2024年8月13日，模温机广东鸿图披露接待调研公告，公司于8月8日接待华泰证券1家机构调研。
公告显示，广东鸿图参与本次接待的人员共3人，为董事会秘书曾文雯，运营总监宁鸿志，压铸(本部)副总经理曹锡永。调研接待地点为广东鸿图四楼会议室。
据了解，广东鸿图在2023年定增后，其金利工厂和天津工厂的产能利用率和设备转固状态良好。天津工厂已于3月投产，预计下半年产能将逐步提升，华北一期达成后年营业收入可达5亿元以上。金利二期预计年底基本完成主体工程建设，武汉二期部分设备已投产。公司海外建厂项目正在论证中，目标客户群体包括北美三大车厂及国际汽车零部件集团，业务板块将同步开展海外布局。
在北美业务方面，公司出口业务占整体营收的20%，其中出口北美地区的业务收入约占出口业务的90%。通用汽车是公司前五大客户之一。为提升新能源车型业务收入占比，公司计划今年压铸板块新能源车型业务收入占比超过30%，2025年两个板块加起来超过50%。公司将根据客户发展前景选定或绑定部分客户，有针对性地进行产品开发，聚焦部分产品。
在一体化压铸及轻量化方面，公司今年重点在自主品牌车企，如比亚迪、奇瑞等。目前有四台超大型压铸设备在生产已量产的项目产品，同时有新的产品和客户处于定点阶段。公司与新能源车企头部基本都有合作，也在对接海外北美的头部车企。一体化压铸产品的毛利情况取决于生产工艺策划，产品生命周期内有很大的提升空间。
内外饰板块方面，公司预期今年收入比去年有较好增长，产品结构正在从传统汽车格栅向新四化产品转型，新能源车型占比已超25%。增长动力在于产品结构优化，光电一体化产品已得到客户认可。公司也在考虑用资本手段给内外饰板块进一步赋能。
调研详情如下：
1、2023年定增之后,公司金利工厂、天津工厂目前大概的状态,以及产能利用率、设备转固的状态如何?如果天津工厂达到满产,总产值预计能有多少?武汉工厂(二期)的情况如何?
答:大部分大型压铸机已经转固。天津工厂今年3月份已经投产,预计下半年产能会逐步提升;天津华北一期达成后预计年营业收入可达到5亿元以上。金利二期预计今年年底基本完成主体工程建设;武汉二期去年已经启动了部分设备投资,该部分设备现已投产。
2、公司海外建厂的进度如何?目前海外建厂的目标客户群体的情况如何?是压铸和内外饰板块同步开展吗?
答:公司海外项目的选址正在论证中,除了北美、墨西哥之外,我们在东南亚和欧洲地区都有开展前期调研论证工作,目前正结合客户订单情况进行整体推进。
海外建厂的目标是覆盖北美三大车厂及国际汽车零部件集团,公司将根据海外建厂的进度,考虑转移相关订单,若成功落地会将现有部分出口产品转移至海外生产。公司两个业务板块都会对海外布局产能进行研究论证,出海的方式也会考虑建厂、并购等多种途径。
3、公司目前北美业务收入占比是多少?公司前五大客户中有哪些是属于北美业务的?
答:公司出口业务约占整体营收的20%,其中出口北美地区的业务收入约占出口业务的90%;按客户系列统计,通用是公司前五大客户之一,包括了其在国内外的业务。
4、公司两个业务板块对于提升新能源车型业务收入占比有什么计划吗?现在轻量化方面的竞争越来越激烈,公司在找新能源车型客户方面有什么规划吗?
答:公司压铸板块新能源车型的业务收入占比去年约25%,今年全年的目标是大于30%,我们的总体目标是2025年两个板块加起来超过50%。
现在新能源车企确实比较多,品牌也很多,在市场规划方面,公司一般会根据客户的发展前景来选定或绑定一部分客户,有针对性地重点做产品开发,或聚焦部分产品。除了新势力品牌外,自主品牌的新能源车型也是我们的重点方向之一。
基于目前新能源车企带来的整个汽车行业的内卷,我们作为有三十多年经验的汽车零部件企业,在优化内部管理方面还是有信心,也有措施去应对。
5、请公司分享一下今年与一体化压铸及轻量化相关的新客户、新订单、新合作情况,以及一体化压铸产品的毛利情况
答:从整体销售情况来看,今年的重点还是在一些自主品牌的车企,比如比亚迪、奇瑞等。关于一体化压铸,我们目前有四台超大型压铸设备在生产已量产的项目产品,分别对应四款车型;同时也有新的产品和客户处于定点阶段,目前广州工厂的产能利用率已达80%,近乎满负荷。公司与新能源车企的头部基本都有合作,也在对接海外北美的头部车企,目前海内外都有新能源汽车相关的布局和业务开展。
对整个一体化压铸来讲,毛利情况取决于整个生产工艺的策划,刚量产阶段可能产品盈利水平相对较低,但产品的整个生命周期内有很大的提升空间。我们产品目前的良品率、量产情况都对标行业最优的参数,一体化压铸的产品项目达产之后利润率不会比传统压铸件低太多。
6、公司内外饰板块目前的盈利情况、转型情况如何?
答:我们预期内外饰板块今年收入比去年会有较好增长,但还要看下半年的实际经营情况。在产品结构上,正在从传统汽车格栅向新四化产品的转型,内外饰板块目前新能源车型的占比已超25%,从现有产能来看可以达到满产。内外饰板块的增长动力在于产品结构的优化,目前光电一体化产品已得到客户的认可;同时公司也在考虑用资本手段给内外饰板块进一步赋能。
