表》。

4、公司持有苏州市吴江区交通运输管理处于 2014 年 03 月 04 日核发的编号

苏交运管许可苏字 320584314009 号《道路运输经营许可证》，有效期至 2018 年

6 月 13 日。

5、成都华源持有成都市龙泉驿区交通运输管理所于 2007 年 6 月 4 日核发的

编号为川交运管许可成字 510112002965 号的《道路运输经营许可证》，有效期

至 2019 年 6 月 16 日。

1-1-212

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

6、天津华富持有中华人民共和国天津出入境检验检疫局于 2013 年 2 月 7 日

核发的编号为许可证第 1200W12022 号《出口危险货物包装容器质量许可证》，

出口产品名称：20L 闭口钢罐、20L 闭口钢提桶、20L 开口钢提桶（Ⅱ），有效

期至 2016 年 2 月 6 日。

7、咸宁华源持有编号为：01060185 的《对外贸易经营者备案登记表》。

七、发行人主要技术和研发情况

（一）公司技术研发机构的设置

1、公司技术研发机构概况

公司经过长期努力，主要工艺技术已处于国内同行业领先水平，2012 年获

批准成为江苏省工程技术研究中心。公司设有专门技术研发机构——研发技术

部，主要任务是根据公司生产和发展需要，进行新产品、新工艺、新技术的研

发以及技术服务、技术引进等，研发技术部下设工艺标准组、检测与实验室、

知识产权组等科室。

2、研发条件

公司重视研发工作，为研发活动提供了良好的条件，目前公司拥有独立的

研发办公场所，其中模具场地 126 平方米，设备改造场地 1,290 平方米，设备、

工艺和材料检测场地 200 平方米。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

3、研发流程

研发项目流程图

责任部门/责任人 流程 主要内容

市场调研

研发技术部/生产管 开始 现有技术不足

理部/市场销售部 行业发展状况

客户订单

产业前景

研发技术部 立项依据

研发技术部 可行性分析报告 项目成功率

预期效益

管理委员会/知识产 管理委员会

项目备案 YES NO 驳回意见 项目可行性判断

权组 批准

YES 技术指标

预期成果

研发技术部 成立 财务预算

立项

项目小组 人员配备

时间进度

设计流程

技术工程部/知识产 方案设计 NO 图纸设计

权组

材料技术要求等

研发技术部/总工程 技术合理性 工艺流程设计

师/工艺标准组/检 方案评审 操作检验规范

工艺合理性

测与实验室 设备及测量仪器

YES

总工程师主持 零部件加工

设计班/技改班/机 研发技术部评

样机试制

加工班 审 样品试制

样机调试

改进意见

技术指标测试

检测与实验室/工艺 安全性能测试

标准组 相关标准 样品检测 NO 产品质量检测

生产效率检测

YES

样品确认

技术工程部/检测与

设备调整

实验室/生产部 设备类 试生产 知识管理 知识管理

型式试验

检测与实验室/生产 标准确定

部/工艺标准组 批量生产 产品类 相关标准 产品支持

生产管理部/市场销 批量正 新产品销售情况

售部 客户满意度 新产品销售收入

常生产

（二）公司现有技术情况

公司主导产品化工罐本身属于较为成熟产品，行业竞争的焦点主要围绕供

货速度及如何以较低成本、较高效率、生产出符合客户要求的高品质产品，其

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

核心技术主要体现在各关键生产环节生产装备和生产工艺上，公司作为行业技

术领先者，多年来围绕市场需求、产品质量和生产效率，通过自主研发、合作

开发、委托研发等方式，一直致力于生产设备和工艺技术的改进工作，并在印

铁涂布、底盖生产、制罐等关键生产环节形成了领先行业的工艺装备和技术，

具体如下：

序号 技术名称 所处阶段 生产环节

1 进化模糊控制的高效节能光固化系统 批量生产 印铁涂布

2 波形剪切技术 批量生产

3 金属包装容器防伪技术 批量生产 顶底盖

4 高效冲压技术 批量生产

5 制罐过程自动化技术 批量生产

6 制罐在线“三工位组合机”技术 批量生产

7 制罐在线自动检测技术 批量生产 制罐

8 改装涨方机、翻边机，并连线 批量生产

9 制罐在线四工位技术 批量生产

1、进化模糊控制的高效节能光固化系统

UV 光固化技术用于金属印刷行业是行业内一项突破，它的出现取代了传统

的用于油墨烘干的烘房，不仅能提高金属印刷质量和节省厂房空间，还能减少

煤、天然气的消耗和废气的排放。

传统的加热烘房 UV 光固化系统

需要消耗煤、天然气等燃料

无需消耗燃料，节约能源

对烘道进行加热

无需烘道，光固化工作箱只有 3-5 米，

需要设置长达 30 多米的烘道

节约场地

进入烘房加热易发生变色 无需长时间加热，色彩更鲜艳

燃料燃烧产生一定的废气 无需燃料，无废气排放

尾部需设置收料工，下一道需翻包 无需收料工，无需翻包

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冗长的烘房 简洁的光固化系统

公司针对金属包装产品印刷的特点对 UV 光固化系统的风道、印刷物传送

装置、升降单元、UV 光源与印刷物之间的距离等方面进行了改进，获得多项专

利，并在生产能源消耗应用方面取得了较好的成效。同时，公司与江南大学共

同合作研发进化模糊控制器技术，根据金属印件的印刷面积、印刷油墨的厚度

和固化深度，对光固化过程中紫外光的波长、光照强度以及金属印件的输送速

度进行实时控制，从而有效提高油墨固化质量，节省能耗，减少废气排放和实

现生产自动化。目前，进化模糊控制器技术已通过相关部门的鉴证。

2、波形剪切技术

在制罐工艺中，生产桶底盖的方法是先将卷料开卷→校平→剪切（正切和斜

切）将卷板剪切成一张张平板，然后将平板冲压成桶底盖。传统剪切工艺使用直

刃剪板机完成，不能满足错位套裁的要求，致使单个产品的材料消耗较大。将

卷板剪切成波形平板的新技术解决了错位套裁这一技术难题，该技术的运用可

以节约用料 7%-13%。以 18L 底盖为例，波形工艺的板材面积 524,450 平方毫

米，使用面积 435,499.77 平方毫米，使用率 83.04%；传统工艺的板材面积

570,100.00 平方毫米，使用面积相同，使用率 76.39%，两者相较，波形工艺节

约用料 7%左右。

波形板与传统板

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3、金属包装容器防伪易用技术

随着社会经济的不断发展，对产品的防伪性能要求越来越高。公司自主研

发了基于容器本体的多种防伪易用型技术，在提高防伪性能、增加易用性方面

发挥了巨大作用。

4、底盖高效冲压技术

公司为降低生产成本，提高生产效率，改善产品质量，对传统底盖生产工

艺进行了一系列革新，并取得良好效果，具体情况如下：

技术名称 说明 主要作用 研发方式

根据产品的不同，分别开发出三工位、 节约人工成本，

自动连线及多

级进模、双模冲、二合一模具等多种先 提高生产效率， 自主研发

模渐进技术

进模具技术和工艺。 提高产品质量

将卷料直接用于自动化冲压，省去裁剪

提高生产效率，

卷料冲压技术 卷料的时间，增加了连续送料的稳定 自主研发

提高产品质量

性。

反拉伸及高效 运用反拉伸技术和短导柱结构，极大提

提高产品质量 自主研发

引导技术 高冲压生产时的精度和稳定性。

设计开发的单

边圈，双边内、 既大幅降低了材料耗用，又改善了产品 节约原料成本，

自主研发

外翻圈结构产 的密封性。 提高产品质量

品

数控送料及进 改善产品质量，

运用数控技术，提升送料速度。 自主研发

料系统 提高生产效率

5、制罐过程自动化技术

公司为降低生产成本，提高生产效率，改善产品质量，对传统制罐生产工艺

进行了一系列革新，并取得良好效果，具体情况如下：

技术名称 说明 主要作用 研发方式

解决了行业中方罐底面配件预弯速度

的瓶颈和冲压式预弯不稳定、效率不高

全自动方罐预 节约人工成本，

的弊病，以阵列式滚轮代替模具，具有 自主研发

弯技术 提高生产效率

高速、稳定、预弯效果好的特点，无需

人工值守。

解决了生产配件送料不稳定的问题。本

齿轮型联动送 工艺无需人工值守，无需额外能源，无 提高生产效率，

自主研发

料退料技术 送料误差，送料退料为全自动完成，速 节约人工成本

度随冲压速度的快慢自动调节。

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解决了在生产规格较大的盖产品时的

联动型推手装 落料与传输问题。本装置与冲压设备联 提高生产效率，

自主研发

置 动工作，三维度同时工作，速度随冲压 节约人工成本

速度自行调节，无需人工值守。

解决了行业内退料刮伤的问题，一改原

冲床退料调节

有的退料方式，改退料过程由点触式为 提高产品质量 自主研发

机构

过程式。

自动型多喷头 将 PLC 技术运用到注胶工艺中，使胶

提高生产效率

注胶及瓶盖注 混合比例和吐出量更稳定、均匀，相比 自主研发

和产品质量

胶技术 单喷头工艺，效率得到极大提升。

6、三工位组合机技术

三工位组合机是公司参考其他行业的先进制造方式，融合公司对金属包装

产品制造流程的理解，由设备供应商根据公司要求对原有标准制罐设备改造而

成的新型工艺装备。该装备解决了传统制罐设备占地面积大、输送过程长的缺

点，极大的简化了操作流程，降低了人力成本和员工劳动强度，提升了产品品

质、节省了材料并提高了生产效率，并且设备的维护和保养要求也同步降低。

7、自动气密检测技术

漏罐检测一直是行业难题。公司研发成功的气密检测设备大大提高了产品

气密检测速度和气密检测精度，为公司持续、高速、稳定地向客户提供高品质

产品奠定了良好基础。该技术采用气密衰减法，在测试周期中，空气不断吹入

容器中，相关设备实时检测、跟踪容器内压力变化情况，并随时与预定压力临

界值进行对比，不合格者自动剔除。

目前行业标准是抽检产品，业内大部分企业受技术、检测成本等因素制

约，也是抽检产品；而本公司通过技术研发、改装设备，实现了产品检测高于

行业标准。

8、改装涨方机、翻边机，并连线

金属罐制罐过程中，涨方、翻边多为半自动生产设备，生产效率和产品质

量受人为因素影响较大。公司研发的改装的涨方机及翻边机为自动控制装备，

能够有效降低人力成本和员工劳动强度，提高产品质量稳定性，并提高生产效

率。

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9、制罐在线四工位技术

金属罐制罐过程中的翻边、封底工序是决定产品生产效率的重要工序。公

司成功研发的四工位技术，采用柔性智能控制程序，将翻边、封底、涨筋等工

序相结合，研发出的四工位组合机装备，有效的解决了生产线占用空间大的问

题，提高了生产效率。

（三）正在研发的项目

序

项目名称 说明 研发方式

号

1 提梁 在提高生产效率的同时降低人力的投入 江南大学合作研发

降低生产成本，提高生产技术水平以及产品

2 焊缝 江南大学合作研发

的质量，将产品的渗漏控制在源头

将产品印刷的色差控制在允许范围之内，保

3 色差 江南大学合作研发

证产品的外观质量

制罐线故障电 设备发生故障时，前面的工序设备自动停止，

4 江南大学合作研发

控装置 后面的工序设备则保持正常运转。

方便桶底三模

在不影响产品性能以及质量的前提下合理减

5 方式冲压工艺 自主研发

缩工艺，提高生产产能和原材料的利用率。

项目

方便桶盖三模 在不影响产品性能以及质量的前提下合理减

6 自主研发

冲压工艺 缩工艺，提高生产产能和原材料的利用率。

花篮盖单模卷 在不影响产品性能以及质量的前提下合理减

7 自主研发

冲技术 缩工艺，提高生产产能和原材料的利用率。

（四）研发投入情况

为保持公司技术上的领先优势，公司每年均投入较大规模资金用于新技

术、新工艺、新装备的研究开发工作，报告期内研发投入情况如下：

单位：万元

项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度

研发费用 1,182.80 1,888.40 1,674.37 1,275.06

销售收入 44,332.70 83,189.83 70,837.37 54,313.43

占比 2.67% 2.27% 2.36% 2.35%

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报告期内被认定为高新技术企业的为苏州华源包装股份有限公司，不包括

下属子公司。发行人报告期内研发费用占销售收入的比例系采用合并口径计

算。

以母公司销售收入口径重新计算，报告期内，发行人研发费用占母公司销

售收入的比例为 3.22%、3.25%、3.21%和 3.16%，符合高新技术企业的认定条

件，具体如下：

单位：万元

项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

母公司销售收入 994.91 58,840.64 51,596.23 39,546.53

研发费用 31,489.19 1,888.40 1,674.37 1,275.06

研发费用占比 3.16% 3.21% 3.25% 3.22%

（五）技术创新机制

公司在发展过程中始终视技术创新为企业发展的源动力，不断提升公司核

心竞争力的首要手段，并在长期生产经营过程中，逐渐形成了符合公司实际情

况的技术创新机制。

（1）以客户需求为导向开展产品创新

本公司下游客户主要为各类大型涂料油漆生产商，对包装产品的质量、性

能要求千差万别，为更好地服务客户，公司从客户产品设计阶段就与客户保持

密切沟通，按照客户需求研究开发新产品，通过不断反馈互动，最终将产品定

型。同时围绕客户未来需求，开展在研新产品的储备和推进工作。

（2）围绕关键生产环节开展渐进式技术革新

本公司虽为国内化工罐制造行业的优势企业，但整体工艺技术水平和国际

先进水平相比仍存在一定差距，有着较大的改进空间。公司目前尚处于战略发

展前期，相关资源和资金实力有限，公司从实际情况出发，主要围绕关键生产

环节开展渐进式技术革新，以开展投资小、见效快的小技改、小发明、小创造

为主，积小为大，力争尽早实现生产工艺技术水平和国际先进水平接轨。

（3）自主创新和对外合作相结合

本公司在强调自主创新的同时，积极开展对外交流和合作。公司与全球最

大的金属包装企业之一日本东洋制罐株式会社建立了交流机制，目前已累计派

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遣员工 7 批、80 余人到该公司研修交流。同时，公司还与江南大学建立了长期

科研合作关系，并有多个项目正在实施中。

（4）技术创新资金保障机制

资金是企业技术创新能否顺利进行的重要保证，资金投入的多少是技术创

新取得成果大小的重要因素。为保证公司技术创新顺利进行，公司制定了技术

创新资金保障机制。

（5）技术创新激励机制

为保证公司技术创新顺利进行，公司相应建立了良好的激励机制。首先，

公司为从事研发业务的技术人才制定了较为合理的薪酬方案；其次，公司制订

了具有吸引力的技术创新奖励机制，新产品开发项目奖励以年初计划预算为

主，并根据技术难度、进度和成本控制等因素进行加权调整，在此基础上按实

际产品开发情况确定产品开发奖励金额；最后，公司为部分核心技术人员建立

了股权激励机制，将其个人利益和公司未来发展紧密联系在一起。

（六）公司在技术研发与产品创新方面获得的成绩

序号 项目名称 项目类型或荣誉 时间 授予单位

制罐及配件生产智能化、标 吴江市重点技术改造 吴江市经济和信息化

1 2011 年

准化改造 项目 委员会

进化模糊控制的高效节能 中国轻工业联合会优

2 2011 年 中国轻工业联合会

光固化系统 秀奖

印铁制罐一体化连线及在

3 省国际合作项目 2011 年 吴江市科学技术局

线智能控制技术合作项目

金属包装容器多模同体技

江苏省重点技术改造 江苏省经济和信息信

4 术及高效引导成型工艺研 2011 年

项目 息化委员会

发

金属包装容器双模、多模卷 江苏省重点技术改造 江苏省经济和信息信

5 2012 年

冲技术设计研发 项目 息化委员会

利用高效节能 UV 固化印

6 高新技术产品 2012 年 江苏省科学技术厅

铁技术生产的薄钢板圆罐

环保型可重复利用的组合

7 高新技术产品 2013 年 江苏省科学技术厅

金属瓶盖

利用高效卷冲新技术生产

8 高新技术产品 2013 年 江苏省科学技术厅

的多重防伪钢提桶

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八、公司主要产品质量控制情况

（一）质量体系标准

公司按照 ISO9001:2008 标准，建立了可持续改进的质量管理体系并获得认

证，使公司的质量管理规范化、标准化、程序化。

本公司的主要产品执行如下标准：

序号 标准名称 标准代码 类型

1 包装装潢镀锡（铬）薄钢板印刷品 QB/T 1877-2007 行业标准

2 包装装潢镀锡（铬）薄钢板制罐产品 QB 1878-93 行业标准

3 包装容器工业用薄钢板圆罐 GB/T 15170-2007 国家标准

4 包装容器方罐与扁圆罐 BB/T 0019-2000 行业标准

5 包装容器钢提桶 GB/T 13252-2008 国家标准

6 包装容器方桶 GB/T 17343-1998 国家标准

（二）质量管理

1、质量管理体系

公司建立了以总经理负责、各相关部门履行相关质量职责的质量管理体

系，该体系包括相关制度、机构、人员等方面。公司完善了质量手册等一系列

质量管理制度，设立了品质管理部作为公司日常质量管理机构，下设检验室、

计量室等专业检测部门，配备了检验员、内审员等专职人员，按照相关制度具

体开展质量管理日常工作。

2、质量控制措施

公司将质量目标在各职能部门进行了分解，各部门对质量分目标的完成情

况按季度进行考核，并纳入部门工作考核范围。公司培训了优秀的内部审核

员，每年对质量管理体系的运行情况进行滚动式审核，并依托年度外审和定期

的管理评审，确保公司质量管理体系的有效运行。在生产工序层面，通过识别

关键质量控制点，对人员技能、生产工艺、检测手段等方面建立了完善的质量

控制措施，保证了产品质量的持续稳定。

3、质量监督情况

公司及子公司产品每年都接受所归属地质量技术监督局的监督抽查，从近 3

年的抽查结果看，没有发生因质量抽查不合格的情况。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

4、质量纠纷情况

报告期内公司一直严格执行国家有关质量、计量法律法规，产品符合国家

有关产品质量、标准和技术监督的要求，没有受到任何质量、计量方面的行政

处罚。截至本招股说明书签署日，公司未发生因产品质量问题而导致的重大纠

纷。

九、公司安全生产情况

公司建立健全了各项安全生产管理制度、各岗位标准操作程序、各类设备

标准操作程序及操作、检修、维护制度，保证了设备正常运行，防止设备及人

身安全事故的发生；对员工进行定期或不定期的安全生产培训，强化安全意

识；成立了安全生产领导小组，由总经理任组长，成立了安全部，负责公司日

常的安全管理工作；公司定期与不定期进行安全生产大检查，把安全生产作为

重要的绩效指标进行考核，并推行部门主管责任制；为员工配置工作所需的健

康安全防护用品，并严格按国家标准进行更新与检测。

公司报告期内未发生致人死亡的重大安全事故。

十、公司环境保护情况

（一）发行人不属于重污染行业，符合国家和地方环保要求，未发生过环

保事故。

①发行人不属于重污染行业

《上市公司环保核查行业分类管理名录》所列示的重污染行业列示如下：

序号 行业类别 类型

1 火电 火力发电（含热电、矸石综合利用发电、垃圾发电）

炼铁（含熔融和还原）、球团及烧结、炼钢、铁合金冶炼、钢压延加工、

2 钢铁

焦化

3 水泥 水泥制造（含熟料制造）

4 电解铝 包括全部规模、全过程生产

煤炭开采及洗选、煤炭地下气化、煤化工（煤制油、煤制气、煤制甲醇

5 煤炭

或二甲醚等）

有色金属冶炼（常用有色金属、贵金属、稀土金属、其它稀有金属冶炼）；

6 冶金

有色金属合金制造；废金属冶炼；有色金属压延加工；金属表面处理及

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

热处理加工（电镀；使用有机涂层，热镀锌（有钝化）工艺）

玻璃及玻璃制品制造；玻璃纤维及其增强塑料制品制造；陶瓷制品制造；

7 建材

石棉制品制造；耐火陶瓷制品和其他耐火材料；石墨及碳素制品制造

石油开采；天然气开采；非金属矿采选（化学矿采选；石灰石、石膏开

采；建筑装饰用石开采；耐火土石开采；粘土及其他土砂石开采；采盐；

8 采矿 石棉、云母矿采选；石墨、滑石采选；宝石、玉石开采）；黑色金属矿

采选；有色金属矿采选（常用有色金属、贵金属、稀土金属、其他稀有

金属采选）

基础化学原料制造（无机酸制造、无机碱制造、有机化学原料制造、其

他基础化学原料制造）、肥料制造（、磷肥制造、钾肥制造、复混肥料

制造、有机肥料及微生物肥料制造、其他肥料制造）；涂料、染料、颜

料、油墨及其它类似产品制造；合成材料制造（初级型态的塑料及合成

9 化工

树脂制造、合成橡胶制造、合成纤维单（聚合）体的制造、其他合成材

料制造）；专用化学品制造（肥皂及合成洗涤剂制造、化妆品制造、口

腔清洁用品制造、香料香精制造、其他日用化学产品制造）；橡胶加工、

轮胎制造、再生橡胶制造

原油加工；天然气加工；石油制品生产（包括乙烯及其下游产品生产）、

10 石化

油母页岩中提炼原油、生物制油

化学药品制造（含中间体）、化学药品制剂制造；生物、生化制品制造；

11 制药

中成药制造

酒类及饮料制造（酒精制造、白酒制造、啤酒制造、黄酒制造、葡萄酒

制造、其他酒制造；碳酸饮料制造、瓶（罐）装饮用水制造、果菜汁及

酿造

果菜汁饮料制造、含乳饮料和植物蛋白饮料制造、固体饮料制造、茶饮

轻

12 料及其他软饮料制造；精制茶加工）

工

造纸 纸浆制造（含浆纸林建设）、造纸（含废纸造纸）

发酵 调味品制造（味精、柠檬酸、氨基酸等）、有发酵工艺粮食、饲料加工

其他 制糖、植物油加工

化学纤维制造；棉、化纤纺织及印染精加工；毛纺织和染整精加工；丝

13 纺织

绢纺织及精加工；化纤浆粕制造和棉浆粕制造

14 制革 皮革鞣制加工；毛皮鞣制及制品加工

经保荐机构和律师核查，发行人不属于上述所列示的重污染行业。

②发行人符合国家和地方环保要求

保荐机构和律师核查了发行人建设项目环评文件、环评批复、取得的排放

污染物许可证。经核查，发行人建设项目均已通过环评。苏州华源、子公司成

都华源、天津华源、咸宁华源、广州华源都已取得污染物排放许可证。子公司

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佛山华源、邛崃华源、中鲈华源、香港华源、青岛华源、瓶盖分公司、扬州分

公司、成都华源昆明分公司实际经营业务未涉及废气等污染物排放或正处于建

设期中，未办理排污许可证。

经核查，保荐机构和律师认为，发行人业务符合国家和地方环保要求。

序号 公司 环评批复 环评验收 排污证

1 苏州华源 有 有 有

2 成都华源 有 有 有

3 天津华富 有 有 有

4 咸宁华源 有 有 有

5 广州华源 有 有 有

6 佛山华源 有 已申请 -

7 扬州分公司 有 已申请 -

8 昆明分公司 有 有 -

9 邛崃华源 有 尚未竣工 -

10 中鲈华源 有 有 -

11 瓶盖分公司 有 有 -

12 香港华源 - - -

13 青岛华源 有 尚未投产 -

③发行人未发生过环保事故

保荐机构和律师核查了报告期内发行人取得的环保无违规证明，访谈了发

行人实际控制人，走访发行人生产经营场所，通过网络检索（百度，环保局网

站）等方式，查询发行人是否存在环保处罚等情况。

报告期内，发行人取得的无违规证明如下：

序号 公司 期间 证明机构

1 苏州华源 2012 年 1 月至 2015 年 1 月 苏州市吴江区环境保护局

2 成都华源 2012 年 1 月至 2014 年 8 月 成都龙泉驿区环境保护局

3 天津华富 2012 年 1 月至 2015 年 1 月 天津市武清区环境保护局

4 咸宁华源 2012 年 7 月至 2015 年 1 月 咸宁市环境保护局

5 广州华源 2012 年 1 月至 2014 年 7 月 广州开发区环境保护和城市管理局

6 佛山华源 - -

7 扬州分公司 2013 年 3 月至 2015 年 1 月 扬州市江都区环境保护局

8 昆明分公司 2013 年 7 月至 2015 年 1 月 富民县环境保护局

9 邛崃华源 - -

10 中鲈华源 2012 年 4 月至 2015 年 1 月 苏州市吴江区环境保护局

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

11 瓶盖分公司 2012 年 4 月至 2015 年 1 月 苏州市吴江区环境保护局

12 香港华源 - -

13 青岛华源 - -

经核查，保荐机构和发行人律师认为，报告期内，发行人未发生过环保事

故。

（二）发行人有关污染处理设施的运转正常有效

公司所处的金属包装行业不属于高污染行业，不存在高危险、重污染情

况，产品的主要原材料为马口铁、油墨、涂料。生产过程中的主要污染物为噪

音、废水、固体废弃物和废气。公司已通过 ISO14001：2004 环境管理体系认

证。

公司及子公司生产过程中产生的污染物如下：

公司名称 噪音 废水 固体废弃物 废气

苏州华源 有 有 有 有

成都华源 有 有 有 有

天津华富 有 有 有 有

咸宁华源 有 有 有 有

广州华源 有 有 有 无

佛山华源 有 有 有 无

香港华源 无 无 无 无

中鲈华源 有 有 有 无

扬州分公司 有 有 有 无

昆明分公司 有 有 有 无

瓶盖分公司 有 有 有 无

注：子公司邛崃华源、青岛华源目前处于建设期或设备安装调试，尚未投产。

①噪音：选用低噪声设备，采取隔声降噪措施，利用吸声材料、改进生产

工艺等措施有效地减轻机器震动，调整设备位置，尽可能减少噪声对外界的影

响。对于生产员工，公司通过配发耳塞等方式，降低噪音对员工的影响。

②废水：餐饮、生活废水经隔油、化粪、沉淀处理，汇入市政污水管网或

污水处理厂。

③固体废弃物：印刷过程中产生的固废（废涂料桶、棉纱）等由专业服务公

司回收处置。

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苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

保荐机构核查了公司及子公司与专业服务公司签署的合同，以及处理固体

废弃物时填写的《危险废物转移单》，确认发行人妥善处置了印刷过程中产生的

固废（废涂料桶、棉纱）。

④废气：涂布印刷工序和烘房燃烧器等产生的少量废气通过加强车间排

风、焚化器焚化、集气罩收集高空排放、活性炭吸附等方式处理。

公司废气处理装置及措施有：甲醛苯烟雾清除器、印铁车间废气处理塔、

高砖砌烟囱、废气净化装置、焚化炉。

保荐机构和律师通过实地勘察，访谈发行人员工，确认上述废气处理装置

运转正常。

保荐机构和律师取得了环保局或第三方机构环境监测报告，具体如下：

①苏州华源

2015 年 4 月 23 日，苏州国泰环境监测有限公司出具《监测报告》（（2015）

国泰（环）字第苏（04030）号），其于 2015 年 4 月 17 日对苏州华源产生的废

水、废气进行监测，对废水、废气的监测结果均为合格。

②成都华源

2012 年 3 月 27 日，成都市龙泉驿区环境监测站出具《监测报告》（龙环监

字（2012）第 WT023 号），其于 2012 年 3 月 20 日对成都华源产生的废水、废

气、噪声进行监测，对废水、废气、噪声监测结果均为达标。

2013 年 8 月 9 日，成都市龙泉驿区环境监测站出具《监测报告》（龙环监字

（2013）第 WT165 号），其于 2013 年 8 月 18 日对成都华源产生的废水、废气、

噪声进行监测，对废水、废气、噪声监测结果均为达标。

2014 年 12 月 23 日，四川省华检技术检测服务有限公司出具《检测报告》川

华检字（2014）第 00457 号），其于 2014 年 12 月 9 日对成都华源产生的废水、

废气、噪声进行监测，对废水、废气、噪声监测结果均为达标。

③天津华富

2012 年 10 月 24 日，天津市武清区环境保护监测站出具《监测报告》（环监

测（综）字 WJZ12031 号），其于 2012 年 10 月 17 日对天津华富产生的废气、

废水、噪声等污染物排放情况进行了监测，对废气、废水、噪声监测结果均为

合格。

1-1-227

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2013 年 10 月 9 日，天津市武清区环境保护监测站出具《监测报告》（环监

测（综）字 WJZ13031 号），其于 2013 年 9 月 30 日对天津华富产生的废气、废

水、噪声等污染物排放情况进行了监测，对废气、废水、噪声监测结果均为合

格。

2014 年 11 月 13 日，天津市武清区环境保护监测站出具《监测报告》（环监

测（综）字 WJZ14063 号），其于 2014 年 10 月 30 日对天津华富产生的废气、

废水、噪声等污染物排放情况进行了监测，对废气、废水、噪声监测结果均为

合格。

2015 年 4 月 3 日，北京航峰中天监测技术服务有限公司出具《检测报告》，

其于 2015 年 3 月 25 日对天津华富产生的废气、废水、噪声等污染物排放情况进

行了监测，对废气、废水、噪声监测结果均为合格。

④咸宁华源

2013 年 11 月，咸宁市环境保护监测站出具了《建设项目竣工环境保护验收

监测报告表》（咸环监字【2013】第 035 号），其于 2013 年 9 月 27-28 日对咸宁

华源竣工项目产生的废气、废水、噪声等污染物排放情况进行了监测，对废

气、废水、噪声监测结果均为合格。

2015 年 4 月 30 日，咸宁市环境保护监测站出具了《监测报告》（咸环监字

【2015】第 077 号），其于 2015 年 4 月 29 日对咸宁华源产生的废气、废水、噪

声等污染物排放情况进行了监测，对废气、废水、噪声监测结果均为合格。

⑤广州华源

2012 年 2 月 22 日，广州开发区环境监测站出具了《监测报告》（穗开环测

（2012）第 035 号），其于 2012 年 2 月 17 日对广州华源产生的噪声进行了监测，

监测结果为合格。

2013 年 1 月 8 日，广州市包装印刷研究所有限公司出具了《监测报告》（【穗

包】环境监测【2013】第 No003 号），其于 2013 年 1 月 6 日对广州华源产生的

噪声进行了监测，监测结果为合格。

（3）报告期内环保相关费用成本及未来支出情况、相关环保投入、环保设

施及日常治污费用与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。

①报告期内环保相关费用成本

1-1-228

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

单位：元

项目 2015 年 1-6 月 2014 年 2013 年 2012 年

环保支出 1,478,924.45 1,550,442.02 1,314,989.11 1,501,847.70

注：环保支出包含环保设施、日常治污费用等方面的投入。

②未来支出情况

2015 年，发行人除日常治污费用外，预计环保设备支出 250 万元，主要用

于烘房废气的处理达到节能减排和热循环利用，由单组处理改为集中收集处

理，利用热交换器收集排放的热能、将热量进行回收再利用。

③环保相关费用成本及未来支出情况、相关环保投入、环保设施及日常治

污费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配

保荐机构和律师通过现场勘查，实地了解发行人生产工艺产生的污染物情

况，取得了环保局或第三方机构环境监测报告和环保无违规证明。

经核查，保荐机构和律师认为，公司环保相关费用成本及未来支出情况、

相关环保投入、环保设施及日常治污费用与处理公司生产经营所产生的污染基

本匹配。

1-1-229

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

第七节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争情况

（一）实际控制人、控股股东与公司同业竞争情况

1、实际控制人、控股股东与公司不存在同业竞争

公司控股股东、实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪均为自然人，与公司

不存在同业竞争的情况。

2、控股股东及实际控制人控制的其他企业与公司不存在同业竞争的情况

公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪除持有本公司股权外，李炳兴还

持有吴江农商行 0.02%的股权，李炳兴、李志聪报告期内还曾持有万象控股的

股权：

万象控股 2006 年 5 月 23 日设立，于 2012 年 7 月 6 日注销登记。根据香港

商业登记证登记信息，公司存续期间主要营业范围是投资、贸易。万象控股存

续期间除持有广州华源包装 100.00%股权、持有富士商工 65.41%股权外，未开

展其他业务。

详细情况参见本招股说明书之“第五节 发行人基本情况之八 发起人、持

股 5%以上主要股东及实际控制人的基本情况”。

上述公司注销后，除实际控制人之一李炳兴持有吴江农商行 0.02%的股权

外，控股股东及实际控制人不存在控制除发行人以外的其他企业，也不存在控

股股东及实际控制人控制的其他企业与公司同业竞争的情况。

（二）实际控制人及控股股东作出的避免同业竞争的承诺

公司实际控制人为李炳兴、陆杏珍、李志聪三人。为避免产生同业竞争，

李炳兴、陆杏珍、李志聪三人均做出承诺，详细情况参见本招股说明书“第五

节 发行人基本情况之十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员

作出的重要承诺及其履行情况”。

（三）中介机构对同业竞争的核查意见

经核查，发行人律师认为：发行人的实际控制人未控制除发行人以外的其

他企业，发行人与实际控制人目前不存在经营相同或相类似业务的情形，不存

1-1-230

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

在同业竞争。实际控制人出具的承诺函，可有效避免发行人与发行人实际控制

人所控制的其他企业产生同业竞争。

经核查，保荐机构认为：苏州华源与实际控制人以及其他关联方不存在同

业竞争，且对于可能出现的同业竞争已经采取了必要避免措施。

二、关联方及关联交易

按照《企业会计准则第 36 号——关联方披露》和《上市公司信息披露管理

办法》等相关规定，公司目前存在的关联方及其关联关系如下：

（一）关联方确认情况

1、控股股东和实际控制人

李炳兴与陆杏珍系夫妻关系，李志聪系李炳兴与陆杏珍之子。

姓名 持股比例（%） 关系

李志聪 58.9109 控股股东、实际控制人

李炳兴 19.0778 李志聪父亲、实际控制人

陆杏珍 3.1844 李志聪母亲、实际控制人

合计： 81.1731

姓名 身份证号 住址

李志聪 32052519850915**** 上海市黄浦区

李炳兴 32052519630114**** 江苏省吴江市桃源镇

陆杏珍 32052519641212**** 上海市黄浦区

经核查，李炳兴、陆杏珍、李志聪合计持有发行人 81.17%股份，其近三年

合计持有发行人或其前身华源有限的股权超过 50.00%，为发行人的实际控制

人，且近三年未发生变化。

2、控股股东、实际控制人控制、共同控制或施加重大影响的企业

报告期内，公司实际控制人李炳兴、陆杏珍、李志聪除持有公司股权外，

还曾控制的企业有万象控股，具体情况说明如下：

万象控股于 2006 年 5 月 23 日设立，于 2012 年 7 月 6 日注销登记。万象控

股在存续期间除出资设立广州华源包装和阶段持有富士商工股权外，未开展其

它任何业务。详细情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况之八 发起

人、持股 5%以上主要股东及实际控制人的基本情况之（三）控股股东实际控制

人控制的其他企业”。

1-1-231

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

上述公司注销后，控股股东及实际控制人不存在其他控制、共同控制或施

加重大影响的企业。

3、发行人子公司、参股公司、合营企业和联营企业

（1）子公司

组织机构 持股

子公司名称 注册地 注册资本 主要经营范围

代码 比例

金属包装容器制造、销售；包

天津市武清区 装装潢印刷品印刷、其他印刷

天津华富印

大王古庄镇经 品印制（有效期至 2017 年 3

铁制罐有限 66033560-7 4,000 万元 100.00%

济区恒元道 8 月 31 日）。（依法须经批准的

公司

号 项目，经相关部门批准后方可

开展经营活动）

广州市经济技 金属制品业（具体经营项目请

术开发区永和 登录广州市商事主体信息公示

广州华源制

67184928-3 经济区新业路 200 万元 平台查询。依法须经批准的项 100.00%

罐有限公司

46 号自编 19 目，经相关部门批准后方可开

栋 展经营活动。）

生产金属包装产品；包装装潢

华源印铁制 四川省成都经 印刷品印刷（凭许可证经营，

罐（成都）有 77452644-4 济技术开发区 1,600 万元 有效期至 2016 年 12 月 28 日）； 100.00%

限公司 南一路 98 号 销售本公司产品并提供相关附

属服务；研究和开发新产品。

化工罐加工；废马口铁、铝皮

苏州华源中 苏州市吴江区 回收；自营和代理各类商品及

鲈包装有限 59398690-0 平望镇中鲈开 3,000 万元 技术的进出口业务（国家限定 100.00%

公司 发区 企业经营或禁止进出口的商品

和技术除外）

包装装潢印刷品印刷、其他印

刷品印刷（有效期至 2016 年 3

月 18 日止）、制造金属桶、金

咸宁华源印 咸宁市经济开 属罐、金属包装产品；经营马

铁制罐有限 05000761-4 发区长江产业 3,000 万元 口铁、铝皮相关金属包装及材 100.00%

公司 园 料；货物进出口（不含国家限

制和禁止的货物和技术）。（依

法须经批准的项目，经相关部

门批准后方可开展经营活动）

华源包装（香 60578439-000 香港中环毕打 500 万美元 贸易 100.00%

1-1-232

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

港）有限公司 -11-12-6 街 11 号置地广

场告罗士打大

厦5楼

生产金属包装产品；销售本公

司产品并提供相关附属服务；

成都海宽华 四川省成都市

研究和开发新产品（以上范围

源包装有限 08334161-9 邛崃市羊安工 5,800 万元 100.00%

不含国家法律法规限制或禁止

公司 业园区

的项目，涉及许可的凭相关许

可证开展经营活动）。

生产、销售：金属盖及金属包

佛山市海宽 佛山市高明区

装产品。（依法须经批准的项

华源包装有 09461072-2 杨和镇和丽路 500 万元 100.00%

目，经相关部门批准后方可开

限公司 39 号（车间四）

展经营活动。）

山东省青岛市 金属包装容器制造。（以上范

青岛海宽华

城阳区棘洪滩 围需许可经营的，须凭许可证

源包装有限 33414277-0 2,000 万元 100.00%

街道张家庄社 经营。）

公司

区

注 1：发行人直接持有华源印铁制罐（成都）有限公司 70.00%股权，通过香港华源持

有其 30.00%股权。

2：60578439-000-11-12-6 为华源包装（香港）有限公司商业登记证号码。

3：发行人直接持有成都海宽华源包装有限公司 75.00%股权，通过香港华源持有其

25.00%股权。

（2）参股公司、合营企业和联营企业

公司无参股公司、合营企业和联营企业形成的关联方。

4、其他关联方

（1）PE 投资机构及其对外投资 5.00%以上的公司

公司股东国发融富和东方国发，分别持有发行人 4.66%的股份，合计持有

发行人 9.32%的股份。

上述两家投资机构对外投资，单独或合计持股 5.00%以上的公司如下所

示：

PE 投资机构 被投资方 持股比例 营业范围

苏州国发融富创 常熟瑞特电气股 船用、陆用电器、配电板柜、成套电器

5.39%

业投资企业（有限 份有限公司 及电器元件制造。加工：各种非标电器、

1-1-233

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

合伙） 设备及特种电器设计、制造；电器自动

化技术开发及转让；从事货物及技术的

进出口业务，但国家限定公司经营或禁

止进出口的商品及技术除外。

苏州国发融富创 许可经营项目：生产：聚酰亚胺漆包线

业投资企业（有限 4.00% 漆、聚酯树脂绝缘漆、聚酯树脂漆包线

合伙） 漆、醇酸绝缘漆、醇酸烘漆、醇酸清漆、

丙烯酸清烘漆、丙烯酸清漆、过氯乙烯

可剥漆、过氯乙烯底漆、过氯乙烯磁漆、

苏州巨峰电气绝

过氯乙烯防腐清漆、过氯乙烯防腐磁漆、

缘系统股份有限

过氯乙烯防腐漆、过氯乙烯锤纹漆、虫

吴江东方国发创 公司

4.00% 胶清漆、纤维素漆、磷化底漆、云母带。

业投资有限公司

一般经营项目：绝缘纸、防电晕制品、

玻璃纤维布、电机线圈研发生产销售；

自营和代理各类商品及技术的进出口业

务。

许可经营项目：生产、储存：氢[压缩的]、

乙炔[溶解]、氧[压缩的]、氮[压缩的]、

二氧化碳[压缩的]、氩[压缩的]。氧[液

化的]、氮[液化的]、氩[液化]的、二氧

化碳[液化的]、碳化钙、丙酮、液碱、

次氯酸钠。以上项目按苏安建证字

EH0176 危险化学品生产、存储企业安

全审查批准书经营。销售：危险化学品

（按危险化学品经营许可证经营）。普通

货运、货物专用运输（罐式）、危险品 2

吴江东方国发创 苏州市金宏气体

5.94% 类 1 项、危险品 2 类 2 项、危险品 2 类

业投资有限公司 股份有限公司

3 项；生产：医用氧（气态、液态分装）、

乙炔[溶于介质的]、氨[液化的，含

氨>50%]。

一般经营项目：销售：相关机械设备及

包装物、五金建材、金属材料、机械铸

件、气瓶。设备租赁。气瓶检验。自营

和代理各类商品及技术的进出口业务

（国家限定企业经营或禁止进出口的商

品和技术除外）；生产、销售：食品级干

冰。

吴江东方国发创 苏州富士莱医药 5.00% 生产、销售：6，8-二氯辛酸乙酯、硫辛

1-1-234

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

业投资有限公司 股份有限公司 酸及衍生物、L-肌肽及衍生物、甘油磷

脂酰胆碱、磷脂酰胆碱、硫辛酰胺；销

售生产的副产品：亚硫酸钠、聚合氯化

铝、氨水（≤10%）、双酮呔嗪；零售生

产 的 副 产 品 ： 工 业 盐 （ NaCl 含 量

≥96% ）；自营和代理各类商品及技术

的进出口业务（国家限定企业经营或禁

止进出口的商品和技术除外）（依法须

经批准的项目，经相关部门批准后方可

开展经营活动）。

（2）公司的董事、监事、高级管理人员

其他关联方名称 与本公司关系

李炳兴 董事长、总经理

李志聪 副董事长、副总经理

张辛易 董 事、副总经理

闫海峰 董 事

张月红 独立董事

于耀东 独立董事

张 薇 独立董事（会计）

王 芳 监事会主席

高顺祥 监事（职工监事）

周建强 监事

陆杏坤 副总经理

沈华加 副总经理

陆林才 副总经理

林燕昌 副总经理

邵 娜 副总经理、董事会秘书

高 鹏 财务总监

（3）公司的董事、监事、高级管理人员任职形成的关联方

公司董事、监事、高级管理人员除董事闫海峰，独立董事张月红、张薇

外，无在其他机构任职形成的关联方。闫海峰除担任本公司董事外，还担任江

苏华信新材料股份有限公司、苏州力久新能源科技有限公司、深圳奇信建设集

团股份有限公司、江苏苏利精细化工股份有限公司四家公司的董事；张月红除

担任本公司独立董事外，还担任苏州斯莱克精密设备股份有限公司的独立董事

1-1-235

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

（2015 年 7 月辞职）、山东美多包装股份有限公司的独立董事（2012 年 6 月任

职，2013 年 3 月辞职）、奥瑞金包装股份有限公司的独立董事（2014 年 4 月任

职）及北京中包博凯美信息咨询公司的法定代表人、执行董事、总经理。张薇除

担任本公司独立董事外，还担任优化科技（苏州）有限公司的总经理助理（已辞

职）及苏州宝馨科技实业股份有限公司的独立董事。

（4）直接或间接持有公司 5.00％以上股份的自然人及其关系密切的家庭成

员；公司的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员及其对外投资或任

职形成的关联方

①直接或间接持有公司 5.00％以上股份的自然人及其关系密切的家庭成

员、公司的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员。

直接或间接持有公司 5.00％以上股份的自然人关系密切的家庭成员、公司

的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员均为公司关联方，上述人员

中部分人员担任公司普通工作人员领取薪酬外，其他人均未与公司发生关联交

易。

②直接或间接持有公司 5.00％以上股份的自然人及其关系密切的家庭成

员、公司的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员对外投资或任职形

成的关联方，具体情况如下：

姓名 关联方 对外投资/任职 关联交易

李炳兴持有农商行 0.02%股权；

陆钰铭曾任职吴江农村商业银行副

李炳兴 江苏吴江农村商业银行股份

行长、现任职党委委员、监事长并 有

陆钰铭 有限公司

持有农商行 50.00 万股，持股比例

为 0.05%

沈兴芳 苏州中泰进出口有限公司 控股股东，持股比例 80.00% 有

苏州森百纳木业有限公司 法定代表人 无

张 斌

上海企康装饰材料有限公司 曾任总经理 无

高仁荣 苏州交运物流有限公司 副总经理 无

沈启伟 苏州市伟涛塑材包装厂 持股比例 100.00% 有

注：沈兴芳为实际控制人陆杏珍的妹夫；陆钰铭为实际控制人李志聪的岳父；张斌为

原董事张一凡的兄弟；高仁荣为监事高顺祥的兄弟；沈启伟为实际控制人陆杏珍的妹妹的

儿子。

1-1-236

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

除上述关联关系外，其他直接或间接持有公司 5.00%以上股份的自然人关

系密切的家庭成员、公司的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员无

对外投资或任职形成的关联方。

（5）联营形成的关联方

公司无联营形成的关联方。

（二）最近三年关联交易

1、经常性关联交易

公司 2012 年度无经常性关联交易发生，2013 年度、2014 年度和 2015 年 1-6

月存在经常性关联交易。

（1）奥瑞金包装股份有限公司

因公司独立董事张月红于 2014 年 4 月任职奥瑞金包装股份有限公司独立董

事，奥瑞金包装股份有限公司及其附属公司（简称“奥瑞金”）成为公司关联

方，2014 年度、2015 年 1-6 月发生的交易为关联交易。鉴于奥瑞金成为公司报

告期内关联方，现将以往年度公司与其发生的非关联交易一并披露。

①采购商品或服务

2015 年 1-6 月，公司向奥瑞金下属子公司上海济仕新材料科技有限公司采

购覆膜铁，共采购 917.20 吨，平均采购单价 6,004.44 元/吨，合计 550.73 万元。

②销售商品或服务

报告期内，公司为奥瑞金提供印铁加工服务。2012 年度公司向奥瑞金收取

打样费 0.76 万元，加工印铁 24.02 吨，金额 5.69 万元，合计 6.44 万元；2013 年

度公司为奥瑞金加工印铁 5,523.50 吨，金额 1,278.21 万元；2014 年度公司为奥

瑞金加工印铁 17,675.62 吨，金额 4,090.04 万元；2015 年 1-6 月公司为奥瑞金加

工印铁 12,393.02 吨，金额 2,960.02 万元，具体情况见下表：

单位：元

承揽方 定作方 交易标的 数量（吨） 交易均价 总金额

2015 年 1-6 月

成都华源 奥瑞金 印铁加工 1,589.55 2,421.31 3,848,803.52

咸宁华源 奥瑞金 印铁加工 10,803.47 2,383.63 25,751,438.81

合计 12,393.02 2,388.46 29,600,242.33

2014 年度

1-1-237

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

成都华源 奥瑞金 印铁加工 3,272.27 2,417.23 7,909,825.77

咸宁华源 奥瑞金 印铁加工 14,403.35 2,290.48 32,990,527.79

合计 17,675.62 2,313.94 40,900,353.56

2013 年度

成都华源 奥瑞金 印铁加工 3,029.70 2,470.50 7,484,879.35

咸宁华源 奥瑞金 印铁加工 2,493.80 2,124.15 5,297,224.77

合计 5,523.50 2,314.13 12,782,104.12

2012 年度

苏州华源 奥瑞金 打样 - - 7,552.56

成都华源 奥瑞金 印铁加工 24.02 2,368.33 56,892.60

合计 64,445.16

经核查，保荐机构认为，奥瑞金成为公司关联方系因公司独立董事张月红

于 2014 年 4 月任职奥瑞金独立董事。报告期内公司与奥瑞金的业务往来属于正

常的商业合作，公司与奥瑞金的交易不存在损害公司及股东利益的情况。

（2）苏州市伟涛塑材包装厂

2013 年度，公司从关联方苏州市伟涛塑材包装厂（简称“伟涛塑材”）采

购缠绕膜 148,695.00 元，采购胶袋 72,867.29 元，合计金额 221,562.29 元，具体

情况见下表：

单位：元

数量 交易 市场价格

采购方 供货方 交易标的

（公斤、只） 均价 1 2 3

公司 伟涛塑材 缠绕膜 13,290.89 11.19 11.40 11.41 11.33

公司 伟涛塑材 胶袋 528,550.00 0.14 0.11 0.20 0.31

注：交易均价=同类产品采购总金额÷采购数量。

报告期内，公司与伟涛塑材发生的关联交易平均价格较公司与第三方发生

的交易均价低。鉴于缠绕膜和胶袋规格较多，保荐机构抽查相同或近似规格的

缠绕膜和胶袋的相关凭证进行对比，交易价格基本一致。经核查，保荐机构认

为，发行人与伟涛塑材的关联交易价格公允，不存在利益转移，损害公司的情

况。

关联方应收应付款项具体如下：

单位：元

1-1-238

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

单位名称 科目名称 2015.06.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31

奥瑞金 应收账款 18,300,033.01 12,855,322.75 7,180,895.55 66,654.34

上海济仕新材料科

应付账款 4,507,252.12 - - -

技有限公司

苏州市伟涛塑材包

应付账款 - - 33,387.65 -

装厂

注：上海济仕新材料科技有限公司为奥瑞金全资子公司。

2、偶发性关联交易

（1）关联方资金往来

报告期内，公司与关联方之间不存在相互占用资金情况。

截至本招股说明书签署之日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及

其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。

（2）关联方担保

①关联方为公司提供担保情况

单位：元

担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保类型

李志聪、陆杏珍 2,500,000.00 2011.1.17 2012.1.11 抵押

公司控股股东、实际控制人之一李志聪，股东、实际控制人之一陆杏珍以

其共同拥有位于上海市黄浦区方斜路 269 号 2105 室的房产进行抵押为公司提供

担保。

②公司为关联方提供担保情况

报告期内，公司不存在为关联方（对子公司担保除外）提供担保的情况。

（3）存款、贷款及承兑汇票

①关联方存款情况

报告期内，公司及子公司、分公司在吴江农商行开立账户 3 个。截至 2014

年 12 月 31 日，公司在吴江农商行开立账户 1 个；分公司在吴江农商行开立账户

1 个；子公司在吴江农商行开立账户 1 个。具体情况如下：

苏州华源包装股份有限公司 单位：

元

存款账户情况

1-1-239

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

2015 年 1-6 月

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100027561 150,110,109.88 161,083,535.30 39,716.60

合计 150,110,109.88 161,083,535.30 39,716.60

2014 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100027561 302,197,869.65 297,143,673.54 68,568.82

合计 302,197,869.65 297,143,673.54 68,568.82

2013 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100027561 305,297,571.77 302,615,944.87 72,050.51

合计 305,297,571.77 302,615,944.87 72,050.51

2012 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100027561 262,828,303.48 283,147,209.72 155,955.64

合计 262,828,303.48 283,147,209.72 155,955.64

苏州华源中鲈包装有限公司 单位：

元

存款账户情况

2015 年 1-6 月

账号

借方 贷方 利息

0706678121120100668556 728,961.00 557,504.06 1,001.96

合计 728,961.00 557,504.06 1,001.96

2014 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678121120100668556 8,103,159.96 14,092,895.10 3,231.35

合计 8,103,159.96 14,092,895.10 3,231.35

2013 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678121120100668556 27,693,155.00 31,325,289.44 8,981.17

合计 27,693,155.00 31,325,289.44 8,981.17

2012 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678121120100668556 57,045,000.00 47,450,153.08 41,335.52

合计 57,045,000.00 47,450,153.08 41,335.52

1-1-240

苏州华源包装股份有限公司 招股说明书

苏州华源包装股份有限公司瓶盖分公司 单位：

元

存款账户情况

2015 年 1-6 月

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100284292 8,557,607.77 10,269,770.03 2,085.01

合计 8,557,607.77 10,269,770.03 2,085.01

2014 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100284292 30,512,828.43 29,918,970.80 1,737.98

合计 30,512,828.43 29,918,970.80 1,737.98

2013 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100284292 17,785,674.37 16,418,321.84 1,002.51

合计 17,785,674.37 16,418,321.84 1,002.51

2012 年度

账号

借方 贷方 利息

0706678241120100284292 5,292,226.91 5,242,861.65 217.97

合计 5,292,226.91 5,242,861.65 217.97

②关联方贷款情况

报告期内，公司与吴江农商行实际借款累计 7,460.00 万元，具体情况如

下：

单位：万元

实际/约定

序号 合同名称 实际借款日期 金额 利率

还款日期

2012 年度

吴 农 商 银 高 借 字

1 （ J10201201824 ） 第 00789 2012.03.23 2013.03.20 260.00 7.216%

号《最高额借款合同》

吴 农 商 银 高 借 字

2 （ J10201201824 ） 第 00789 2012.03.29 2013.03.25 430.00 7.216%

号《最高额借款合同》