伊之密（300415）2024年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
一、行业发展情况 2024年上半年，自动化压铸岛宏观经济趋于平稳，行业竞争态势激烈，中国塑机行业进出口累计贸易总额同比略有增长，国家政策推动了工业领域设备更新，为塑机行业带来了新的发展机遇，公司围绕企业既定发展战略不断迈进，同时着力健全企业管理机制，培育壮大研发创新能力，优化产品和服务，为全球业务的稳健增长提供了有力支撑。2024年上半年，公司继续围绕“客户与市场升级、产品与技术升级、运营与组织升级”三大战略主题，全球化进程进一步加快、客户结构不断优化，产品技术的高端化、智能化、绿色化稳步推进，运营效率显著提升，取得了较为理想的经营成果。 报告期内，公司实现营业总收入为2,369,789,246.36元，同比增长20.82%；归属于上市公司股东的净利润为299,241,812.83元，同比上升19.04%。 二、主要业务 公司所属行业为模压成型装备行业，是一家专注于高分子材料及金属成型领域的系统集成供应商。报告期内公司主要业务未发生变化，主要业务为注塑机、压铸机、橡胶机、机器人自动化系统的设计、研发、生产、销售和服务。 三、主要产品及其用途 公司主要产品有注塑机、压铸机、橡胶机及相关配套产品等。 1、注塑机 公司注塑机主要有通用机型（A5S产品线、SKIII产品线、多物料机C系列产品线、两板机产品线、全电动产品线、高速包装产品线等）和专用机型（薄壁类SJ-II系列、建材类储料缸M系列/UPVC系列、包装类PET系列、医疗类BOPP系列等）。注塑机主要应用在汽车行业、家电行业、3C行业、包装行业等。报告期内，注塑机销售收入170,813.89万元，占公司总销售额的72.08%，同比增长16.29%，主要增长原因为在行业景气度回暖的情况下，不断提升运营效率，加大销售力度，整体竞争力进一步强化。 2、压铸机 公司压铸机主要有冷室压铸机型（HII中小机型压铸机、HII重型冷室压铸机、LEAP系列冷压铸机、超大机冷室压铸机等）、专用机型（MG半固态镁合金注射成型机、HM热室压铸机等）。压铸机主要应用在汽车行业、摩托车行业、3C行业和家电行业等。报告期内，压铸机销售收入41,700.22万元，占公司总销售额的17.60%，同比增长35.30%。主要增长原因为公司于2023年推出新产品后，产品销售量快速提升。 3、橡胶机 公司橡胶机有汽车配件行业应用机型、电力复合绝缘产品应用机型、其他橡胶制品应用机型和客户定制机型。橡胶机主要应用在电力行业、汽车行业、家电行业等。下游客户生产的产品有高压复合绝缘子、电缆附件、汽车减震和密封件等。报告期内，橡胶机销售收入9,639.90万元，占公司总销售额的4.07%，同比增长22.55%。主要增长原因为公司橡胶机产品海外出口订单增加。 4、机器人自动化系统 公司的机器人自动化系统目前主要运用在压铸机的周边自动化，主要功能有：加料、产品取出、喷涂脱模剂、切除毛边、产品检测、产品贴标等。客户可根据需要选取适合的周边配套。目前，公司机器人自动化系统主要销售形式分为两种：一种是以压铸机及机器人打包销售，另外一种是给已有压铸机系统的其他企业进行自动化改造。报告期内，机器人自动化系统销售收入2,141.34万元，占公司总销售额的0.90%，同比增长1.03%。 四、经营模式 1、采购模式 公司采购主要由采购部门统一进行，对不同的原材料和零部件可能会使用不同的采购方式：对于一些品种多、单价低的标准件，公司实行批量采购；对于一些传动部件、控制部件等单价比较高的部分通常按照生产进度实行定量采购。另外，公司的原材料中的定制部分，如铸件毛坯、格林柱等，也按照订单实行定量采购。 2、生产模式 公司产品包括通用型和定制型两种。对于通用型产品，公司一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则组织安排生产。对于定制型产品，由于不同的用户对产品的配置、性能、参数等要求一般有其特殊性，公司采取“订单式生产”的生产模式。 3、销售模式 公司在国内市场和海外市场分别采用不同的销售模式：在国内，公司主要采用直销模式，随着收入规模的不断扩大，公司正在尝试使用直销和经销相结合的模式；在海外，公司主要采用经销模式，但随着公司在海外布局逐步完善，公司海外直销占比也在逐步提升。 五、报告期业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业总收入为2,369,789,246.36元，同比增长20.82%；归属于上市公司股东的净利润为299,241,812.83元，同比增长19.04%。 报告期内，公司实现营业总收入为2,369,789,246.36元，同比增长20.82%，主要原因是公司所处行业景气度企稳回升，公司坚定不移的进行战略落地，不断提升运营效率，加大销售力度，不断投入研发推出新产品，自身行业竞争力稳步增强，市场份额进一步提升，公司总体收入保持较快增长。 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润为299,241,812.83元，同比增长19.04%。主要原因包括：①行业景气度企稳回升，收入同比增长。②收入增长，规模化效益显著，毛利率上升。③全球化战略加速落地，公司在销售、研发、管理上投入更多的人力资源，以应对不断变化的市场竞争。二、核心竞争力分析 1、技术研发创新优势 2024上半年公司研发费用支出为12,356.92万元，同比增加29.06%，占公司营业收入的5.21%。在公司中央研究院引领下，持续完善以技术路线图为驱动核心的三级研发体系，通过集团化管理及多业务集成实现资源整合，以知识产权与标准化为杠杆，实现产品技术的高端化、智能化、绿色化。包括： 1)全新SKIII产品系列精密伺服注塑机全面上市，生产效率、精密稳定、节能效果各方面全方位提升。 2)全系列中大型全电动注塑机已经全面投放市场，最大吨位覆盖到1380T，并在海外市场实现销售。 3)超大型注塑机8500T正式出机并交付客户，实现了国产超大型两板式注塑机关键技术的突破，也奠定了公司超大型注塑机在全球同行业的领先地位。 4)超大型压铸机LEAP7000T成功交付长安汽车，机器将应用于长安新一代新能源汽车的前舱和后底板的生产，也是伊之密在金属成型领域的重要里程碑。 5)全球最大的3200T半固态镁合金注射成型机成功签约，标志着伊之密在镁合金注射成型领域又迈向新的里程碑。 2、核心技术团队优势 经验丰富的研发团队是伊之密具备较高综合研发能力的根本。公司自2002年成立以来，一直注重技术团队的建设与发展，并结合自身的技术优势，设立了机械、电气、自动控制、节能、新材料和新工艺、软件开发等不同方向的专业技术部门，现拥有超过800人的研发队伍，专利技术成果超过300项。伊之密的主要研发团队在各行业拥有20多年的行业实践经验，具备了较强的研发、设计以及技术改善能力，为企业的成长奠定了良好的基础。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，也未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。 3、运营能力持续提升 1)注塑引进QMS质量管理平台，通过质量数据体系构建、流程梳理优化、系统集成控制实现产品全生命周期的品质管控覆盖。 2)压铸中小机总装流水线上线，整体效率提升。 3)ISC集成供应链变革持续推动，公司交付能力全面改善。 4)深化CRM系统建设。 5)优化IPD（集成产品研发）流程，启动IPD2.0的迭代升级。 6)驱动公司及子公司从职能型组织向流程型组织转变，加速集团专业平台能力建设。 4、产品销售与客服优势 国内市场方面，在现有营销服务网点的基础上，继续加强企业在各细分市场的开拓力度，努力开拓新的销售网点，全面扩大企业在全国各个区域的市场占有率。调整营销管理模式，建设更规范化的营销队伍行为模式，保持在国产品牌机中的技术和质量领先地位，抢占国外品牌高端机目标市场。通过跨事业部的YFO项目深度推进，进一步提升伊之密的整体服务水平与质量，与客户建立长期的战略性合作关系，巩固、拓展原有国内市场，提高品牌影响力。目前，YFO服务网络遍布国内近百个城市和超150个服务网点，就近服务更快更便捷。 国际市场方面，公司通过现有的海外销售网络，进一步拓展现有市场份额。加大战略性市场开发力度，实现战略性市场的新突破。在印度等重要市场实施本土化投资及经营，加大产品的直销力度及售后服务能力，提升国际市场竞争力。利用“HPM”品牌，开拓北美及欧洲市场，发挥“YIZUMI”和“HPM”的双品牌优势，巩固现有国际市场，开拓有潜力的新市场，全面打造伊之密品牌国际化形象。目前，公司已有超过40多个海外经销商，业务覆盖70多个国家和地区。 5、产能配套及供应链优势 随着公司规模扩大，整体抗风险能力不断加强。在国内，中国高黎总部及生产工厂位于广东顺德高黎，总占地面积8万平方米，主要生产压铸机及半固态镁合金注射成型机；五沙第一工厂占地面积逾8.1万平方米，主要生产注塑机；五沙第二工厂占地面积逾9.2万平方米，主要为全电动注塑机、高速包装成型系统、橡胶注射成型机和模具提供生产制造；全球创新中心全面投入使用，包括研发综合大楼、汇展报告厅和新材料新工艺技术测试中心，以创新驱动产业升级发展；五沙第三工厂总占地面积17.8万平方米，主要为注塑机生产基地及重型压铸机生产基地；苏州吴江生产工厂占地面积逾3.3万平方米，主要满足两板式注塑机、机器人自动化系统、增材制造系统等生产制造需求。在海外，美国俄亥俄生产工厂及北美技术中心主要用作HPM产品生产制造、技术展示、设备咨询、培训等全面支持及物料存储中心；印度古吉拉特邦工厂主要用于生产与销售注塑机，目前已投入使用。 公司高度重视供应链配套问题，不断完善供应链体系，专门成立供应链管理中心，以应对公司日益扩大的采购规模。加强供应链的管理，确保供应链满足公司生产需求。三、公司面临的风险和应对措施 1、市场环境变化导致的业绩下滑风险和应对措施 模压成型装备行业是向国民经济各个领域提供重要技术装备的工业母机，与宏观经济和固定资产投资关联度较高，行业周期性与宏观经济周期密切相关。当经济不景气时，下游需求就会减缓，将会对公司的生产经营产生负面影响。公司产品的市场需求主要来自汽车、家用电器、医疗器械、3C产品、包装及航空航天等相关领域，如果上述领域发展放缓，市场需求不振，且公司无法积极开拓新市场，则将面临业绩下滑的风险。 面对市场环境变化导致的业绩大幅下滑风险，公司将密切关注国内外市场动态，加强风险意识，对市场环境的变化及时作出战略调整和风险应对措施。 2、市场竞争的风险和应对措施 模压成型装备下游应用领域较广，市场竞争较为激烈。行业内主要公司如奥地利恩格尔、德国德马格、日本宇部和住友等跨国企业，国内的海天国际、震雄集团、力劲科技和泰瑞机器（603289）等竞争对手都在不断加大研发投入、加快市场开拓。若公司不能进一步加大研发投入和持续创新，不能及时满足下游客户日益提高的技术要求，随着行业内其他公司实力增强，则可能对公司产品市场份额、毛利率产生不利影响。 面对市场竞争风险，公司将持续加大产品研发投入，加强公司品牌宣传，做好客户售前、售中及售后服务，提升公司综合竞争能力。 3、核心人员及核心技术流失的风险和应对措施 技术研发队伍和核心技术是公司的重要资源。如果竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密或技术研发队伍整体流失，将对公司的生产经营和持续发展带来不利影响。 面对核心人员流失的风险，一方面公司推出多期股权激励，完善人力资源制度；另一方面，加强公司文化建设，创造良好的工作环境，提升员工归属感。面对核心技术流失的风险，公司将提高保密意识，与相关技术人员签订保密协议，防止技术流失。 4、汇率波动的风险和应对措施 公司出口业务主要以美元定价和结算，如果人民币出现持续的升值走势，将直接或间接导致公司出口产品价格竞争力下降，不利于公司海外市场的拓展，并可能导致公司出口业务产生较大的汇兑损失，进而对公司业绩造成不利影响。面对汇率波动的风险，公司将密切关注国际货币的汇率波动，相应调整公司的销售策略，提高公司抗风险能力。